Cierre de Mercados – 21 enero 2026
1. Resumen Ejecutivo: El Retorno de la Calma y el "Efecto Reculada"
La jornada bursátil del 22 de enero de 2026 ha estado marcada por una notable recuperación de la confianza en los mercados globales.
Tras días de intensas tensiones geopolíticas, el optimismo ha regresado de la mano de una desescalada en la retórica de la administración estadounidense respecto a Groenlandia y los aranceles a Europa.
Este fenómeno, denominado por algunos analistas como un movimiento de presión y posterior repliegue, ha permitido que los activos de riesgo recuperen terreno, apoyados adicionalmente por datos macroeconómicos sólidos en Estados Unidos y una estabilización en los rendimientos de la deuda soberana asiática.
2. Renta Variable: Rotación Sectorial y Liderazgo de las Small Caps
Los principales índices mundiales cerraron en verde, reflejando una disminución de la aversión al riesgo.
ü Wall Street:
El S&P 500 avanzó un 0,66% para situarse en los 6.954 puntos, logrando cerrar por encima del nivel técnico clave de los 6.900, una zona de "gamma positiva" que proporciona mayor amortiguación al mercado.
El Nasdaq subió un 0,80%, impulsado por el sector tecnológico.
Sin embargo, el protagonista indiscutible fue el Russell 2000, que con un alza del 1,20% encadenó su decimocuarta sesión consecutiva superando el rendimiento del S&P 500, consolidando una clara rotación hacia empresas de pequeña capitalización.
ü Europa:
Las bolsas europeas reaccionaron con euforia ante la retirada de las amenazas arancelarias.
El DAX alemán subió un 1,20%, el IBEX 35 un 1,28% y el Eurostoxx 50 un 1,43%. S
ectores altamente sensibles al comercio internacional, como la automoción (+2,3%) y el lujo (+1,90%), lideraron las ganancias.
ü Asia:
El Nikkei japonés registró un sólido avance del 1,73%, beneficiado por la calma en el mercado de bonos doméstico.
En China, el índice de Shanghái mostró una modesta subida del 0,14%, aunque se observa una fortaleza subyacente en valores tecnológicos como Alibaba, que registró avances significativos durante la sesión.
3. Geopolítica y Política Monetaria: Acuerdos en la Sombra e Independencia de la Fed
El mercado ha digerido positivamente las noticias provenientes del Foro Económico Mundial en Davos.
ü El Marco de Groenlandia:
Se ha filtrado que el acuerdo alcanzado entre Estados Unidos, la OTAN y Dinamarca no implica una cesión de soberanía total de la isla, sino una extensión del tratado de 1951.
Esto incluiría soberanía estadounidense sobre bases militares específicas, derechos de explotación minera de tierras raras y el despliegue de sistemas de misiles estratégicos.
Esta resolución ha eliminado el "ruido" de una posible invasión militar, tranquilizando a los inversores.
ü Reserva Federal:
La incertidumbre sobre la presidencia de la Fed comienza a disiparse.
Tras los rumores que alejaban a Hassent del cargo, el mercado apuesta fuertemente por Rick Rieder, actual ejecutivo de BlackRock, cuyo perfil técnico y profundo conocimiento del mercado de bonos es muy bien visto por los inversores.
Paralelamente, la justicia estadounidense ha reforzado la independencia de la institución al cuestionar las garantías procesales en el intento de destitución de Elizabeth Cook.
ü Conflictos Internacionales:
Las reuniones en Davos entre Donald Trump y Volodímir Zelenski han abierto una ventana de esperanza para un posible cese de hostilidades en Ucrania, lo que de concretarse, supondría un alivio masivo para los costes energéticos europeos.
Por otro lado, la administración estadounidense parece haber puesto su foco estratégico en un cambio de régimen en Cuba para finales de 2026.
4. Análisis Macroeconómico: Resiliencia en el Crecimiento y Control de la Inflación
Los datos publicados hoy refuerzan la narrativa de un "aterrizaje suave" o incluso una aceleración del crecimiento sin descontrol inflacionario.
ü PIB de EE. UU.:
La revisión del producto interior bruto del tercer trimestre sorprendió al alza, situándose en un 4,4%, la tasa más rápida desde finales de 2023.
El consumo personal se mantiene como el principal motor, aportando un 2,34% al crecimiento.
ü Mercado Laboral:
Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se situaron en 200.000, por debajo de las 210.000 esperadas, confirmando la robustez del empleo.
ü Inflación PCE:
El deflactor del consumo privado (PCE) subyacente se mantuvo en el 2,8%, cumpliendo con las expectativas del mercado y de la Reserva Federal.
Aunque la administración actual aspira a niveles del 1,5%, el mercado considera que la cifra actual es manejable en el contexto de crecimiento vigente.
5. Materias Primas, Divisas y Criptoactivos
ü Energía:
El Gas Natural ha protagonizado el movimiento más violento del día, con una subida del 13,66%.
En los últimos tres días, el precio se ha disparado casi un 80% debido a una ola de frío extremo en Estados Unidos.
El petróleo, por el contrario, descendió un 1,75%, situándose cerca de los 59,56 dólares.
