Cierre de Mercados – 19 diciembre de 2025
1. Resumen ejecutivo
La sesión de este viernes, 19 de diciembre de 2025, ha estado marcada por una notable resiliencia en los mercados de renta variable globales, impulsada principalmente por el sector tecnológico y la resolución de uno de los vencimientos de derivados más grandes de la historia financiera.
Con una exposición nocional que alcanzó los 7,1 billones de dólares, el mercado logró absorber la volatilidad inicial para cerrar en terreno positivo, recuperando niveles técnicos clave que sientan las bases para el esperado "Rally de Santa Claus".
A pesar de las tensiones en la renta fija y el endurecimiento de la política monetaria en Japón, el optimismo en torno a la Inteligencia Artificial (IA) y la claridad política en Estados Unidos han servido como catalizadores fundamentales.
2. Renta variable
Los principales índices de Wall Street finalizaron la jornada con ganancias sólidas.
El S&P 500 avanzó un 0,88%, cerrando en los 6.834,50 puntos y recuperando la crucial barrera de los 6.800. Por su parte, el Nasdaq destacó con una subida del 1,31%, impulsado por el rebote de los semiconductores, mientras que el Dow Jones sumó un 0,38% para situarse en 48.134,89 puntos.
En Europa, el comportamiento fue más moderado pero predominantemente alcista.
El DAX alemán subió un 0,37% y el IBEX 35 español avanzó un 0,22%, logrando mantenerse en positivo tras el vencimiento trimestral de opciones y futuros en la región.
El FTSE 100 de Londres lideró las ganancias europeas con un 0,61%, mientras que el CAC 40 francés cerró prácticamente plano (+0,01%), lastrado por la incertidumbre presupuestaria interna.
3. Sectores Tecnológicos. IA y Movimientos Estratégicos
El sector de la Inteligencia Artificial recuperó el protagonismo gracias a noticias corporativas de alto impacto:
ü Oracle:
Fue el gran protagonista de la sesión con un repunte superior al 7,7%.
La compañía se vio favorecida por su inclusión en el consorcio estadounidense que adquirirá el 80% de las operaciones de TikTok en EE. UU.
Además, la aprobación regulatoria para suministrar energía a un nuevo centro de datos masivo de 7.000 millones de dólares en Michigan, en asociación con OpenAI, refuerza su posición en la infraestructura de IA.
ü Nvidia:
Las acciones subieron cerca de un 3% tras los informes que indican que la administración estadounidense ha iniciado la revisión para autorizar la exportación de chips H200 a China, un catalizador que el mercado esperaba con ansias para aliviar los temores sobre restricciones comerciales.
ü Micron Technology:
Continuó su ascenso con una subida del 6,12%, consolidando los buenos resultados presentados recientemente y renovando la confianza de los inversores en el ciclo de demanda de memorias para servidores de IA.
4. Política Monetaria y Macroeconomía
La jornada fue intensa en el ámbito de los bancos centrales y datos macroeconómicos:
ü Banco de Japón (BoJ):
En una decisión histórica, elevó los tipos de interés al 0,75%, su nivel más alto desde 1995. Aunque la medida estaba descontada, el tono del gobernador Ueda dejó la puerta abierta a más ajustes, lo que ha provocado un repunte en los rendimientos de los bonos japoneses a 10 años por encima del 2%, presionando el "carry trade" global.
ü Reserva Federal (Fed):
La atención se centra en la sucesión de la presidencia de la Fed. Christopher Waller ha ganado tracción tras una entrevista calificada como "sólida" con el presidente electo Donald Trump.
Los mercados de predicción otorgan ahora mayores probabilidades a Waller y Kevin Warsh, mientras que Kevin Hassett sigue siendo un contendiente fuerte.
ü Sentimiento del Consumidor:
La Universidad de Michigan publicó un dato de confianza de 52,9, por debajo de lo esperado. Lo más preocupante es el indicador de "condiciones actuales", que se sitúa en mínimos históricos, reflejando una economía en forma de "K" donde la percepción de la clase media y baja no coincide con el auge del mercado bursátil.
