Cierre de Mercados – 10 diciembre de 2025
La sesión del 10 de diciembre estuvo dominada por la expectativa ante el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, un evento que actuó como el catalizador principal para el fuerte impulso alcista en Wall Street, especialmente después del cierre europeo.
La Fed procedió con un recorte de tipos de interés de 25 puntos básicos (pb), situando el rango objetivo entre 3.50% y 3.75%.
Aunque la bajada estaba ampliamente descontada, la reacción positiva del mercado se debió a que el tono de la reunión fue notablemente más moderado de lo que se temía, superando las expectativas de un "recorte agresivo" (hawkish cut).
El modelo de procesamiento del lenguaje natural de Bloomberg identificó las declaraciones iniciales del presidente Jerome Powell como las más moderadas desde 2021. Los elementos clave que alivian el temor de los inversores incluyen:
ü Mayor Moderación en 2026:
Las proyecciones económicas y el gráfico de puntos (dot plot) resultaron menos duros de lo esperado. Si bien seis de los 19 funcionarios de la Fed no estaban a favor del recorte, la votación final de 9 a 3 fue menos discrepante que los cuatro votos en contra que se anticipaban.
Esta postura aumentó las probabilidades de futuras bajadas de tipos para el primer trimestre de 2026 hasta el 40%, impulsando fuertemente el apetito por el riesgo.
ü Enfoque en el Empleo:
Powell destacó que el motivo del recorte radica en el enfriamiento gradual del mercado laboral, estimando que la economía está generando cerca de 20,000 empleos negativos al mes.
ü Gestión de Liquidez:
El Comité decidió iniciar la compra de Letras del Tesoro por 40 mil millones de dólares al mes, a partir del 12 de diciembre.
Aunque se puntualizó que el único propósito es mantener un régimen de reservas amplias y evitar tensiones en el sistema monetario, esta confirmación sirvió como un alivio significativo para el mercado y contribuyó a la caída del dólar.
2. Desempeño de los Índices Bursátiles Globales
Los mercados globales mostraron una divergencia clara, con Europa operando bajo cautela mientras el mercado estadounidense se disparaba tras el anuncio de la Fed.
2.1. América (Cierre Post-Fed)
Wall Street cerró con fuertes ganancias y un amplio avance sectorial, asumiendo una clara inclinación procíclica:
Índice | Variación Diaria |
Dow Jones | +1.05% |
S&P 500 (SPX) | +0.68% |
Nasdaq 100 (NDX) | +0.42% |
Russell 2000 | +1.32% |
El Russell 2000, índice de pequeña capitalización, lideró las ganancias y marcó un nuevo máximo histórico, siendo el principal beneficiario del aumento en las expectativas de liquidez y recortes de tipos en el corto plazo.
El S&P 500 se situó en las cercanías de los 6,900 puntos, mirando la resistencia clave de 7,000.
2.2. Europa y Asia (Cierre Pre-Fed)
Las bolsas europeas terminaron la jornada con movimientos modestos, reflejando la espera de la decisión de la Fed. El índice paneuropeo STOXX 600 cerró prácticamente plano (+0.07%).
Índice | Cierre (Puntos) | Variación Diaria |
IBEX 35 | 16.762,50 | +0.17% |
DAX | 24.130,14 | -0.13% |
CAC 40 | 8.022,69 | -0.37% |
NIKKEI 225 | 50.602,80 | -0.06% |
En Asia, el Nikkei 225 de Japón y el Shanghái de China terminaron ligeramente a la baja, afectados por las presiones deflacionarias en China y la falta de señales claras de estímulo gubernamental.
3. Análisis Sectorial y Corporativo
3.1. Sectores Destacados
En Estados Unidos, los sectores con mejor desempeño reflejaron una asunción procíclica, con Industrial, Consumo Discrecional y Atención de la Salud liderando las subidas.
Los sectores que se quedaron rezagados, a pesar del tono positivo del cierre, fueron Tecnológico, Servicios Públicos y Comunicaciones, lo que sugiere que el mercado está reorientando el crecimiento más allá de las grandes tecnológicas.
En Europa, los Bancos (+0.7%) y los valores ligados a Materias Primas (petroleras y mineras) brindaron soporte al índice STOXX 600. Por el contrario, el índice de Automóviles cayó un 1.5%.
3.2. Movimientos Empresariales Relevantes
ü El 'Fabuloso' 7:
Las grandes tecnológicas mostraron movimientos a la baja durante la jornada antes del cierre de la Fed, lo que afectó al desempeño inicial del Nasdaq.
Meta (-1.14%) cayó en medio de rumores sobre un cambio estratégico en su desarrollo de IA y el refinamiento de un nuevo modelo de inteligencia artificial utilizando componentes de Alibaba.
Microsoft también experimentó presión a la baja, ya que el mercado parece creer en los rumores sobre una reducción en los objetivos de ventas de software de IA.
ü Nvidia:
Cayó un 1.40% en un contexto de continuas presiones políticas.
La empresa tuvo que emitir un comunicado ante las acusaciones de que DeepSeek estaría utilizando chips de la compañía prohibidos para exportación a China, a través de terceros.
ü Resultados Post-Cierre:
El mercado permanece atento a los resultados que presentarán Oracle y Broadcom tras el cierre, ya que las opciones descuentan movimientos de aproximadamente el 10% en cualquiera de las direcciones para ambas compañías.
ü Otros:
GE Vernova se destacó al aumentar su autorización de recompra de acciones a 10 mil millones de dólares y duplicar su dividendo trimestral.
4. Renta Fija, Divisas y Materias Primas
4.1. Renta Fija
La decisión de la Fed de inyectar liquidez y el tono moderado provocaron un desplome en los rendimientos de los bonos, particularmente en el corto plazo.
El rendimiento del bono estadounidense a 1 año experimentó una caída considerable, descontando un panorama más favorable para futuras bajadas de tipos.
Existe una notable divergencia previa entre los bonos y las acciones, donde los bonos globales continuaban subiendo en rentabilidad (cayendo en precio), un comportamiento que no es normal en un mercado accionario alto.
4.2. Divisas
El Dólar Index (DXY) experimentó una caída significativa de -0.58%, cayendo hasta aproximadamente 98.666, impulsado por el anuncio de la Fed de compras de Letras del Tesoro para mantener la liquidez. Esta debilidad del dólar actuó como un viento de cola para los activos de riesgo.
ü El Euro frente al Dólar (EUR/USD) subió un 0.59%.
4.3. Materias Primas
El oro y el petróleo reaccionaron positivamente a la debilidad del dólar y a las expectativas de mayor liquidez:
ü Petróleo WTI: Subió un +0.90%, cotizando ligeramente al alza.
ü Oro (XAU/USD): Subió notablemente un +0.50%, volviendo a superar el nivel de los 4,200 dólares.
4.4. Criptoactivos
El Bitcoin continuó su rebote, volviendo a superar los 94,000 dólares.
El activo se mantiene con una predisposición alcista mientras se mantenga por encima de la zona de 91,000 dólares, con el objetivo inmediato en 96,000 dólares.
5. Datos cierres de mercados
Sectores
No. | Name | Market Cap | P/E | Dividend | Avg Volume | Change | Volume | Stocks |
1 | 6730.89B | 29.09 | 1.17% | 1.16B | 2.05% | 1.10B | 688 | |
2 | 2459.55B | 24.08 | 1.94% | 867.68M | 1.69% | 682.66M | 274 | |
3 | 8449.01B | 25.65 | 1.53% | 1.55B | 1.35% | 1.70B | 1103 | |
4 | 9343.45B | 29.30 | 0.75% | 1.31B | 1.33% | 1.28B | 572 | |
5 | 14177.16B | 19.03 | 1.78% | 1.78B | 1.23% | 1.68B | 994 | |
6 | 3619.20B | 16.51 | 4.11% | 732.71M | 0.48% | 685.41M | 254 | |
7 | 1663.95B | 33.70 | 3.94% | 535.00M | 0.34% | 488.38M | 262 | |
8 | 27021.74B | 40.69 | 0.55% | 2.85B | 0.32% | 2.33B | 774 | |
9 | 12450.76B | 39.59 | 0.54% | 748.91M | 0.11% | 877.85M | 276 | |
10 | 4161.87B | 26.11 | 2.57% | 675.07M | 0.05% | 629.01M | 246 | |
11 | 1741.32B | 20.59 | 2.96% | 227.90M | -0.16% | 229.19M | 108 |
Fuente: FINVIZ
Indices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
10/12/2025 | 16.762,50 | 0,17% | 0,44% | 3,58% | 40,09% | 44,57% | |
10/12/2025 | 24.130,14 | -0,13% | 0,42% | 0,71% | 18,70% | 21,20% | |
10/12/2025 | 9.655,53 | 0,14% | -0,12% | -1,34% | 16,61% | 18,14% | |
10/12/2025 | 8.022,69 | -0,37% | -1,13% | -0,41% | 8,49% | 8,70% | |
09/12/2025 | 43.574,50 | 0,33% | 0,33% | 1,53% | 26,08% | 27,46% | |
10/12/2025 | 8.018,62 | -0,89% | -2,19% | -3,56% | 26,42% | 25,74% | |
10/12/2025 | 5.709,35 | -0,12% | -0,27% | 0,84% | 15,30% | 17,25% | |
09/12/2025 | 47.560,29 | -0,38% | -0,82% | 1,22% | 7,11% | 11,79% | |
09/12/2025 | 23.576,49 | 0,13% | -0,01% | 2,49% | 19,46% | 22,09% | |
09/12/2025 | 6.840,51 | -0,09% | -0,44% | 1,66% | 13,01% | 16,30% | |
10/12/2025 | 50.602,80 | -0,10% | 0,22% | -0,61% | 28,54% | 26,84% | |
10/12/2025 | 3.389,02 | 0,12% | 0,79% | 2,16% | 23,62% | 21,69% | |
10/12/2025 | 3.900,50 | -0,23% | -0,06% | -2,94% | 13,96% | 16,37% | |
10/12/2025 | 10.726,16 | 0,25% | 0,94% | -4,60% | -12,03% | -10,89% | |
10/12/2025 | 3.013.646,75 | 0,89% | -1,07% | 2,09% | 36,91% | 18,95% |
Fuente: Expansión
6. Conclusión y Perspectivas
La jornada del 10 de diciembre de 2025 concluyó con un claro impulso alcista en los mercados de renta variable, totalmente orquestado por la decisión de la Reserva Federal.
La clave no fue la bajada de 25 pb, que estaba descontada, sino la moderación en el tono de Powell y la implementación de una medida para salvaguardar la liquidez mediante la compra de Letras del Tesoro.
El mercado ha interpretado que la puerta a futuros recortes de tipos de interés en 2026 permanece abierta, lo que ha provocado el desplome de los rendimientos de los bonos y una fuerte caída del dólar.
La volatilidad se desplomó, situándose por debajo de 16, lo que refuerza el optimismo.
Perspectiva a Futuro:
El alivio por la postura de la Fed coloca al S&P 500 en una posición técnica favorable para desafiar la resistencia de 6,900 puntos.
La próxima zona de alta resistencia se encuentra en 6,930-6,950, y la ruptura de este nivel pondría al índice en camino de alcanzar la barrera psicológica de los 7,000 puntos antes de fin de año.
A pesar de este cierre positivo, los inversores deben mantener la cautela.
Factores como la persistente divergencia entre la renta fija y la renta variable, las tensiones geopolíticas (hostilidad comercial con China, aranceles, y el empeoramiento de la situación entre China y Japón), así como los datos económicos mixtos sobre el mercado laboral, sugieren que el camino hacia adelante no será una "balsa de aceite."
El mercado espera ahora los datos clave de balanza comercial en Estados Unidos y los resultados corporativos de empresas relevantes para el sector tecnológico y de inteligencia artificial.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar