Cierre de Mercados – 12 de marzo de 2025
1. Resumen Ejecutivo
Los mercados globales experimentaron una jornada mixta el 12 de marzo de 2025, marcada por la publicación de datos de inflación en Estados Unidos que resultaron ser más moderados de lo esperado, generando un impulso inicial positivo en la renta variable.
Sin embargo, persistieron las preocupaciones en torno a las tensiones comerciales y la incertidumbre geopolítica, limitando las ganancias y provocando volatilidad.
Europa mostró una fortaleza generalizada, aunque con excepciones notables, mientras que Wall Street cerró con ganancias moderadas a pesar de una sesión agitada.
Los mercados de renta fija reaccionaron con ligeros ajustes en los rendimientos, y en el mercado de materias primas se observó una recuperación en los precios del petróleo.
2. Mercados Bursátiles
2.1. Europa
Las principales bolsas europeas cerraron en general con alzas, recuperando parte de las pérdidas recientes.
El Euro Stoxx 50 avanzó un 0.9%, impulsado por la reacción positiva inicial a los datos de inflación estadounidense y cierto optimismo ante la posibilidad de una tregua en Ucrania.
Sectores como la construcción y la infraestructura mostraron un rendimiento sólido ante las expectativas de una potencial reconstrucción en la región.
No obstante, el IBEX 35 español fue una excepción, registrando una caída del 0.6%.
Este descenso estuvo significativamente influenciado por el desplome de las acciones de Inditex, que retrocedieron un 7.5% a pesar de haber superado las previsiones en sus resultados.
El mercado interpretó que las ventas no crecieron al ritmo esperado, provocando una fuerte corrección.
De manera similar, la alemana Puma experimentó una fuerte caída del 19.92% tras la publicación de resultados considerados flojos.
Otros índices europeos mostraron un comportamiento positivo, con el DAX alemán subiendo un 1% y el CAC 40 francés con un ligero avance del 0.6%.
El mercado británico experimentó una leve subida, aunque se mantuvo cauteloso ante las tensiones comerciales.
2.2. Asia-Pacífico
En la región de Asia-Pacífico, el Hang Seng de Hong Kong lideró las caídas con un retroceso del 0.8%.
En contraste, el índice japonés Topix repuntó un 0.9%. Los mercados de la región se mantuvieron atentos a los desarrollos geopolíticos y a las implicaciones de las políticas comerciales estadounidenses.
La bolsa de China continental registró una ligera caída del 0.2%.
2.3. Estados Unidos
Wall Street experimentó una jornada volátil que culminó con ganancias moderadas.
El S&P 500 cerró con un avance del 0.91%, el Nasdaq Composite subió un 1.55%, y el Dow Jones Industrial Average registró una ganancia del 0.20%.
La publicación de un Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero inferior a las expectativas impulsó inicialmente las acciones, sugiriendo una moderación en las presiones inflacionarias.
El IPC general creció un 0.2% mensual, desacelerándose desde el 0.5% de enero, y la tasa subyacente interanual se moderó al 3.1%, una décima por debajo de lo previsto.
Este dato ofreció un respiro en un momento en que la Reserva Federal mantiene una postura de espera ante las políticas económicas de la administración actual.
Sin embargo, el impulso inicial se vio parcialmente contrarrestado por la persistente incertidumbre comercial, con la entrada en vigor de aranceles estadounidenses al acero y aluminio, a lo que la Unión Europea respondió con medidas de represalia.
Además, comentarios sobre el elevado gasto gubernamental y el creciente déficit fiscal también generaron cautela.
Dentro del mercado estadounidense, las acciones tecnológicas, especialmente las conocidas como los "siete magníficos", mostraron un rendimiento destacado.
Tesla lideró las ganancias con un impresionante aumento del 8.5%, mientras que Nvidia avanzó un 6.87% tras noticias de una posible colaboración con TSMC relacionada con activos de Intel. Meta y Amazon también registraron ganancias significativas.
Apple fue una excepción dentro de este grupo, mostrando un retroceso del 1.44%.
El índice de pequeña capitalización Russell 2000 cerró con una ligera ganancia del 0.57%, mientras que el S&P 500 de igual ponderación tuvo un desempeño inferior al índice ponderado por capitalización, lo que sugiere que las ganancias estuvieron concentradas en las empresas de mayor tamaño.
3. Sectores Destacados
En Europa, el sector de defensa continuó mostrando fortaleza ante el contexto geopolítico y el aumento del gasto militar.
El sector de infraestructura también se vio favorecido por las expectativas de la reconstrucción en Ucrania. El sector minorista experimentó una jornada mixta, con resultados dispares entre las empresas.
En Estados Unidos, el sector tecnológico lideró las ganancias, impulsado por el optimismo en torno a la moderación de la inflación y noticias específicas de algunas empresas.
El sector energético también mostró un buen desempeño gracias a la recuperación de los precios del petróleo. El sector de consumo discrecional tuvo un comportamiento mixto, mientras que los sectores de salud e inmobiliario mostraron cierta debilidad.
4. Divisas
El par EUR/USD experimentó una ligera depreciación del euro frente al dólar, cerrando en torno a 1.088. Inicialmente, el euro había mostrado cierta fortaleza, pero se debilitó tras la publicación de los datos de inflación en Estados Unidos.
El Bitcoin mostró una ligera caída del 0.17%, manteniéndose en niveles cercanos a los 83,000 dólares. La criptomoneda continúa mostrando volatilidad y enfrenta resistencia en la media de 200 sesiones.
5. Materias Primas
Los precios del petróleo registraron una recuperación significativa.
El Brent se situó por encima de los 70 dólares por barril, y el West Texas Intermediate (WTI) cerró en 67.73 dólares por barril, con una subida del 2.22%.
Este aumento se debió a una menor estimación de exceso de oferta mundial por parte de Estados Unidos, influenciada por la reducción de flujos de Irán y Venezuela, a pesar de un aumento reportado en los inventarios comerciales estadounidenses.
Los metales preciosos mostraron un comportamiento positivo.
El oro avanzó un 0.91%, acercándose nuevamente a los 2,950 dólares por onza troy. La plata también intentó recuperar terreno, registrando su mayor cierre desde finales de octubre.
6. Tasas de Interés
Los rendimientos de la deuda soberana europea corrigieron ligeramente.
El rendimiento del Bund alemán a 10 años se situó en torno al 2.88%, mostrando cierta estabilización tras las recientes subidas.
En Estados Unidos, el rendimiento del Treasury a 10 años subió ligeramente hasta el 4.32%.
A pesar de los datos de inflación más débiles, las preocupaciones sobre el elevado gasto público y la potencial emisión de deuda adicional pudieron haber contribuido a esta subida.
El mercado continúa descontando la posibilidad de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en el futuro, aunque el momento y la magnitud siguen siendo inciertos.
7. Noticias y Eventos Relevantes
- La publicación del IPC de Estados Unidos fue el evento macroeconómico más destacado del día, generando una reacción inicial positiva en los mercados.
- Las tensiones comerciales persistieron con la entrada en vigor de aranceles entre Estados Unidos y la Unión Europea, generando incertidumbre sobre el futuro del comercio global.
- Hubo comentarios sobre el elevado gasto del gobierno estadounidense y el creciente déficit fiscal, lo que podría generar presiones al alza en los rendimientos de la deuda.
- Se mencionaron avances en el posible proceso de paz entre Ucrania y Rusia, lo que generó cierto optimismo en los mercados europeos.
- En noticias empresariales, Zealand Pharma experimentó un fuerte aumento en sus acciones tras un acuerdo de licencia con Roche Holding para un nuevo medicamento para perder peso.
8. Datos cierre de mercados
Indices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
12/03/2025 | 12.804,00 | -0,57% | -3,42% | -0,83% | 23,25% | 10,43% | |
12/03/2025 | 22.676,41 | 1,56% | -1,45% | 2,39% | 26,22% | 13,90% | |
12/03/2025 | 8.540,97 | 0,53% | -1,60% | -3,03% | 10,24% | 4,50% | |
12/03/2025 | 7.988,96 | 0,59% | -1,62% | -0,66% | -1,22% | 8,24% | |
11/03/2025 | 37.698,31 | -1,38% | -2,32% | 0,31% | 13,16% | 10,27% | |
12/03/2025 | 6.763,06 | 0,36% | -0,85% | 3,60% | 10,09% | 6,05% | |
12/03/2025 | 5.361,35 | 1,06% | -1,90% | -0,83% | 7,59% | 10,11% | |
11/03/2025 | 41.433,48 | -1,14% | -3,20% | -7,09% | 6,87% | -2,61% | |
11/03/2025 | 17.436,10 | -0,18% | -4,18% | -11,24% | 8,84% | -9,71% | |
11/03/2025 | 5.572,07 | -0,76% | -3,43% | -8,18% | 8,87% | -5,26% | |
12/03/2025 | 36.819,09 | 0,13% | -0,12% | -5,55% | -5,10% | -7,71% | |
12/03/2025 | 2.694,91 | 0,91% | -0,51% | -1,41% | 1,42% | -3,23% | |
12/03/2025 | 3.371,92 | -0,23% | -0,02% | 0,76% | 10,34% | 0,60% | |
12/03/2025 | 11.704,93 | -0,11% | -0,90% | -5,50% | -7,21% | -2,75% | |
12/03/2025 | 2.272.936,75 | 5,25% | 0,47% | -0,56% | 121,35% | -10,29% |
Fuente: Expansión
9. Conclusión y Perspectivas
La jornada del 12 de marzo de 2025 reflejó la delicada situación de los mercados globales, donde datos macroeconómicos favorables se vieron contrarrestados por persistentes incertidumbres geopolíticas y comerciales.
La moderación de la inflación en Estados Unidos proporcionó un alivio temporal, impulsando inicialmente la renta variable, pero las preocupaciones subyacentes sobre el crecimiento económico, el gasto público y las relaciones comerciales limitaron un avance más sostenido.
La divergencia en el rendimiento de los índices europeos, con la caída de Inditex lastrando al IBEX, subraya la importancia de los factores específicos de cada mercado y empresa.
En Wall Street, el liderazgo de las tecnológicas y la recuperación del petróleo fueron los principales motores de las ganancias.
De cara al futuro, los inversores seguirán de cerca la evolución de las tensiones comerciales, cualquier novedad en el frente geopolítico, y las señales sobre la trayectoria de la inflación y las políticas monetarias. La publicación de datos de inflación al productor en Estados Unidos en la próxima jornada será clave para confirmar la tendencia observada en el IPC.
La capacidad de la administración estadounidense para abordar las preocupaciones sobre el déficit fiscal y ofrecer claridad sobre sus políticas económicas será fundamental para la estabilidad y el rumbo de los mercados globales. La elevada volatilidad sugiere que los inversores deben mantener la cautela y la selectividad en sus estrategias de inversión.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
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