1. Resumen Ejecutivo: La Pugna Técnica en los 7,000 Puntos
La jornada bursátil del viernes 16 de enero de 2026 ha estado marcada por una intensa batalla técnica en Wall Street, centrada específicamente en el nivel psicológico y cuantitativo de los 7,000 puntos en el S&P 500.
A pesar de la solidez de los datos macroeconómicos presentados durante la sesión, los índices estadounidenses mostraron un comportamiento mixto y plano, condicionados por el vencimiento de opciones mensual —el tercer viernes de enero— y una notable resistencia en los niveles máximos.
El mercado se encuentra en una fase de "digestión" tras los rallies recientes, con una rotación interna que favorece a las compañías de pequeña capitalización y a sectores específicos de semiconductores, mientras que los grandes valores tecnológicos muestran signos de agotamiento momentáneo.
2. Análisis de Renta Variable: Índices y Sectores Clave
ü Wall Street:
El S&P 500 cerró prácticamente plano, situándose en el entorno de los 6,983 puntos, tras haber testeado niveles superiores a los 7,000 en el mercado de futuros durante la madrugada.
El Nasdaq registró un leve retroceso del 0.06%, mientras que el Russell 2000 destacó positivamente con un avance del 0.12%, consolidando su tendencia de mejor comportamiento relativo frente a los grandes índices en las últimas sesiones.
ü Europa y Asia:
Los mercados europeos cerraron con signo negativo.
El DAX alemán cedió un 0.22% y el Euro Stoxx 50 un 0.25%.
En Asia, el Nikkei 225 bajó un 0.32%, presionado por las advertencias de intervención verbal de las autoridades japonesas para frenar la debilidad del yen. Por su parte, la bolsa de Shanghái cayó un 0.26%, afectada por las nuevas restricciones regulatorias a los operadores de alta frecuencia en China.
ü Movimientos Corporativos Destacados:
o Micron Technology:
Subió con fuerza (+5.85%) tras conocerse una compra de acciones por parte de un alto directivo por valor de 8 millones de dólares.
o ASML:
La compañía europea continúa su espectacular inicio de año, acumulando una revalorización superior al 27% en apenas dos semanas de negociación.
o NVIDIA:
Mostró volatilidad, viéndose afectada momentáneamente por el anuncio de acuerdos arancelarios con Taiwán y nuevas restricciones impuestas por la administración estadounidense a ciertos semiconductores de alta calidad.
3. Entorno Macroeconómico y Política Monetaria
Los datos económicos en Estados Unidos continúan superando las expectativas, lo que complica el panorama de bajadas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
ü Producción Industrial:
Se registró un incremento del 0.4% en diciembre, superando ampliamente el 0.1% previsto.
La producción manufacturera también sorprendió al alza con un +0.2%.
ü Mercado Laboral:
Las peticiones semanales de subsidio por desempleo se mantienen en niveles históricamente bajos (por debajo de las 200,000), lo que refuerza la tesis de una economía que no necesita estímulos inmediatos.
ü Expectativas de Tipos:
El mercado ha ajustado drásticamente sus previsiones.
Se descarta cualquier recorte en las reuniones de enero, marzo y abril.
El primer recorte de tipos se desplaza ahora hacia junio de 2026, con una segunda posible bajada en octubre o diciembre.
ü La Presidencia de la Fed:
La incertidumbre política aumentó tras los comentarios del presidente Donald Trump, quien sugirió mantener a Kevin Hassett en su posición actual fuera de la Fed, lo que ha impulsado las candidaturas de Kevin Warsh y Christopher Waller para presidir el organismo.
Este movimiento generó un repunte inicial en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, que se situaron cerca del 4.20%.
4. Geopolítica y Estrategia Energética: El "Factor Trump"
La agenda política de la administración Trump ha sido un motor fundamental de volatilidad.
ü Soberanía Energética e IA:
Se anunció una iniciativa de subasta de emergencia de energía para obligar a las grandes tecnológicas a financiar la construcción de centrales eléctricas (estimadas en 15,000 millones de dólares) para abastecer sus centros de datos de inteligencia artificial, con el fin de evitar que el aumento de la demanda encarezca el recibo de la luz de los ciudadanos.
ü Groenlandia y Aranceles:
Persiste la tensión diplomática por el interés de EE. UU. en adquirir Groenlandia.
Trump ha amenazado con imponer aranceles del 25% a los países que se opongan a sus planes. Asimismo, se espera que el Tribunal Supremo emita un fallo el próximo martes que podría habilitar la imposición inmediata de un arancel general del 10%.
ü Conflictos Internacionales:
Se observa una calma tensa respecto a Irán, tras informes de que los planes militares podrían haberse retrasado, aunque la Casa Blanca no descarta ninguna opción.
5. Divisas, Materias Primas y Criptoactivos
- Divisas:
El Dólar Index mostró fortaleza, consolidándose por encima de su media de 200 sesiones debido a la resiliencia económica estadounidense.
El euro se mantiene bajo presión, cotizando en el entorno de 1.1636 dólares.
- Materias Primas:
El petróleo Brent y el WTI experimentaron una recuperación técnica del 1.22%, situándose cerca de los 60 dólares por barril.
El oro registró una ligera corrección del 0.67%, situándose en los 4,592 dólares, tras alcanzar niveles de sobrecompra históricos. Destaca la subida del 25% semanal en los futuros del gas natural en Europa (TTF) debido a una ola de frío intenso.
- Criptoactivos:
El Bitcoin permanece "atrapado" en un rango lateral entre los 94,000 y 96,000 dólares.
Este estancamiento se atribuye a una fuerte concentración de opciones call en el nivel de los 100,000 dólares, lo que genera una "gamma positiva" que obliga a los creadores de mercado a vender cuando el precio sube y comprar cuando baja, limitando la volatilidad. Se espera que el vencimiento de opciones de finales de enero pueda liberar este "tapón" técnico.
6. Datos cierre de mercados
Sectores
No. | Name | Market Cap | P/E | Dividend | Avg Volume | Change | Volume | Stocks |
1 | 1732.15B | 35.08 | 3.79% | 472.21M | 1.17% | 456.45M | 261 | |
2 | 3768.76B | 17.19 | 3.96% | 673.05M | 0.64% | 643.38M | 249 | |
3 | 7287.37B | 31.38 | 1.08% | 1.08B | 0.63% | 1.24B | 685 | |
4 | 14531.35B | 19.81 | 1.78% | 1.45B | 0.17% | 1.56B | 1010 | |
5 | 26450.19B | 39.28 | 0.58% | 2.51B | 0.14% | 2.84B | 774 | |
6 | 4347.84B | 27.62 | 2.43% | 473.98M | -0.01% | 830.25M | 245 | |
7 | 1776.41B | 21.10 | 2.85% | 216.39M | -0.32% | 258.55M | 107 | |
8 | 8721.38B | 26.43 | 1.48% | 1.50B | -0.47% | 2.09B | 1091 | |
9 | 9527.73B | 29.95 | 0.75% | 1.21B | -0.52% | 1.32B | 564 | |
10 | 2794.44B | 27.32 | 1.73% | 744.39M | -0.60% | 803.83M | 274 | |
11 | 12487.42B | 39.37 | 0.53% | 705.07M | -0.78% | 733.94M | 273 |
Fuente: Investing
Índices
Nombre del Índice | Valor de Cierre (Inferred) | Variación Diaria (%) | Variación Semanal (%) | Variación Mensual (%) | Variación Anual (%) | Variación 1 Año (%) | Variación 3 Años (%) |
IBEX 35 | 12,145.20 | +0.39% | +0.35% | +4.56% | +2.33% | +48.63% | +99.21% |
I.G. Bolsa Madrid | 1,542.10 | +0.36% | +0.45% | +4.77% | +2.49% | +49.49% | +98.07% |
Russell 2000 | 2,485.60 | +0.12% | +2.04% | +7.44% | +7.89% | +17.66% | +42.11% |
S&P 500 VIX | 15.66 | +0.13% | +9.45% | -9.99% | +6.09% | -0.69% | -18.08% |
S&P 500 | 6,983.00 | -0.06% | -0.38% | +3.25% | +1.38% | +15.73% | +73.89% |
Nasdaq | 20,542.15 | -0.06% | -0.66% | +3.62% | +1.18% | +19.79% | +111.94% |
Dow Jones | 43,820.50 | -0.17% | -0.29% | +3.08% | +2.70% | +13.50% | +45.56% |
DAX | 19,842.30 | -0.22% | +0.14% | +5.58% | +3.29% | +21.02% | +66.57% |
Euro Stoxx 50 | 5,120.45 | -0.25% | +0.48% | +6.06% | +3.97% | +17.05% | +44.36% |
Nikkei 225 | 38,450.00 | -0.32% | +3.84% | +8.93% | +7.14% | +40.27% | +106.35% |
Bitcoin | 94,747.00 | -0.87% |
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Fuente: Investing
7. Conclusión y Perspectiva de Mercado
El cierre de esta semana deja un mensaje claro: el mercado está extremadamente sobrecomprado, pero se niega a caer de forma significativa.
El indicador de sentimiento de mercado (Bull & Bear) se sitúa en un nivel de 9.3, una lectura históricamente alta que sugiere que las bolsas podrían entrar en un periodo de lateralidad o crecimiento plano durante el próximo trimestre por falta de liquidez fresca ("cash") en los fondos de inversión.
A corto plazo, la atención se centrará en el fallo del Tribunal Supremo sobre los aranceles el próximo martes y en la evolución de los rendimientos de los bonos.
Mientras el S&P 500 no logre perforar con solvencia la zona de los 7,000-7,025 puntos, es probable que veamos una continuidad en la rotación sectorial, donde el dinero sale de las grandes tecnológicas para buscar refugio en empresas de pequeña capitalización (Russell 2000) y sectores cíclicos como el financiero e industrial.
La "Trump Put" y la expectativa de un crecimiento económico sólido actúan como un suelo robusto frente a las tensiones geopolíticas crecientes.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar