Cierre de Mercados – 21 de abril de 2025
1. Resumen Ejecutivo
La jornada del 21 de abril de 2025 se caracterizó por una acentuada
crisis de confianza en los activos estadounidenses, impulsada por la
creciente incertidumbre política y económica.
Mientras que los mercados europeos permanecieron cerrados por la
festividad del Lunes de Pascua, la actividad en Asia-Pacífico fue mixta y Wall
Street experimentó fuertes caídas generalizadas, especialmente en el
sector tecnológico.
La presión del expresidente Trump sobre el presidente de la Reserva
Federal, Jerome Powell, junto con las tensiones comerciales con China y la
preocupación por el impacto de los aranceles, fueron los principales
catalizadores de la aversión al riesgo.
El dólar se desplomó a mínimos de varios meses, mientras que el oro se
disparó a máximos anuales, consolidándose como un activo refugio clave.
2. Mercados Bursátiles
2.1. Europa
Los principales índices europeos permanecieron cerrados debido a
la celebración del Lunes de Pascua. Por lo tanto, no se registraron operaciones
ni variaciones en sus mercados.
2.2. Asia-Pacífico
La sesión en la región de Asia-Pacífico mostró un comportamiento
diverso.
El índice Shanghai Composite avanzó un 0,5% y el Hang Seng de
Hong Kong registró una subida del 1,6%.
Por su parte, el Kospi de Corea del Sur experimentó un ligero
incremento del 0,2%.
En contraste, el Topix japonés retrocedió un 1,2%, afectado por
datos de inflación superiores a lo previsto.
En la región, la escalada en las tensiones entre China y Estados Unidos
fue un factor determinante, con China endureciendo su postura y advirtiendo
contra acuerdos que puedan perjudicar sus intereses, además de bloquear nuevas
inversiones de organismos estatales en Private Equity estadounidense. El
Nifty 50 de India cerró con un avance del 1,15%. El Nikkei 225 permaneció
cerrado.
2.3. América
La jornada en Wall Street fue marcada por significativas pérdidas en
los principales índices.
El S&P 500 cayó un 2,36%, el Nasdaq 100 se desplomó un
2,46%, el Dow Jones Industrial Average retrocedió un 2,48% y el Russell
2000 experimentó una disminución del 2,14%.
El sector tecnológico fue particularmente golpeado. La presión del
expresidente Trump sobre Jerome Powell, buscando su dimisión y exigiendo la
bajada de tipos de interés ante la percepción de una caída en los precios de la
energía y los alimentos, generó una creciente incomodidad en el mercado.
Además, la incertidumbre en torno a los acuerdos arancelarios y la escalada de
tensiones con China contribuyeron al sentimiento negativo.
Los volúmenes de negociación fueron moderados debido al cierre de muchos
mercados internacionales, lo que exacerbó la volatilidad y redujo la liquidez.
3. Sectores Destacados
El sector tecnológico fue el más afectado en la sesión americana,
con caídas significativas en empresas de gran capitalización.
La preocupación por las restricciones a la exportación de
semiconductores a China y la creciente competencia de empresas chinas como
Huawei pesaron sobre el ánimo de los inversores.
El sector energético también mostró debilidad, arrastrado por la notable
corrección en los precios del petróleo.
En contraste, el sector del oro se destacó positivamente, impulsado por
su rol como activo refugio en un entorno de incertidumbre.
4. Principales Empresas
Tesla experimentó un
fuerte descenso, con caídas superiores al 4% al cierre europeo y extendiéndose
hasta un 6,85%, tras las advertencias de Elon Musk sobre la posible
ralentización de proyectos de expansión ante la imposición de nuevos aranceles
a componentes de baterías procedentes de Asia.
Además, un análisis de Wedbush señaló un "código rojo" ante la
próxima publicación de resultados, coincidiendo con el posible retraso en el
lanzamiento de un modelo más asequible.
Nvidia también sufrió
una caída significativa, superior al 3% al cierre europeo y extendiéndose a más
del 5%, tras el anuncio de Huawei del inicio del envío masivo de su nuevo chip
de Inteligencia Artificial Ascend 910C en mayo.
Esta noticia intensificó las preocupaciones sobre la competencia en el
mercado chino, especialmente después de las restricciones impuestas por Estados
Unidos a las exportaciones de chips avanzados a China.
En contraste, Netflix sobresalió positivamente, superando las
previsiones en el arranque del ejercicio con un aumento interanual del 24% en
su beneficio neto, impulsado por el crecimiento de suscriptores y la expansión
de su negocio publicitario.
Otras empresas relevantes que registraron movimientos notables incluyen:
- Amazon: Fue rebajada en su calificación y
surgieron informes de una pausa en algunas negociaciones de arrendamiento
de AWS.
- Discover
Financial Services: Se
aprobó su adquisición por Capital One Financial.
- Boeing: Comenzó el retorno de aviones 737 MAX
rechazados por aerolíneas chinas.
- Alphabet
(Google): Enfrentó un
juicio antimonopolio en relación con la venta del navegador Chrome.
- Ford: Detuvo envíos de vehículos a China debido
a los aranceles.
- Retailers
(Walmart, Target, Home Depot, Lowe's): Sus ejecutivos se reunieron con el expresidente Trump.
5. Divisas
El dólar estadounidense experimentó una fuerte depreciación
frente a las principales divisas.
El índice del dólar (DXY) cayó a su nivel más bajo desde diciembre de
2023, y se encamina a su peor desempeño mensual desde 2009.
El par EUR/USD superó los 1,15, marcando máximos del año,
impulsado por la creciente desconfianza en la política económica de Estados
Unidos y la presión sobre la Reserva Federal.
El USD/JPY y el GBP/USD también se fortalecieron frente al dólar.
Paralelamente, China aparentemente continuó con la devaluación del yuan. Bitcoin
se desvinculó de la renta variable y registró ganancias, beneficiándose de
la debilidad del dólar.
6. Materias Primas
Los precios del petróleo sufrieron una notable corrección, con el
barril de Brent situándose en torno a los 66,1 dólares, ante señales de
progreso en las conversaciones entre Estados Unidos e Irán y la persistente
preocupación por el impacto de los aranceles en la demanda de combustible.
El oro se disparó a máximos del año, superando los 3.400 dólares por
onza, tras una subida significativa en la sesión. Este incremento refleja
la búsqueda de seguridad por parte de los inversores en medio de la
incertidumbre geopolítica y económica. Se destacó que el oro se acerca a sus
máximos históricos ajustados por inflación de 1980.
China suspendió abruptamente todas las importaciones de gas natural
licuado (GNL) de Estados Unidos, generando preocupación en el sector energético
estadounidense, que ahora depende principalmente de la demanda europea.
7. Tasas de Interés
El mercado de bonos europeo permaneció cerrado por festividad.
En Estados Unidos, la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro se
pronunció, con la TIR del bono a 2 años cayendo al 3,74% y la del
bono a 10 años repuntando 6 puntos básicos hasta el 4,37%.
La TIR del bono americano a 10 años incluso superó el 4,40% en algunos
momentos de la sesión.
Se observó un deterioro en el desempeño de los bonos del Tesoro
americanos en relación con sus pares globales. La presión del expresidente
Trump sobre la Reserva Federal para que baje los tipos de interés fue un factor
clave en la dinámica del mercado de bonos y la depreciación del dólar.
En cuanto a China, el Banco Popular de China mantuvo sin cambios su tasa
de préstamo preferencial a 1 año en el 3,10% y la tasa a 5 años en el 3,60%.
8. Noticias Relevantes
Además de los factores ya mencionados, otras noticias relevantes que
influyeron en el mercado incluyeron:
- Las continuas
declaraciones del expresidente Trump en relación con la política
económica, los aranceles y la Reserva Federal.
- La
publicación del Índice de Indicadores Económicos Adelantados de The
Conference Board para EE.UU., que cayó un 0,7% en marzo, señalando una
posible desaceleración de la actividad económica en los próximos meses.
- La
incertidumbre persistente en torno a los acuerdos comerciales entre
Estados Unidos y varios países.
- Las tensiones
geopolíticas, incluyendo la situación entre Rusia y Ucrania, aunque con
menor impacto directo en la jornada.
9. Datos cierre de mercados
Sectores
Indices de las bolsas
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var. Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var. este Año |
|
|
18/04/2025 |
12.918,00 |
0 |
5,14% |
-3,27% |
20,00% |
11,41% |
|
|
17/04/2025 |
21.205,86 |
-0,49% |
4,08% |
-8,42% |
19,34% |
6,51% |
|
|
17/04/2025 |
8.275,66 |
0,00% |
3,91% |
-4,66% |
5,45% |
1,26% |
|
|
17/04/2025 |
7.285,86 |
-0,60% |
2,55% |
-9,76% |
-8,72% |
-1,29% |
|
|
17/04/2025 |
35.980,43 |
-0,24% |
5,74% |
-7,80% |
6,98% |
5,25% |
|
|
17/04/2025 |
6.735,84 |
-0,15% |
3,30% |
-1,70% |
8,04% |
5,62% |
|
|
17/04/2025 |
4.935,34 |
-0,51% |
2,85% |
-9,38% |
0,43% |
1,36% |
|
|
17/04/2025 |
39.142,23 |
-1,33% |
-2,66% |
-6,45% |
3,68% |
-8,00% |
|
|
17/04/2025 |
16.286,45 |
-0,13% |
-2,62% |
-8,55% |
3,85% |
-15,66% |
|
|
17/04/2025 |
5.282,70 |
0,13% |
-1,50% |
-6,91% |
5,19% |
-10,18% |
|
|
21/04/2025 |
34.279,92 |
-1,30% |
-1,30% |
-9,02% |
-7,52% |
-14,07% |
|
|
21/04/2025 |
2.528,93 |
-1,18% |
-1,18% |
-9,82% |
-3,71% |
-9,19% |
|
|
21/04/2025 |
3.291,43 |
0,45% |
0,45% |
-2,18% |
7,38% |
-1,80% |
|
|
21/04/2025 |
11.548,66 |
-0,04% |
-0,04% |
-1,80% |
-7,75% |
-4,05% |
|
|
21/04/2025 |
2.045.707,38 |
-6,07% |
-6,07% |
-15,94% |
72,02% |
-19,26% |
Fuente:
Expansión
10. Conclusión
La jornada del 21 de abril de 2025 reflejó una creciente ansiedad en
los mercados globales, particularmente en Estados Unidos.
La falta de confianza en la política económica estadounidense,
exacerbada por la presión política sobre la independencia del banco central y
la incertidumbre en torno a las políticas comerciales, desencadenó una venta
masiva de acciones y una fuerte depreciación del dólar.
El oro emergió como el principal beneficiario, reafirmando su
papel como activo refugio en tiempos de turbulencia.
Si bien la fortaleza mostrada por Netflix ofreció un respiro en el
sector tecnológico, las significativas caídas de pesos pesados como Tesla y
Nvidia evidenciaron la preocupación por factores específicos de estas empresas
y por el panorama general de tensiones tecnológicas y comerciales.
La perspectiva para los próximos días se mantiene cargada de
incertidumbre.
Los inversores estarán atentos a cualquier nueva declaración política,
al desarrollo de las negociaciones arancelarias y a la publicación de datos
macroeconómicos que puedan ofrecer una mayor claridad sobre la salud de la
economía estadounidense.
La volatilidad se espera que continúe, y la capacidad de los
mercados para encontrar un nuevo equilibrio dependerá de la evolución de estos
factores clave y de la publicación de los resultados empresariales de las
próximas semanas. La crisis de confianza en los activos estadounidenses
es un factor crítico a seguir, ya que podría tener implicaciones significativas
para los flujos de capital y la estabilidad financiera global.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
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