ü Metales Preciosos:
El Oro continúa su senda alcista, subiendo un 0,95% hasta los 4.883 dólares por onza.
La debilidad del dólar y la fuerte demanda especulativa mantienen al metal cerca de máximos históricos, con previsiones que ya apuntan a los 5.400 dólares para finales de año.
ü Divisas:
El Dólar muestra debilidad, con el Euro subiendo hasta los 1,1772. Esta tendencia refleja una persistente desconfianza hacia los activos estadounidenses en el corto plazo, influenciada por las amenazas de represalias comerciales y las dudas sobre la deuda pública.
ü Bitcoin:
A diferencia de las bolsas, la principal criptomoneda no logra contagiarse del optimismo y retrocede un 0,62%, manteniéndose en el entorno de los 88.800 - 90.000 dólares, atrapada en un rango lateral desde noviembre.
6. Datos Cierres de Mercados
Sectores
No. | Name | Market Cap | P/E | Dividend | Avg Volume | Change | Volume | Stocks |
1 | 12537.29B | 39.59 | 0.53% | 707.35M | 1.41% | 689.71M | 270 | |
2 | 2894.46B | 28.27 | 1.67% | 753.78M | 1.20% | 1.26B | 275 | |
3 | 9550.22B | 30.04 | 0.75% | 1.21B | 1.18% | 1.10B | 561 | |
4 | 26058.36B | 38.85 | 0.59% | 2.52B | 0.78% | 2.53B | 773 | |
5 | 14429.32B | 19.41 | 1.80% | 1.43B | 0.58% | 1.44B | 1009 | |
6 | 8883.00B | 27.41 | 1.46% | 1.49B | 0.54% | 1.70B | 1086 | |
7 | 3841.44B | 17.49 | 3.88% | 676.39M | -0.07% | 745.90M | 248 | |
8 | 4363.78B | 27.75 | 2.42% | 479.18M | -0.09% | 482.91M | 245 | |
9 | 7252.33B | 31.16 | 1.09% | 1.08B | -0.20% | 1.23B | 683 | |
10 | 1764.59B | 20.96 | 2.87% | 218.87M | -0.49% | 241.77M | 107 | |
11 | 1691.47B | 34.18 | 3.89% | 477.56M | -1.02% | 481.83M | 261 |
Fuente: FINVIZ
Índices
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
22/01/2026 | 17.663,40 | 1,28% | -0,27% | 2,95% | 48,65% | 1,98% | |
22/01/2026 | 24.856,47 | 1,20% | -1,74% | 2,36% | 16,95% | 1,49% | |
22/01/2026 | 10.150,05 | 0,12% | -0,83% | 2,88% | 18,78% | 2,20% | |
22/01/2026 | 8.148,89 | 0,99% | -1,33% | 0,34% | 3,97% | -0,01% | |
21/01/2026 | 44.488,36 | -0,50% | -2,86% | -0,60% | 23,38% | -1,01% | |
22/01/2026 | 8.604,45 | 1,70% | -0,40% | 5,04% | 32,26% | 4,12% | |
22/01/2026 | 5.954,70 | 1,43% | -1,19% | 3,71% | 14,35% | 2,75% | |
21/01/2026 | 49.077,23 | 1,21% | -0,57% | 1,96% | 11,47% | 2,11% | |
21/01/2026 | 23.224,82 | 1,18% | -1,24% | -0,36% | 17,55% | -0,07% | |
21/01/2026 | 6.875,62 | 1,16% | -0,93% | 0,60% | 13,66% | 0,44% | |
22/01/2026 | 53.688,89 | 1,73% | -0,46% | 6,52% | 35,52% | 6,65% | |
22/01/2026 | 3.616,38 | 0,74% | -1,16% | 6,20% | 32,12% | 6,08% | |
22/01/2026 | 4.122,58 | 0,14% | 0,50% | 5,24% | 28,28% | 3,87% | |
22/01/2026 | 11.133,58 | 1,69% | 2,91% | 5,51% | -9,94% | 6,13% | |
22/01/2026 | 3.066.434,75 | 0,62% | 4,54% | -2,22% | 14,38% | 0,49% |
Fuente: Expansión
7. Conclusión y Perspectivas de Mercado
El cierre de hoy consolida un entorno de menor volatilidad, con el índice VIX cayendo por debajo de 16.
La superación de los 6.900 puntos en el S&P 500 sugiere que, de mantenerse las condiciones de liquidez favorables, el camino hacia los 7.000 puntos está abierto, aunque este nivel psicológico seguirá actuando como una resistencia técnica de primer orden.
La gran rotación bursátil es la tendencia dominante: el dinero está fluyendo desde las grandes tecnológicas de los "Siete Magníficos" (a pesar de rebotes puntuales como el de Meta) hacia las compañías de pequeña capitalización y el sector de materiales básicos.
Los inversores deberán estar atentos la próxima semana a los resultados de Microsoft, Tesla y Meta, así como a las decisiones del Banco de Japón, que podrían inyectar nueva volatilidad en los mercados de bonos globales. En este escenario, la prudencia en el apalancamiento es clave, especialmente en activos sobrecomprados como el oro.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar