Cierre de Mercados – 16 febrero 2026
La sesión global del 16 de febrero de 2026 ha estado marcada por la inactividad de Wall Street, que permaneció cerrado debido a la festividad del Día de los Presidentes.
Este cierre ha condicionado el volumen de contratación en los mercados europeos y asiáticos, que operaron sin la brújula de los flujos estadounidenses.
A pesar de la baja liquidez, la jornada no estuvo exenta de volatilidad interna, con un enfoque renovado en los datos macroeconómicos de Japón, la crisis en la cadena de suministros tecnológicos y el posicionamiento asimétrico en los metales preciosos.
En el ámbito de la volatilidad, se observa una divergencia técnica relevante: mientras el VIX retrocedió ligeramente hasta los 20,59 puntos, el VVIX escaló a 115,51.
Esta discrepancia sugiere que, aunque el mercado actual parece calmado, los inversores están incrementando las primas de protección ante posibles repuntes abruptos de la volatilidad en las próximas sesiones.
2. Renta Variable: Rebote Bancario en Europa y Decepción en Asia
2.1. Europa: El IBEX 35 lidera el optimismo moderado
Los mercados europeos mostraron un comportamiento dispar, operando en gran medida de forma lateral ante la ausencia de Nueva York.
ü IBEX 35 (+0,99%):
Fue el índice con mejor desempeño, impulsado por un rebote técnico en el sector bancario (+1,42%), que había sufrido fuertes correcciones en las sesiones previas por miedos a la disrupción tecnológica.
ü DAX alemán (-0,46%):
El índice de Fráncfort cerró en 24.800 puntos, manteniendo una fase de consolidación y corrección tras las recientes subidas.
ü FTSE 100 (+0,26%) y CAC 40 (+0,06%):
Permanecieron prácticamente planos, reflejando la falta de catalizadores directos durante la jornada.
2.2. Asia: El PIB japonés bajo la lupa
ü Nikkei 225 (-0,24%):
El índice japonés cerró en 56.806 puntos tras conocerse los datos preliminares del PIB del cuarto trimestre de 2025.
El crecimiento del 0,1% trimestral resultó insuficiente frente al 0,4% esperado por el consenso, evidenciando que el impacto de los aranceles estadounidenses sigue lastrando la recuperación, a pesar de los esfuerzos fiscales de la administración Takaichi.
ü Mercados Chinos:
Permanecieron cerrados por las festividades del Año Nuevo Lunar, lo que redujo significativamente la actividad operativa en la región.
3. Sector Tecnológico: Disrupción de la IA y Crisis de Suministros
El mercado de renta variable sigue digiriendo el impacto de la Inteligencia Artificial (IA), no solo como motor de crecimiento, sino como factor de riesgo sistémico.
La narrativa del día se centró en la "cacería" de sectores vulnerables a la automatización masiva, lo que ha generado una rotación hacia valores más defensivos y de capital intensivo.
Paralelamente, ha surgido una alarma crítica en la cadena de suministros de hardware.
Los precios de los componentes de memoria han experimentado subidas verticales, con las memorias DDR y NAND registrando incrementos de hasta el 500%.
Esta escasez amenaza con estrangular la producción tecnológica global, elevando los costes operativos de las grandes firmas de software y centros de datos.
4. Materias Primas: Apuestas "Lotería" en el Oro y Alza en el Crudo
4.1. El Mercado del Oro
El precio del oro al contado experimentó una leve corrección del 1%, situándose cerca de los 5.000 dólares por onza.
A pesar de esta caída técnica, el sentimiento de fondo sigue siendo alcista.
Se ha detectado un fenómeno inusual en el mercado de opciones de COMEX: un incremento masivo en el interés abierto de call spreads con precios de ejercicio extremadamente alejados de la realidad actual, situados entre los 10.000 y 20.000 dólares para finales de año.
Estas "apuestas asimétricas" reflejan un posicionamiento especulativo que busca beneficiarse de un posible rally exponencial derivado de la desconfianza en los bonos soberanos y la degradación monetaria.
4.2. Energía
El petróleo West Texas Intermediate (WTI) mostró fortaleza con un avance del 1,73%, situándose en el entorno de los 63,65 dólares.
Este movimiento responde a una combinación de tensiones geopolíticas persistentes y una demanda que, pese a las incertidumbres macro, se mantiene resiliente ante la falta de nuevos aumentos de oferta por parte de los principales productores.
5. Divisas y Renta Fija: Fortalecimiento del Dólar y Debilidad del Yen
El mercado de divisas estuvo dominado por la fortaleza del billete verde.
ü USD/JPY:
El dólar se apreció frente al yen hasta los 153,51, impulsado por el decepcionante dato del PIB japonés que aleja, por ahora, las perspectivas de un endurecimiento monetario agresivo por parte del Banco de Japón.
ü EUR/USD:
El euro cedió un 0,18%, cotizando en 1,1862 dólares.
En la renta fija, el rendimiento del bono americano a 10 años se mantuvo estable debido al cierre de los mercados secundarios en EE. UU.
No obstante, persiste un intenso debate sobre la posible manipulación de las tasas para facilitar la refinanciación de la masiva deuda pública, mediante el uso de instrumentos financieros como las stablecoins respaldadas por bonos.
6. Perspectiva Geopolítica y Macroeconómica
En el plano político, las declaraciones procedentes de la administración estadounidense sobre el conflicto en Ucrania sugieren un aumento en la presión para alcanzar un acuerdo negociado, lo que podría reducir la prima de riesgo geopolítico en los próximos meses.
Por otro lado, la preocupación por el desempleo masivo derivado de la IA de "cuello blanco" (empleos de oficina) ha empezado a calar en el sentimiento de los inversores, quienes temen que la desigualdad creciente genere conflictos sociales que desestabilicen los mercados a medio plazo.
7. Conclusión: Tendencias y Perspectivas Futuras
El cierre de este 16 de febrero deja un mercado en una encrucijada técnica y fundamental.
La reapertura de Wall Street mañana será determinante para confirmar si el rebote europeo tiene solidez o si la presión vendedora de los fondos sistemáticos (CTAs) retomará el control.
Puntos clave para seguir:
- Vencimientos de Opciones: La semana de OPEX (vencimientos de opciones) se prevé volátil, con un movimiento implícito de ±1,90% en los índices estadounidenses.
- Inflación en Reino Unido: Los datos de inflación esperados para mañana podrían redefinir las expectativas de tipos de interés en Europa.
- Resultados Empresariales: La publicación de los resultados de gigantes minoristas como Walmart servirá como termómetro del consumo real frente a la disrupción tecnológica.
En conclusión, el mercado se encuentra en una fase de expansión de la volatilidad.
La dispersión entre acciones individuales y el índice general continuará aumentando, favoreciendo las estrategias de selección de valores (stock-picking) sobre la inversión pasiva, especialmente en un entorno donde la crisis de suministros de hardware y la revolución de la IA están reescribiendo las reglas del crecimiento sectorial.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar