Cierre de Mercados – 11 de junio de 2025
Resumen de la Jornada
La jornada del miércoles 11 de junio de 2025 en los mercados globales estuvo marcada por una sorpresa positiva en los datos de inflación de Estados Unidos que, no obstante no se tradujo en un alza significativa de los índices bursátiles, los cuales finalizaron con movimientos mixtos, predominando la cautela.
Factores geopolíticos emergentes en Oriente Medio y un percibido acuerdo comercial "plano" entre EE. UU. y China influyeron en el sentimiento de los inversores.
1. Rendimiento de los Índices Bursátiles Globales
1.1. América:
Los principales índices de Wall Street mostraron una reacción contenida al favorable dato de IPC, cerrando la sesión con ligeras variaciones: el S&P 500 retrocedió un 0.27%, el Nasdaq 100 cayó un 0.37% y el Russell 2000 descendió un 0.38%.
El Dow Jones cerró prácticamente sin cambios (+0.00%).
Esta moderada respuesta se atribuyó en parte a un aumento de la incertidumbre en Oriente Medio hacia el final de la jornada.
A pesar de la ligera caída, el S&P 500 logró mantener el nivel de los 6,000 puntos, aunque su máximo intradía de 6,074.75 encontró una fuerte resistencia en la banda de Mogaleev de 6,075 puntos.
1.2. Europa
Las bolsas europeas experimentaron una jornada de ligeras caídas, extendiendo una tendencia bajista de varias sesiones.
El IBEX 35 español fue el más afectado con una caída del 0.6% (0.71% en el cierre de la tarde), principalmente debido al desempeño de Inditex.
El Euro Stoxx 50 bajó un 0.4% (0.33% en la apertura), el DAX alemán retrocedió un 0.16% (0.10% en el cierre de la tarde), y el CAC 40 de Francia cayó un 0.36%.
El índice paneuropeo STOXX 600 disminuyó un 0.27% (0.07% en el cierre de la tarde), registrando su tercer día consecutivo de pérdidas.
El FTSE 100 británico fue la excepción, cerrando en positivo con un 0.1%.
1.3. Asia-Pacífico
Los mercados asiáticos cerraron al alza, impulsados por las noticias sobre el acuerdo preliminar entre Estados Unidos y China para aliviar las tensiones comerciales. El Hang Seng de Hong Kong registró una revalorización del 0.8% (0.84% en el cierre de la tarde). El Nikkei 225 japonés subió un 0.5% (0.55% en el cierre de la tarde), y el CSI 300 de China continental avanzó un 0.8%, marcando su mayor subida en casi un mes. El Kospi de Corea del Sur subió un 1.2%, completando su sexta jornada consecutiva al alza, mientras que el Nifty 50 de la India también registró un ligero avance del 0.15%.
2. Factores Macroeconómicos Clave
2.1. Datos de Inflación en EE. UU. (IPC)
La publicación de los datos de inflación de mayo en EE. UU. fue el evento macroeconómico más relevante del día, sorprendiendo al mercado por su debilidad:
- El IPC general aumentó un 0.08% intermensual, por debajo del 0.2% esperado, situando la tasa interanual en 2.4% (vs. 2.5% esperado y 2.3% en abril).
- El IPC subyacente (excluyendo alimentos y energía), de gran importancia para la Reserva Federal, subió solo un 0.1% intermensual (0.13% sin redondear), muy por debajo del 0.3% previsto. La tasa interanual se mantuvo en 2.8% por tercer mes consecutivo, su nivel más bajo desde marzo de 2021.
- La caída del 1.0% en el índice de energía (principalmente la gasolina) fue un factor clave en esta moderación. Aunque el índice de vivienda subió un 0.3% mensual, su tasa interanual desaceleró a 3.86%, el nivel más bajo desde noviembre de 2021.
- Analistas de JP Morgan habían proyectado fuertes subidas del S&P 500 (2% a 2.5%) si el IPC subyacente caía por debajo del 0.25%, una posibilidad que consideraban remota (5%). La modesta reacción del mercado generó interrogantes sobre un posible agotamiento o la influencia de resistencias técnicas.
2.2. Política Monetaria
El favorable dato de IPC reforzó las expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
Los derivados monetarios indican ahora un 57% de posibilidades de una bajada de tipos en septiembre de 2025, adelantando la previsión anterior.
El expresidente Donald Trump, en un mensaje en redes sociales, instó a la Fed a realizar una reducción de un punto porcentual completo, argumentando la importancia de reducir los pagos de intereses sobre la deuda pública.
En Europa, se mantiene una alta probabilidad de un recorte adicional de 25 puntos básicos por parte del BCE para diciembre, lo que se considera el fin del ciclo de flexibilización.
2.3. Negociaciones Comerciales y Aranceles
Las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China concluyeron, pero el mercado percibió los resultados como "planos" y sin grandes avances.
Aunque se anunció un marco para aplicar los acuerdos de Ginebra y el suministro de tierras raras por parte de China, la falta de detalles y la cautela de los inversores generaron una recepción fría.
Según fuentes de la Casa Blanca, el acuerdo podría implicar un arancel total del 55% para EE. UU. sobre productos chinos y un 10% para China sobre importaciones estadounidenses.
No obstante, las declaraciones del presidente Trump incluyeron términos que los negociadores no especificaron.
El Tribunal de Apelaciones Federal de EE. UU. reafirmó que los aranceles de Trump pueden continuar en vigor, lo cual no fue bien recibido por el mercado.
En el frente positivo, EE. UU. y México están cerca de un acuerdo para eliminar aranceles del 50% sobre el acero, y Japón reportó avances en sus negociaciones arancelarias con EE. UU.
2.4. Geopolítica
La incertidumbre en Oriente Medio reapareció como un factor de preocupación.
Informes de Reuters sobre una "alerta máxima" en la actividad naval en Bahréin y la preparación para evacuaciones de personal estadounidense en bases cercanas a Irán provocaron un repunte del petróleo y una caída repentina en el S&P 500 al final de la sesión.
Además, el presidente Trump expresó un creciente escepticismo sobre la posibilidad de un acuerdo nuclear con Irán, lo que también podría influir en el mercado del crudo.
Internamente en EE. UU., las protestas callejeras en Los Ángeles y su extensión a otras ciudades comenzaron a generar inquietud por sus potenciales repercusiones políticas.
2.5. Subastas de Bonos
Una subasta de bonos a 3 años en EE. UU. se llevó a cabo con éxito, aportando algo de estabilidad.
Una subasta importante de bonos a 10 años en EE. UU. por la tarde fue seguida de cerca, y aunque los bonos reaccionaron positivamente al dato de IPC, su movimiento fue relativamente moderado.
2.6. Solicitudes Semanales de Hipotecas en EE. UU.
Las solicitudes semanales de hipotecas en EE. UU. aumentaron un 12.5% en la semana finalizada el 6 de junio, revirtiendo la tendencia negativa de las últimas tres semanas. El tipo hipotecario a 30 años subió ligeramente a 6.93%.
3. Mercados de Divisas y Materias Primas
3.1. Divisas
El dólar estadounidense se debilitó tras los datos de IPC más bajos de lo esperado, alcanzando un nuevo mínimo cíclico, el más bajo desde julio de 2023.
El índice DXY retrocedió un 0.41%. Como resultado, el euro subió un 0.53% (0.59% en el cierre de la tarde) frente al dólar, mientras que el yen también se apreció.
El Bitcoin registró una ligera corrección, bajando un 0.26% (1.22% en el cierre de la tarde).
3.2. Materias Primas
El petróleo experimentó una notable subida.
El Brent ganó un 1.99%, cotizando a 67.27 dólares, un nivel significativo cerca de su media de 200 sesiones.
El WTI se disparó un 5.40%, impulsado por una reducción de inventarios mayor de lo previsto y las crecientes tensiones en Irak.
El oro también repuntó, ganando un 0.98% (0.44% en el cierre de la tarde) y acercándose a su máximo histórico de mayo, impulsado por la incertidumbre geopolítica.
4. Noticias Corporativas y Sectores Destacados
4.1. Empresas Clave
- Inditex (ITX.MC): Fue la protagonista negativa en España, con una caída del 4.13% (4.47% en el cierre de la tarde) tras reportar resultados por debajo de las expectativas en ventas y EBITDA, a pesar de un leve aumento en beneficios.
- Tesla (TSLA): Subió un 1.86% (llegó a subir 3% en premercado), impulsada por noticias positivas sobre el lanzamiento de sus robotaxis en Austin y una aparente rebaja de tensiones entre Elon Musk y Donald Trump.
- Apple (-0.29%) y Amazon (-0.39%) fueron las únicas del grupo de los "siete magníficos" que cerraron a la baja, aunque con descensos moderados.
- Meta: Anunció su intención de adquirir una participación del 49% en la empresa de etiquetado de datos Scale AI por 14,800 millones de dólares, una de sus mayores inversiones para desarrollar superinteligencia.
- Nvidia: Reveló proyectos para fortalecer la infraestructura de IA en Europa, incluyendo una asociación con la francesa Mistral AI, y proyecta una multiplicación por diez en la capacidad de cálculo de IA de Europa en los próximos dos años.
- OpenAI: Utilizará el servicio en la nube de Google para capacidad informática adicional.
- General Motors (GM): Planea invertir 4,000 millones de dólares en dos años en plantas de EE. UU. y su CFO anticipa que el segundo trimestre reflejará el mayor impacto arancelario.
- Caterpillar (CAT): Aumentó su dividendo.
- Bank of America (BAC): Su CEO señaló una debilidad en banca de inversión, pero espera un aumento en los ingresos de mercado y el margen de interés neto en el segundo trimestre.
4.2. Sectores Destacados
En Europa, el sector de Utilities mostró un buen desempeño, mientras que el sector de Retailers lideró las caídas, arrastrado por Inditex.
En Asia, las acciones del sector de semiconductores fueron un motor clave de alza, impulsadas por un aumento del 40% en los ingresos de mayo de TSMC, lo que indica una demanda resiliente en el sector de inteligencia artificial.
5. Datos cierres de mercados
Sectores
Índices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
11/06/2025 | 14.134,10 | -0,61% | -0,80% | 4,28% | 26,47% | 21,90% | |
11/06/2025 | 23.976,11 | -0,05% | -1,35% | 2,03% | 30,52% | 20,43% | |
11/06/2025 | 8.864,35 | 0,13% | 0,30% | 3,62% | 8,79% | 8,46% | |
11/06/2025 | 7.775,90 | -0,36% | -0,37% | 0,42% | -0,17% | 5,35% | |
10/06/2025 | 40.207,57 | -0,63% | -0,97% | 2,13% | 16,40% | 17,61% | |
11/06/2025 | 7.479,49 | -0,21% | 0,34% | 7,03% | 12,73% | 17,28% | |
11/06/2025 | 5.395,15 | -0,34% | -0,60% | 1,59% | 8,66% | 10,80% | |
10/06/2025 | 42.866,87 | 0,25% | 0,24% | 3,92% | 10,29% | 0,76% | |
10/06/2025 | 19.714,99 | 0,63% | 0,95% | 9,96% | 14,67% | 2,09% | |
10/06/2025 | 6.038,81 | 0,55% | 0,64% | 6,69% | 12,65% | 2,67% | |
11/06/2025 | 38.421,19 | 0,55% | 1,80% | 2,45% | -1,81% | -3,69% | |
11/06/2025 | 2.788,72 | 0,09% | 0,70% | 2,02% | 0,43% | 0,14% | |
11/06/2025 | 3.402,32 | 0,52% | 0,50% | 1,80% | 12,36% | 1,51% | |
11/06/2025 | 11.005,02 | 0,00% | 0,00% | -3,16% | -6,54% | -8,57% | |
11/06/2025 | 2.171.272,50 | -1,43% | 0,67% | 2,69% | 40,55% | -14,30% |
Fuente: Expansión
6. Perspectivas y Tendencias Futuras
La jornada del 11 de junio de 2025 subraya una dinámica compleja en los mercados globales. A pesar de un dato de inflación en EE. UU. sorprendentemente positivo, que podría haber sido un catalizador para un rally significativo, la reacción mesurada de los principales índices sugiere que el mercado está operando con una mayor cautela y prudencia.
La llegada del S&P 500 a una importante resistencia técnica (6,075 puntos) actuó como un freno, mientras que la incertidumbre geopolítica en Oriente Medio y la percepción de un acuerdo comercial EE. UU.-China sin avances sustanciales mitigaron el optimismo.
Analistas de Goldman Sachs han observado que el rally actual se apoya más en el cierre de posiciones cortas y las recompras de acciones corporativas que en una entrada robusta de capital institucional, describiéndolo como un "rally basura" o de "baja calidad".
Si bien se le atribuye recorrido hasta el vencimiento de derivados el 20 de junio, se anticipa una ventana de mayor volatilidad posterior a esa fecha.
En las próximas sesiones, la capacidad de los índices para superar resistencias clave, la evolución de las tensiones en Oriente Medio y las futuras declaraciones sobre los acuerdos comerciales serán cruciales para determinar la dirección del mercado.
Los inversores deberán mantenerse alerta a esta confluencia de factores, que, a pesar de las buenas noticias sobre la inflación, auguran un entorno de consolidación y posibles aumentos de volatilidad a corto plazo.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
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