Cierre de Mercados – 24 de junio de 2025
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La jornada bursátil del 24 de junio de 2025 estuvo marcada por un notable optimismo en los mercados globales, impulsado principalmente por dos catalizadores clave: la desescalada de tensiones en Oriente Medio con el anuncio de un alto el fuego entre Israel e Irán, y los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que sugirieron una posible apertura a recortes de tipos de interés en los próximos meses.
Esta combinación de factores generó un festival alcista en las bolsas, con los principales índices europeos y estadounidenses cerrando con sólidas ganancias y una significativa caída en el precio del petróleo.
Sin embargo, la volatilidad y las dudas sobre la durabilidad del alto el fuego persistieron durante el día, y se observó una división de opiniones dentro de la Fed sobre la política monetaria futura.
2. Análisis por Región y Mercado
2.1 Mercados Bursátiles Globales
Los mercados de renta variable experimentaron un fuerte rebote, con la incertidumbre geopolítica hundiéndose a mínimos del año y las expectativas de recortes de tasas en aumento.
- Europa:
Los principales índices cerraron con avances superiores al 1%, recuperándose de mínimos de dos meses.
El DAX 40 alemán subió un 1,57%, el Euro Stoxx 50 avanzó un 1,39%, y el IBEX 35 español repuntó un 1,05%.
El índice paneuropeo STOXX 600 se disparó un 1,11%, alcanzando un máximo de una semana y su mayor subida diaria en más de un mes.
El CAC 40 francés también subió más de un 1%, mientras que el FTSE 100 británico cerró plano.
- Asia-Pacífico:
La sesión fue igualmente alcista, impulsada por el optimismo en torno a las negociaciones sobre el programa nuclear iraní y las expectativas de un acuerdo comercial entre China y Estados Unidos.
El Hang Seng de Hong Kong repuntó un 2,06%, el CSI 300 chino un 1,2%, y el Topix japonés un 1,1%.
El Nikkei 225 de Japón avanzó un 1,14%, llegando a probar los 39.000 puntos.
El ASX 200 australiano también subió, aunque los productores de energía y mineras de oro se vieron afectados negativamente por la caída de los precios de sus respectivas materias primas.
- Wall Street:
Las bolsas estadounidenses cerraron ampliamente al alza.
El S&P 500 avanzó un 1,11%, superando los 6.100 puntos y acercándose a sus máximos históricos de febrero, representando un aumento del 35% desde los mínimos del 7 de abril.
El Nasdaq 100 fue el más destacado, cerrando con un alza del 1,53% y alcanzando un nuevo máximo histórico.
El Dow Jones subió un 1,19% y el Russell 2000 un 1,34%, mostrando un gran empuje y enfrentando de nuevo su media de 200 sesiones.
Se negociaron 1,1 billones en opciones de compra del S&P 500, una de las diez mejores sesiones de la historia en este aspecto.
2.2 Sectores Destacados
El sector cíclico lideró el rebote en Europa, con Tecnología y Financiero repuntando más de un 2%.
El sector de bancos ganó un 2,68% en Europa. Sin embargo, el sector energético fue la excepción, cediendo más de un 3% debido al fuerte descenso del petróleo.
Los valores turísticos y aerolíneas estuvieron entre los más favorecidos por el alto el fuego en Oriente Medio, con el índice sectorial saltando un 4,3%, su mayor subida diaria en más de 18 meses, y empresas como EasyJet e IAG subiendo un 6,4% y 6% respectivamente. Los valores de defensa sufrieron una toma de beneficios.
2.3 Principales Empresas y Acciones Relevantes
- Tesla:
Tuvo un desempeño notable, subiendo más del 8% en la jornada previa y un 2,21% adicional hoy en la media sesión, impulsada por el lanzamiento del robotaxi.
Sin embargo, en el cierre de la jornada, revirtió sus ganancias, bajando un 1,6%.
- Magníficas Siete:
La mayoría cerraron en positivo, con Amazon subiendo un 2,33%, Alphabet (Google) un 1,46%, y Meta un 1,17%. Apple cayó un 0,17%.
- Carnival Corp:
Se disparó un 11,8% tras elevar su previsión anual de beneficios.
- Alstom:
Ganó un 7,7% al firmar un contrato de 1.700 millones de euros.
- BBVA / Banco Sabadell:
El Gobierno español autorizó la OPA de BBVA sobre Sabadell con condiciones, incluyendo autonomía operativa del Sabadell por al menos 3 años y prohibición de EREs relacionados con la operación.
La cotización de Sabadell perdió un 1,5%, mientras que la de BBVA se mantuvo estable.
- Otras:
Se destacaron nuevos favoritos minoristas como CRCL y CRWV, con movimientos espectaculares tras sus recientes salidas a bolsa. KB Home redujo su previsión de ingresos, Novo Nordisk recibió una recomendación positiva en la UE, y Uber y Waymo iniciaron su servicio de transporte sin conductor en Atlanta.
2.4 Divisas
El dólar estadounidense continuó su caída, debilitándose contra todas las principales divisas y volviendo a niveles cercanos a los mínimos de julio de 2023.
Esta debilidad se atribuye a la desescalada de tensiones y a las expectativas de un posible cambio en la política monetaria de la Fed.
El EUR/USD alcanzó nuevos máximos desde octubre de 2021, superando la cota de 1,16, y subiendo un 0,46%. El dólar cayó fuertemente contra el yen (0,89%).
Reuters informó que varios bancos centrales están considerando reducir sus reservas en dólares, pasándolas a oro, euros y yuanes chinos.
El Bitcoin recuperó terreno, superando los 105.000 dólares y cotizando en torno a 105.624 dólares.
2.5 Materias Primas
Los precios del petróleo protagonizaron un brusco giro a la baja, con una caída de más del 5% y volviendo a niveles previos al conflicto entre Israel e Irán, cotizando en torno a los 65 dólares por barril.
La caída desde los máximos de ayer alcanzó el 18,63%, una noticia "grandísima" para la inflación, ya que reduce notablemente las perspectivas inflacionarias.
Esta caída se aceleró tras los comentarios del expresidente Trump, quien no veía problema en que China continuara comprando petróleo a Irán.
El oro se desactivó como valor refugio, cayendo más del 2% y cotizando en torno a los 2.317 dólares por onza. Los futuros de gasolina en EE. UU. cayeron hacia los 2,15 dólares por galón, retrocediendo desde el máximo de 10 meses.
2.6 Bonos y Tasas de Interés
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. registraron descensos de alrededor de 6 puntos básicos en toda la curva tras las declaraciones de Jerome Powell.
La TIR del bono americano a 10 años cedió 4 puntos básicos, situándose en un 4,30%, mientras que la del Bund alemán a 10 años repuntó 4 puntos básicos hasta el 2,54%.
Los bonos se vieron favorecidos por el débil dato de confianza del consumidor en EE. UU. y la fuerte caída de las expectativas de inflación.
3. Noticias Relevantes que Afectaron el Mercado
3.1 Geopolítica: Alto el Fuego en Oriente Medio
El anuncio de un alto el fuego entre Irán e Israel, auspiciado por Estados Unidos, fue el principal motor del sentimiento alcista.
Aunque hubo dudas y acusaciones mutuas de violación del acuerdo durante el día, el expresidente Trump insistió en su validez y pidió su respeto.
La posibilidad de un cierre del estrecho de Ormuz, un riesgo importante para el suministro de petróleo se considera ahora muy baja (30% de posibilidades hasta fin de año).
Aunque el mercado no había caído significativamente por el conflicto, su resolución positiva eliminó una prima de riesgo importante, especialmente en el petróleo. Israel, pese a la guerra, ha visto subir su bolsa un 52% en el año.
3.2 Política Monetaria: La Fed Dividida y los Comentarios de Powell
La comparecencia de Jerome Powell ante el Congreso fue crucial.
Aunque su discurso inicial no mostró cambios respecto a una postura de "esperar y ver", al ser preguntado sobre un recorte en julio, Powell mencionó que "todos los escenarios están abiertos" si la inflación se modera o el empleo se desacelera.
Esta declaración, aunque Timiraos de Wall Street Journal la interpretó como neutral, fue tomada por el mercado como una señal de posible flexibilidad.
Existe una creciente división dentro de la Fed: tres miembros (Goolsby, Waller y Bowman) han sugerido que los aranceles no son un impedimento para la flexibilización de tipos y que se debería considerar bajadas, incluso tan pronto como la próxima reunión.
Por otro lado, Bostic y Hammac, junto con Powell en sus declaraciones iniciales, han mantenido una postura más cautelosa, señalando el impacto de los aranceles en la inflación y la falta de necesidad de bajar tipos. La probabilidad de un recorte en julio se sitúa en un 18,6%, con septiembre como el mes más descontado para una bajada.
El presidente Trump continúa ejerciendo una presión "tremenda" sobre la Fed, calificando a Powell de "incompetente" y exigiendo una "fuerte bajada de tipos" de dos o tres puntos.
3.3 Datos Macroeconómicos
- Alemania: El indicador del clima empresarial del Instituto Ifo repuntó en junio a 88,4 puntos, su registro más alto desde junio de 2024, superando las expectativas. Esto se atribuye al previsible aumento de la inversión en defensa e infraestructuras.
- Estados Unidos:
- La balanza por cuenta corriente registró un déficit de 450.200 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, un deterioro significativo debido al incremento de las importaciones para evitar el impacto de la política arancelaria de la Administración Trump.
- El índice de confianza del consumidor del Conference Board disminuyó notablemente en junio a 93,0 puntos, por debajo de las expectativas, debido al pesimismo sobre las condiciones empresariales y la disponibilidad de empleo. El índice de expectativas se mantuvo por debajo del umbral de 80 puntos, lo que suele indicar una futura recesión.
- Las expectativas de inflación a un año se moderaron a 4,9% (según el Conference Board) y también mostraron una fuerte bajada en la Universidad de Michigan, lo cual fue bien recibido por el mercado de bonos.
- Los precios de las viviendas en Estados Unidos experimentaron la mayor caída desde diciembre de 2022.
3.4 Otros Factores Relevantes
- Rebalanceos de fin de mes: Se espera que esta semana se liberen 27.000 millones de dólares en rebalanceos de fin de mes, lo que puede generar movimientos en las partes finales de la sesión, especialmente por parte de los fondos de pensiones que ajustan su exposición a renta variable y fija.
- Participación Minorista y Posicionamiento: Los inversores minoristas han permanecido muy activos, aprovechando la "corrección" (aunque mínima) y mostrando un gran impulso en valores de alta beta como Tesla y nuevos debuts bursátiles.
Los fondos de cobertura y grandes especuladores han estado aumentando sus posiciones cortas netas en futuros del S&P 500 a niveles no vistos desde 2024, lo que ha servido de "gasolina" para los cierres de cortos y el empuje alcista.
- Volatilidad: El índice de volatilidad VIX bajó fuertemente un 10,25%, situándose en 17,68.
La baja volatilidad podría activar un gran flujo de compra de acciones por parte de fondos que ajustan su exposición en función de la volatilidad, con un potencial de hasta 107.000 millones de dólares en compras si el S&P 500 mantiene movimientos diarios de solo 0,5% durante el próximo mes.
Los dealers se encuentran bien posicionados en gamma larga, lo que ayuda a estabilizar el mercado.
- Aranceles: La atención de los inversores se desplaza de la geopolítica a la fecha límite del 8 de julio para una posible pausa de aranceles por parte de EE. UU. sobre bienes de la UE. Se rumorea que la Unión Europea está cediendo en la persecución de gigantes tecnológicos estadounidenses para intentar un acuerdo comercial, un factor más relevante para los mercados que los conflictos en Oriente Medio.
4. Datos cierres de mercados
Sectores
Índices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
24/06/2025 | 246,45 | 2,76% | 2,04% | -1,51% | 48,81% | 15,14% | |
31/03/2025 | 288,58 | -3,18% | -3,18% | 0,84% | -6,10% | -2,19% | |
24/06/2025 | 344,41 | -0,61% | 0,47% | -0,88% | -15,88% | -11,84% | |
02/01/2025 | 409,32 | -0,83% | 0,67% | 1,93% | -13,38% | -0,83% | |
23/06/2025 | 491,86 | 0 | 0 | 0,18% | 17,83% | 5,52% | |
23/06/2025 | 505,45 | 0 | 0 | 0 | -0,31% | 0,54% | |
24/06/2025 | 644,34 | 0,16% | -0,17% | -3,46% | -1,46% | -1,65% | |
21/06/2025 | 888,53 | -0,06% | -0,44% | 2,22% | -19,12% | 2,21% | |
31/03/2025 | 903,53 | -0,43% | -0,43% | -0,08% | 11,90% | 1,21% | |
24/06/2025 | 924,62 | 0,85% | 1,77% | 0,79% | -0,19% | 5,23% | |
24/06/2025 | 1.100,01 | 3,50% | 3,03% | -6,49% | -16,46% | -21,44% | |
05/07/2024 | 1.194,15 | 0 | 0 | -0,53% | -20,61% | 0 | |
23/06/2025 | 1.197,06 | -0,08% | -0,08% | -1,30% | 21,69% | 12,35% | |
24/06/2025 | 1.199,78 | -0,09% | 0,40% | 3,60% | 21,64% | 4,62% | |
23/06/2025 | 1.279,26 | 2,10% | 2,10% | 14,75% | 21,03% | 11,23% | |
24/06/2025 | 1.341,03 | 0,69% | 0,73% | -1,02% | 26,06% | 8,90% | |
24/06/2025 | 1.366,77 | 0,63% | 1,29% | 3,98% | 8,98% | 7,89% | |
24/06/2025 | 1.514,29 | -0,15% | 0,77% | -1,37% | -4,74% | -7,80% | |
23/06/2025 | 1.529,83 | 0,12% | 0,12% | 1,83% | 9,43% | 17,33% | |
24/06/2025 | 1.592,05 | 0,52% | 0,98% | 2,75% | 22,01% | 7,40% | |
24/06/2025 | 1.605,68 | -1,68% | -2,32% | 3,61% | 13,31% | 12,68% | |
21/06/2025 | 1.647,78 | 0 | -0,07% | -0,10% | 20,40% | 19,44% | |
24/06/2025 | 1.767,80 | 2,94% | 1,93% | 0,98% | -1,01% | -1,85% | |
24/06/2025 | 1.776,04 | 0,74% | -2,45% | 0,48% | -38,22% | -15,52% | |
24/06/2025 | 1.867,57 | 2,68% | 3,64% | 3,62% | 31,15% | 27,07% | |
27/03/2025 | 1.951,36 | -1,14% | -1,14% | -0,37% | -5,66% | -1,69% | |
21/06/2025 | 2.058,29 | 0,06% | -0,87% | 0,40% | 16,83% | 18,77% | |
24/06/2025 | 2.075,42 | 0,32% | 1,26% | -3,69% | 0,68% | -13,12% | |
24/06/2025 | 2.142,73 | 0,75% | 0,11% | -1,17% | 39,44% | 21,73% | |
24/06/2025 | 2.228,60 | 0,97% | 0,25% | 3,27% | 42,94% | 33,48% | |
24/06/2025 | 2.452,44 | 1,17% | 0,22% | -1,09% | -5,48% | -1,24% | |
28/03/2025 | 2.486,75 | -1,59% | -1,59% | -1,70% | 17,07% | 3,71% | |
24/06/2025 | 2.694,13 | 1,13% | 2,03% | 1,64% | 12,04% | 8,25% | |
23/06/2025 | 2.759,67 | 0,31% | 0,31% | -0,38% | -11,39% | -4,28% | |
24/06/2025 | 2.762,70 | 2,64% | 1,00% | 1,69% | 8,66% | 26,04% | |
24/06/2025 | 2.781,35 | 0,73% | 0,36% | 1,68% | 1,50% | -0,13% | |
24/06/2025 | 2.876,50 | 1,26% | 1,49% | 10,90% | 47,14% | 20,11% | |
24/06/2025 | 3.103,64 | 2,96% | 2,71% | 19,74% | 12,26% | 29,35% | |
24/06/2025 | 3.420,57 | 1,15% | 1,81% | 2,16% | 15,44% | 2,05% | |
24/06/2025 | 3.566,78 | 1,56% | 0,21% | 5,23% | 26,51% | 11,77% | |
23/06/2025 | 3.811,26 | -0,58% | -0,58% | 0,96% | 2,04% | 1,18% | |
23/06/2025 | 3.879,26 | -0,11% | -0,11% | -0,08% | 17,34% | 2,42% | |
24/06/2025 | 4.365,51 | 1,37% | 0,71% | -0,41% | 20,64% | 19,18% | |
23/03/2025 | 4.393,15 | -0,05% | -0,05% | -1,38% | -8,31% | -3,34% | |
24/06/2025 | 4.491,42 | 1,11% | 1,17% | 1,18% | 13,21% | 5,32% | |
24/06/2025 | 4.746,92 | 0,34% | 0,24% | 0,71% | 3,94% | 9,99% | |
23/06/2025 | 4.882,91 | 0 | 0 | 2,35% | 35,52% | 19,86% | |
24/06/2025 | 5.300,55 | 1,51% | 1,23% | -0,53% | 7,06% | 8,86% | |
24/06/2025 | 5.960,09 | -1,11% | -0,54% | 6,84% | 16,95% | 6,85% | |
23/06/2025 | 6.025,17 | 0,96% | 0,96% | 3,83% | 10,26% | 2,44% | |
23/06/2025 | 6.250,15 | 0,64% | 0,64% | -1,63% | 64,96% | 27,85% | |
24/06/2025 | 6.292,75 | 1,20% | -0,74% | -1,88% | 0,32% | -3,62% | |
24/06/2025 | 6.869,17 | 1,21% | -0,55% | -4,78% | -0,29% | -2,98% | |
24/06/2025 | 7.452,08 | 0,57% | 0,10% | 1,65% | 13,07% | 16,85% | |
24/06/2025 | 7.615,99 | 1,04% | 0,35% | -1,53% | -1,18% | 3,19% | |
24/06/2025 | 8.147,92 | 1,47% | 0,87% | -3,00% | 25,52% | 21,43% | |
24/06/2025 | 8.555,50 | 0,95% | 0,59% | 2,33% | 10,63% | 4,86% | |
23/06/2025 | 8.695,72 | 0,52% | 0,52% | -0,26% | 14,00% | 10,93% | |
24/06/2025 | 8.758,99 | 0,01% | -0,18% | 0,47% | 5,77% | 7,17% | |
24/06/2025 | 9.240,69 | 0 | -0,33% | -0,58% | 2,74% | -0,10% | |
24/06/2025 | 9.448,90 | 3,36% | 2,67% | 0,99% | -12,25% | -3,88% | |
24/06/2025 | 9.795,30 | 2,49% | 2,96% | 1,34% | 8,57% | 4,00% | |
24/06/2025 | 10.260,87 | 1,98% | 3,05% | -4,24% | 33,13% | 0,59% | |
24/06/2025 | 10.531,87 | 1,93% | 2,64% | -2,25% | 7,77% | -0,37% | |
24/06/2025 | 10.964,28 | 2,37% | 3,33% | -2,01% | -6,26% | -8,91% | |
24/06/2025 | 11.293,89 | 1,90% | 1,01% | 0,21% | 19,62% | 15,75% | |
24/06/2025 | 11.386,45 | 0,57% | 0,79% | -0,32% | 16,88% | 14,39% | |
23/06/2025 | 11.895,42 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,02% | 0,01% | |
24/06/2025 | 11.988,93 | 1,10% | 0,76% | -1,67% | -1,38% | 3,34% | |
24/06/2025 | 12.467,48 | -0,52% | -0,81% | -1,02% | 7,22% | -4,91% | |
24/06/2025 | 14.035,10 | 1,41% | 1,33% | -0,49% | 25,63% | 21,04% | |
24/06/2025 | 17.191,20 | 2,54% | 0,60% | 4,16% | 40,09% | 7,82% | |
24/06/2025 | 17.756,58 | 0,02% | 0,36% | 2,21% | 16,93% | 8,05% | |
24/06/2025 | 18.224,19 | 2,65% | 1,49% | 0,62% | 38,85% | 23,36% | |
23/06/2025 | 18.602,45 | -1,18% | -1,18% | 6,32% | 2,02% | 11,25% | |
23/06/2025 | 19.630,97 | 0,94% | 0,94% | 4,77% | 10,98% | 1,66% | |
23/06/2025 | 21.732,02 | -1,42% | -1,42% | 0,37% | -6,54% | -5,66% | |
23/06/2025 | 21.956,53 | 0,51% | 0,51% | 9,91% | 59,74% | 35,95% | |
24/06/2025 | 23.641,58 | 1,58% | 1,25% | 0,05% | 29,01% | 18,75% | |
24/06/2025 | 24.177,07 | 2,06% | 2,75% | 2,44% | 34,11% | 20,52% | |
24/06/2025 | 25.044,35 | 0,29% | -0,27% | 0,77% | 6,40% | 5,81% | |
23/06/2025 | 32.092,07 | -0,93% | -0,93% | 2,43% | 7,76% | 10,81% | |
24/06/2025 | 32.598,55 | 3,76% | 7,77% | 1,95% | 21,17% | 9,61% | |
24/06/2025 | 38.790,56 | 1,14% | 1,01% | 4,39% | -0,12% | -2,77% | |
23/06/2025 | 38.840,51 | -1,00% | -1,00% | -1,61% | 16,61% | 13,61% | |
23/06/2025 | 42.581,78 | 0,89% | 0,89% | 2,35% | 8,76% | 0,09% | |
23/06/2025 | 48.145,43 | -0,95% | -0,95% | -2,84% | 8,82% | -6,14% | |
24/06/2025 | 56.743,28 | 1,18% | 0,85% | -2,85% | 8,06% | 14,52% | |
24/06/2025 | 88.357,19 | 0,77% | 1,40% | 2,82% | 20,19% | 17,21% | |
24/06/2025 | 97.958,26 | 0,80% | -0,61% | 2,65% | 39,20% | 23,49% | |
24/06/2025 | 122.246,64 | 5,23% | 1,85% | 2,64% | 56,29% | 6,18% | |
24/06/2025 | 137.165,00 | 0,45% | 0,04% | -0,48% | 11,85% | 14,04% | |
20/06/2025 | 370.772,91 | 0 | 4,30% | 33,57% | 385,66% | 210,58% | |
24/06/2025 | 2.064.589,50 | 4,42% | 0,02% | -11,99% | 32,37% | -18,51% |
Fuente: Expansión
5. Conclusión y Perspectivas
La jornada del 24 de junio de 2025 se caracterizó por un marcado optimismo bursátil, impulsado por el aparente alto el fuego en Oriente Medio y la suavización del tono de la Reserva Federal respecto a futuros recortes de tipos.
La caída del petróleo, que revirtió a niveles pre-conflicto, fue una señal muy positiva para las perspectivas de inflación, reforzando la narrativa de un entorno más favorable para la renta variable.
Si bien el mercado ha mostrado una notable resiliencia y ha alcanzado nuevos máximos, la división dentro de la Fed y la persistente presión de Trump sobre la política monetaria sugieren que la senda hacia una flexibilización de tipos no será del todo fluida.
La atención se centrará en los próximos datos de inflación y empleo, que serán clave para definir la estrategia de la Fed en las reuniones de julio y septiembre.
En el corto plazo, la baja volatilidad y el posicionamiento de los dealers podrían seguir impulsando compras, especialmente si los fondos de control de volatilidad se activan.
El rol de los inversores minoristas, con su agresiva búsqueda de beta, sigue siendo un factor dinamizador.
Sin embargo, los posibles desarrollos en el frente arancelario entre EE. UU. y la UE son un riesgo latente que podría generar movimientos significativos en el mercado, dada su mayor importancia macroeconómica en comparación con los eventos geopolíticos recientes.
La superación del canal lateral en los índices principales, especialmente el S&P 500 por encima de los 6.100 puntos, es un hito técnico relevante que podría abrir la vía a mayores subidas.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
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