5. Datos cierres de mercados
Sectores
No. | Name | Market Cap | P/E | Dividend | Avg Volume | Change | Volume | Stocks |
1 | 2568.17B | 25.17 | 1.86% | 854.76M | 1.73% | 211.21M | 274 | |
2 | 3519.55B | 16.05 | 4.24% | 717.05M | 0.95% | 112.38M | 252 | |
3 | 6776.06B | 29.23 | 1.16% | 1.12B | 0.81% | 444.82M | 688 | |
4 | 14482.54B | 19.70 | 1.74% | 1.59B | 0.78% | 295.48M | 1001 | |
5 | 8631.41B | 26.10 | 1.50% | 1.57B | 0.44% | 301.35M | 1097 | |
6 | 9473.27B | 29.74 | 0.75% | 1.26B | 0.41% | 285.08M | 568 | |
7 | 26226.45B | 39.14 | 0.57% | 2.70B | 0.41% | 658.37M | 774 | |
8 | 1651.51B | 33.44 | 3.96% | 483.41M | 0.33% | 114.13M | 262 | |
9 | 12137.28B | 38.56 | 0.55% | 724.09M | 0.12% | 149.26M | 276 | |
10 | 4186.28B | 26.31 | 2.55% | 679.49M | -0.33% | 91.57M | 246 | |
11 | 1728.66B | 20.44 | 2.98% | 227.82M | -0.34% | 44.05M | 109 |
Fuente: FINVIZ
Índices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
19/12/2025 | 17.169,80 | 0,22% | 1,87% | 8,06% | 50,09% | 48,08% | |
19/12/2025 | 24.288,40 | 0,37% | 0,42% | 4,86% | 21,63% | 22,00% | |
19/12/2025 | 9.897,42 | 0,61% | 2,57% | 4,10% | 22,11% | 21,10% | |
19/12/2025 | 8.151,38 | 0,01% | 1,03% | 2,48% | 11,75% | 10,44% | |
19/12/2025 | 44.757,55 | 0,66% | 2,86% | 4,94% | 32,47% | 30,92% | |
19/12/2025 | 8.211,61 | 1,03% | 2,63% | 1,72% | 30,53% | 28,76% | |
19/12/2025 | 5.758,16 | 0,19% | 0,74% | 3,93% | 18,02% | 18,25% | |
19/12/2025 | 48.134,89 | 0,38% | -0,67% | 4,33% | 13,68% | 13,14% | |
19/12/2025 | 23.307,62 | 1,31% | 0,48% | 3,29% | 20,31% | 20,70% | |
19/12/2025 | 6.834,50 | 0,88% | 0,10% | 2,90% | 16,49% | 16,20% | |
22/12/2025 | 50.402,39 | 1,81% | 1,81% | 3,65% | 30,16% | 26,34% | |
22/12/2025 | 3.405,17 | 0,64% | 0,64% | 3,26% | 26,02% | 22,27% | |
22/12/2025 | 3.917,36 | 0,69% | 0,69% | 2,15% | 16,31% | 16,87% | |
22/12/2025 | 10.552,26 | 0,98% | 0,98% | -4,16% | -11,27% | -12,33% | |
19/12/2025 | 3.139.466,75 | -0,75% | 5,38% | 9,40% | 29,74% | 23,91% |
Fuente: Expansión
6. Renta Fija. Divisas y Materias Primas
El mercado de deuda experimentó tensiones significativas.
El bono francés a 30 años alcanzó niveles de rentabilidad no vistos desde 2009 (4,52%) ante la falta de un presupuesto aprobado para 2026. En EE. UU., los bonos a largo plazo mostraron debilidad, con ligeras subidas en las rentabilidades ante la incertidumbre inflacionaria.
En el mercado de divisas, el Yen japonés experimentó una volatilidad extrema.
A pesar de la subida de tipos, el par USD/JPY se mantuvo en la zona de 157,46, acercándose al nivel crítico de 160 donde el mercado especula con una intervención del Banco Central de Japón.
El Euro se debilitó ligeramente frente al dólar, cotizando en el entorno de 1,176.
En cuanto a las materias primas, el Oro avanzó un 0,41% hasta los 4.358 dólares por onza, manteniendo su atractivo como refugio. El petróleo West Texas (WTI) mostró estabilidad cerrando en torno a los 56,27 dólares por barril.
6.Mercados Criptoactivos
Bitcoin cerró la jornada en aproximadamente 88.234 dólares, con un alza del 3,22%.
El análisis técnico sugiere una fase de consolidación y agotamiento emocional para los vendedores. La estructura del mercado de opciones indica que una gran parte de la "gamma" negativa de los dealers expirará el próximo 26 de diciembre.
La desaparición de este "muro" de ventas técnicas podría liberar el precio para un movimiento alcista agresivo hacia finales de año, especialmente considerando los niveles de miedo extremo detectados en los indicadores de sentimiento de la masa.
7. Conclusión y perspectivas
El cierre de este 19 de diciembre marca un punto de inflexión técnico.
La superación de los 6.800 puntos en el S&P 500 tras el vencimiento de derivados es una señal de fortaleza que posiciona al mercado en territorio de "gamma positiva", lo que suele amortiguar la volatilidad y facilitar ascensos sostenidos.
No obstante, la prudencia es necesaria.
El indicador Bull & Bear de Bank of America ha saltado a niveles de 8,5, lo que históricamente se considera una señal de venta por euforia excesiva.
En el corto plazo, la atención se desplazará hacia los anuncios de política económica del presidente Trump y la evolución de las tensiones presupuestarias en Europa.
Si el mercado logra mantener los niveles actuales durante la próxima semana, el escenario más probable es la continuación del rally estacional hacia nuevos máximos históricos en el arranque de 2026.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar