Cierre de Mercados – 12 de junio de 2025
1. Resumen de la Jornada
La sesión del 12 de junio de 2025 se caracterizó por un marcado predominio de los factores técnicos en los movimientos del mercado, superando en influencia a las noticias fundamentales.
A pesar de datos macroeconómicos positivos, como un Índice de Precios al Productor (IPP) favorable en Estados Unidos, la incertidumbre geopolítica persistió y la política comercial mantuvo a los inversores en vilo.
Wall Street cerró al alza, recuperando parte de las caídas de la jornada anterior, mientras que las bolsas europeas y asiáticas mostraron un comportamiento mixto o ligeramente bajista.
El dólar estadounidense continuó su desplome, alcanzando mínimos no vistos desde 2021/2022, impulsando el alza del oro.
2. Rendimiento de los Mercados Bursátiles Globales
2.1 Wall Street
Los principales índices de Wall Street cerraron la jornada con ligeras alzas, mostrando una recuperación tras las correcciones previas.
- El S&P 500 subió un 0.38%, alcanzando los 6042 puntos y manteniéndose por encima del nivel clave de 6000.
- El Nasdaq 100 avanzó un 0.24% hasta 21945.
- El Dow Jones también registró una subida del 0.24%.
- El Russell 2000, sin embargo, retrocedió un 0.38%, enfrentándose a su primer gran obstáculo técnico: la media de 200 sesiones.
2.2 Mercados Europeos
Las bolsas europeas experimentaron su cuarta caída consecutiva, afectadas por el desvanecimiento del optimismo comercial y el aumento de las tensiones geopolíticas.
- El índice paneuropeo STOXX 600 cerró con una caída del 0.3%.
- El DAX alemán retrocedió un 0.74%.
- El Eurostoxx 50 bajó un 0.43%.
- El CAC 40 de Francia cayó un 0.14%.
- El Ibex 35 español disminuyó un 0.32%.
- El FTSE 100 de Londres, en contraste, subió un 0.2%.
2.3 Mercados Asiáticos
Las bolsas asiáticas mostraron volatilidad y un comportamiento mixto, influenciadas por la incertidumbre en torno a las políticas arancelarias de Estados Unidos.
- El Nikkei 225 de Japón bajó un 0.65%.
- El Hang Seng de Hong Kong cayó un 1.36%.
- El Nifty 50 de India retrocedió un 1.01%.
- El MSCI China Index descendió un 1.1% en la sesión vespertina. Taiwán, Japón y Hong Kong cerraron en rojo, mientras que Corea del Sur prolongó sus ganancias.
3. Análisis de Sectores y Empresas Destacadas
3.1 Sectores
En Europa, los sectores defensivos tuvieron un mejor desempeño.
- El sector de utilities subió un 0.8%.
- Alimentación y bebidas, y cuidados de la salud también registraron subidas.
- El sector energético fue el de mejor comportamiento, impulsado por el aumento de los precios del petróleo.
- En contraste, los sectores más sensibles a los aranceles, como automoción (-1.78%) y tecnología (-1.25%), sufrieron pérdidas. El sector de viajes y ocio fue el que más cayó.
3.2 Empresas Individuales
- Oracle (ORCL) fue una de las principales impulsoras de las ganancias en Wall Street, con una subida del 5.93% (o 8% según otro dato en media sesión) tras superar las expectativas de beneficios e ingresos, y prever un sólido crecimiento en infraestructura en la nube.
- Boeing (BA) se desplomó un 4.36% (hasta un 8% en premercado) debido al grave accidente de aviación de un 787-8 Dreamliner de Air India en India, con más de 250 pasajeros a bordo y un único superviviente reportado.
- Nvidia (NVDA) subió un 1.23%, siendo el "magnífico" con mayor ganancia. Su CEO anunció que China dejará de incluirse en sus previsiones debido a controles de exportación.
- Alphabet/Google (GOOGL) fue la que más bajó entre los "magníficos", con una caída del 0.81%, afectada por una interrupción importante en su servicio de nube.
- Tesla (TSLA) también registró caídas del 2.28%. Se mencionó que el expresidente Trump considera caros los cargadores para vehículos eléctricos y le agrada Tesla, aunque firmó una resolución que revoca las normas de EV de California.
- Microsoft (MSFT) contribuyó a las ganancias generales.
- AMD (AMD): Su CEO proyecta que el mercado de chips de IA alcanzará los 500 mil millones de dólares en 2028. Lanzó nuevos chips MI350 y MI355, con los MI400 previstos para el próximo año.
- Otras empresas destacadas incluyen CoreWeave (proveedor de capacidad de GPU a Google Cloud), Amazon (reestructurando Whole Foods), Tencent (explorando adquisición de Nexon), Dana (vendiendo unidad Off-Highway a Allison), Oklo (oferta de acciones), GameStop (bonos convertibles), Target (aumento de dividendo), CureVac (adquirida por BioNTech), Cardinal Health (aumento de previsión de BPA).
4. Divisas y Materias Primas
4.1 Divisas
El dólar estadounidense (DXY) fue el protagonista de la jornada con fuertes caídas, situándose en mínimos desde abril de 2021 o 2022.
Esta debilidad se atribuye al fin del "excepcionalismo americano", la falta de confianza en los activos de EE. UU. y los datos de inflación persistentemente bajos.
- El euro subió 0.84% (o 0.81%) frente al dólar.
- El dólar bajó contra el yen (0.33% o 0.72%) y la libra (0.41% o 0.49%).
- El Bitcoin corrigió parte de sus ganancias, bajando 0.92% a 107,636 o 2.25% a 105,000.
4.2 Materias Primas
- El precio del petróleo WTI cerró al alza, por encima de los 67 dólares, impulsado inicialmente por las tensiones geopolíticas. Tras una subida del 4% el día anterior, hoy corrigió ligeramente un 0.82% a 67.59 dólares por barril.
- El oro (XAU/USD), considerado valor refugio por excelencia, subió notablemente, un 1.91% hasta 3407 dólares, o un 0.93% hasta 3385 dólares. Se activó como valor refugio ante el enredo en Oriente Medio.
5. Tasas de Interés y Renta Fija
Los rendimientos de los bonos se desplomaron tras los datos del IPP y una sólida subasta a 30 años.
El rendimiento del bono americano a 10 años se situó por debajo del 4.37% (4.35% al cierre).
Los bonos americanos subieron 0.20%, y el Bund alemán subió 0.38%.
Los futuros y derivados monetarios están descontando en un 80% una bajada de tipos de interés en septiembre.
El presidente Trump ha manifestado su deseo de tipos de interés más bajos, citando la gran deuda a corto plazo y la necesidad de reducir los pagos de intereses. A pesar de su desacuerdo con las decisiones de Jerome Powell, ha afirmado que no lo despedirá.
6. Indicadores Macroeconómicos Clave
6.1 Inflación (IPP)
El Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. en mayo de 2025 mostró cifras favorables:
- El índice general subió un 0.1% mensual (expectativa 0.2%), tras una caída revisada de -0.2% en abril.
- En términos interanuales, aumentó un 2.6%, en línea con las expectativas.
- El índice subyacente (excluyendo alimentos y energía) subió un 0.1% mensual (expectativa 0.3%) y desaceleró al 3% anual (expectativa 3.1%).
- Esto sugiere que las empresas están absorbiendo los costos de los aranceles, ejerciendo presión sobre sus márgenes en lugar de trasladarlos al consumidor.
6.2 Mercado Laboral
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. se mantuvieron estables en 248,000 en la primera semana de junio, superando las expectativas (242,000) y alcanzando el nivel más alto desde octubre del año pasado.
Las solicitudes continuas aumentaron a 1,956,000, el nivel más alto desde noviembre de 2021.
Estos datos indican signos de enfriamiento en el mercado laboral estadounidense.
6.3 Déficit Fiscal
El déficit fiscal de EE. UU. en mayo fue de 316 mil millones de dólares, una mejora modesta respecto al año anterior, pero por encima de las estimaciones.
El déficit acumulado del año fiscal 2025 asciende a 1.365 billones de dólares, superando el de 2024 y siendo el más alto registrado para esta época del año, con excepción de 2020 y 2021.
Los ingresos por aranceles en mayo alcanzaron un récord de 22.2 mil millones de dólares, pero representaron solo el 3% del gasto gubernamental total de 687.2 mil millones de dólares.
7. Factores Geopolíticos y Políticos
7.1 Tensiones en Oriente Medio (Israel-Irán)
La tensión geopolítica en Oriente Medio, particularmente la posibilidad de un ataque de Israel a las instalaciones nucleares iraníes, fue un factor clave de inquietud en el mercado.
JP Morgan advirtió que un ataque a Irán podría disparar el precio del petróleo a 130 dólares y llevar la inflación del IPC de EE. UU. al 5%.
La embajada de EE. UU. en Israel restringió los desplazamientos de su personal.
El petróleo, que ayer subió un 4% por estos temores, corrigió ligeramente hoy.
7.2 Política Comercial y Aranceles
Las declaraciones del expresidente Trump sobre la imposición de nuevos aranceles unilaterales mediante cartas "tómalo o déjalo" a varios países en las próximas semanas, antes del 9 de julio, generaron incertidumbre. Aunque hubo un presunto acuerdo con China, el mercado se mostró escéptico ante la falta de detalles y el aparente no desmantelamiento de aranceles existentes. Las negociaciones comerciales con India también se endurecieron, con puntos clave de desacuerdo como la apertura del mercado indio a cultivos genéticamente modificados y la eliminación de aranceles sobre dispositivos médicos.
8. Análisis Técnico y Sentimiento del Mercado
El mercado mostró movimientos muy normales desde una perspectiva técnica, rebotando en el antiguo techo del lateral que ahora actúa como soporte.
El S&P 500 se mantiene por encima de los 6000 puntos, un nivel clave donde la liquidez es abundante y los "dealers" tienden a comprar en caídas, actuando como amortiguadores de la volatilidad.
El Russell 2000 se enfrenta a la media de 200 sesiones como obstáculo. La volatilidad, medida por el VIX, no se movió mucho (+1.16%), aunque hubo momentos de mayor tensión.
La volatilidad implícita en las opciones del S&P 500 (VIX) subió a 18.58.
Los bajistas en la encuesta de la Asociación Americana de Inversores Individuales disminuyeron del 41.4% al 33.6%, con un aumento de los neutrales y alcistas.
9. Datos cierres de mercados
Sectores
Índices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
12/06/2025 | 14.088,90 | -0,32% | -1,11% | 3,18% | 25,29% | 21,51% | |
12/06/2025 | 23.771,45 | -0,85% | -2,19% | 0,87% | 27,59% | 19,40% | |
12/06/2025 | 8.884,92 | 0,23% | 0,53% | 3,25% | 8,15% | 8,71% | |
12/06/2025 | 7.765,11 | -0,14% | -0,51% | -1,08% | -1,27% | 5,21% | |
11/06/2025 | 40.180,24 | -0,07% | -1,04% | 2,06% | 18,62% | 17,53% | |
12/06/2025 | 7.527,31 | 0,64% | 0,98% | 5,86% | 13,00% | 18,03% | |
12/06/2025 | 5.358,05 | -0,69% | -1,29% | -0,66% | 6,43% | 10,04% | |
11/06/2025 | 42.865,77 | 0,00% | 0,24% | 3,92% | 10,63% | 0,76% | |
11/06/2025 | 19.615,88 | -0,50% | 0,44% | 9,41% | 13,10% | 1,58% | |
11/06/2025 | 6.022,24 | -0,27% | 0,36% | 6,40% | 12,04% | 2,39% | |
12/06/2025 | 38.173,09 | -0,65% | 1,14% | 1,40% | -1,85% | -4,32% | |
12/06/2025 | 2.782,97 | -0,21% | 0,49% | 1,49% | 0,96% | -0,07% | |
12/06/2025 | 3.402,66 | 0,01% | 0,51% | 0,99% | 12,02% | 1,52% | |
12/06/2025 | 10.840,94 | -1,49% | -1,49% | -5,64% | -6,96% | -9,93% | |
12/06/2025 | 2.187.671,00 | 0,76% | 1,43% | -1,92% | 39,51% | -13,65% |
Fuente: Expansión
10. Conclusión y Perspectivas Futuras
La jornada del 12 de junio de 2025 ha sido un claro ejemplo de cómo el mercado actual se mueve, en gran medida, por factores técnicos, a menudo buscando justificaciones fundamentales a posteriori.
Los datos de inflación al productor de EE. UU. resultaron positivos, sugiriendo que las empresas están asumiendo el costo de los aranceles, lo cual es favorable para el consumidor, pero presiona los márgenes corporativos.
Sin embargo, la debilidad en los datos de empleo y el continuo desplome del dólar señalan desafíos subyacentes en la economía estadounidense.
De cara al futuro, la incertidumbre geopolítica en Oriente Medio sigue siendo un riesgo latente, con el potencial de impactar significativamente los precios del petróleo y, por ende, la inflación global.
Las políticas comerciales del expresidente Trump, con la amenaza de aranceles unilaterales y la compleja evolución de acuerdos con socios clave como China e India, continuarán generando volatilidad y cautela en los mercados.
Los inversores deberán mantenerse atentos a cualquier declaración de Trump sobre un posible aplazamiento de aranceles, que podría generar un impulso significativo en el mercado.
A nivel técnico, la capacidad del S&P 500 para consolidarse por encima de los 6000 puntos será crucial.
El mercado se encuentra en un equilibrio delicado, donde los compradores intervienen rápidamente en caídas, pero los movimientos al alza encuentran resistencia.
La evolución de las tensiones geopolíticas y la política comercial, junto con los próximos datos macroeconómicos, definirán la dirección de los mercados en las próximas sesiones.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
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