Cierre de Mercados – 12 febrero 2026
La sesión del 12 de febrero de 2026 se ha caracterizado por un marcado
sentimiento de aversión al riesgo (risk-off), liderado por una
corrección profunda en el sector tecnológico estadounidense y una notable
fragilidad en los activos de mayor beta.
Mientras Wall Street ha sufrido caídas generalizadas, los inversores han
buscado refugio en la renta fija, provocando un descenso en los rendimientos de
los bonos.
La jornada ha estado condicionada por datos macroeconómicos
decepcionantes en el sector inmobiliario de EE. UU., tensiones geopolíticas
persistentes en Oriente Medio y una creciente incertidumbre ante el dato de
inflación (IPC) que se publicará mañana.
2. RENTA VARIABLE: WALL
STREET BAJO PRESIÓN Y ROTACIÓN SECTORIAL EN EUROPA
2.1. Estados Unidos:
El desplome del sector tecnológico Wall Street ha vivido una de sus sesiones más complicadas en lo que va
de año.
El Nasdaq 100 ha cerrado con una caída del 2%, mientras que el S&P
500 retrocedió un 1,57%, situándose en los 6.832 puntos y perdiendo el
nivel psicológico de los 6.900.
Incluso el Dow Jones, que había mostrado mayor resiliencia
recientemente, cedió un 0,13% para situarse ligeramente por encima de los
50.120 puntos.
El foco de la venta masiva se centró en los "Siete
Magníficos", que en conjunto perdieron un 2,31%. Apple fue uno de los
valores más castigados con una caída cercana al 5%, lastrada por noticias sobre
retrasos en el lanzamiento de sus nuevas funciones de inteligencia artificial
aplicadas a Siri.
Por su parte, el sector del software ha regresado a niveles
mínimos no vistos desde abril de 2025, borrando prácticamente todas las
ganancias acumuladas en los últimos años debido a la narrativa de que la IA
generativa podría estar canibalizando los modelos de negocio tradicionales de "Software
as a Service" (SaaS).
2.2. Europa:
Contrastes entre resultados y fusiones En el Viejo Continente, el comportamiento fue mixto con un sesgo
bajista al cierre.
El IBEX 35 lideró las caídas con un descenso del 1,24%,
situándose en los 17.896 puntos.
El DAX alemán bajó un 0,54%, afectado por los decepcionantes resultados
de Mercedes-Benz, cuyas acciones cayeron un 2%.
En contraste, Siemens destacó positivamente con un repunte del 6%
tras presentar cuentas sólidas.
El sector financiero europeo encontró cierto apoyo en la actividad
corporativa (M&A), destacando la compra de Ryder por parte de Nubil y el
incremento de participación de Deutsche Börse en ISS STOXX. Sin embargo, el
sector de servicios públicos (utilities) fue el más castigado de la región, con
un retroceso promedio del 1,91%.
2.3. Asia:
Resiliencia frente a la volatilidad global Los mercados asiáticos mostraron una mayor
estabilidad.
El Nikkei 225 se mantuvo prácticamente plano (-0,02%), mientras
que el Topix avanzó un 0,70%.
Es relevante señalar que las acciones asiáticas están registrando su
mejor inicio de año frente a sus pares estadounidenses desde el año 2000,
reflejando una dispersión de rentabilidad que favorece a los mercados fuera de
EE. UU. en este ciclo de liquidez.
3. ANÁLISIS
MACROECONÓMICO: VIVIENDA, EMPLEO E INFLACIÓN
3.1. El colapso de las ventas de viviendas existentes
Uno de los catalizadores de la debilidad del mercado hoy fue el dato de ventas
de viviendas de segunda mano en EE. UU., que se desplomó un 8,4%
intermensual en enero.
Esta caída, la mayor desde febrero de 2022, ha encendido las alarmas
sobre el impacto de las tasas hipotecarias en la economía real, a pesar de que
los rendimientos de los bonos han comenzado a relajarse.
3.2. Mercado laboral y expectativas del IPC
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU.
descendieron a 227.000, pero las solicitudes continuas siguen repuntando,
alcanzando 1,86 millones.
Este escenario de enfriamiento gradual del empleo, sumado a las dudas
sobre la metodología de cálculo del "modelo nacimiento-muerte" de
empresas, mantiene a la Reserva Federal en una posición de cautela. Mañana se
espera un IPC subyacente mensual del 0,34%, un dato que el mercado recibirá en
un entorno de "gamma negativa", lo que sugiere que cualquier
desviación de las expectativas provocará movimientos violentos en los precios.
4. DIVISAS, RENTA FIJA
Y MATERIAS PRIMAS
- Divisas y
Carry Trade:
El fortalecimiento del yen japonés ha
sido un factor determinante en la volatilidad tecnológica. La rápida
apreciación de la moneda nipona suele forzar el cierre de posiciones de carry
trade (financiación barata en yenes para invertir en activos de riesgo en
dólares), lo que explica parte de la presión vendedora en el Nasdaq.
En Europa, persiste el debate técnico sobre la
necesidad de depreciar el euro frente al yuan para recuperar competitividad
industrial frente a China.
- Renta Fija
y Deuda Corporativa:
Los bonos del Tesoro actuaron como refugio,
llevando la rentabilidad del bono a 10 años hacia el 4,73%.
En el ámbito corporativo, ha causado sorpresa
la emisión de deuda a 100 años por parte de Google (Alphabet), una
maniobra que algunos analistas interpretan como una señal de exceso de
confianza en la cúspide del ciclo, recordando precedentes históricos como los
de Motorola en los años 90.
- Materias
Primas:
El petróleo Brent subió un 0,32%,
manteniéndose por encima de los 64 dólares debido a la escalada de tensiones
geopolíticas entre Israel, Irán y Estados Unidos.
Por el contrario, los metales preciosos
sufrieron una jornada de corrección extrema; la plata se desplomó un 10%,
provocando llamadas a margen (margin calls) que obligaron a muchos
inversores a liquidar otras posiciones rentables.
El oro también retrocedió ligeramente,
situándose en los 5.082 dólares por onza.
5. DATOS CIERRES
MERCADOS
Sectores
|
No. |
Name |
Market
Cap |
P/E |
Dividend |
Avg
Volume |
Change |
Volume |
Stocks |
|
1 |
4746.60B |
30.44 |
2.26% |
516.83M |
1.44% |
544.54M |
246 |
|
|
2 |
1875.24B |
22.15 |
2.77% |
222.23M |
1.23% |
327.77M |
107 |
|
|
3 |
1743.88B |
33.78 |
3.80% |
458.33M |
-0.31% |
626.64M |
258 |
|
|
4 |
8713.24B |
29.65 |
1.52% |
1.55B |
-0.43% |
1.35B |
1088 |
|
|
5 |
7527.79B |
31.87 |
1.10% |
1.08B |
-1.52% |
1.23B |
685 |
|
|
6 |
9147.35B |
30.11 |
0.79% |
1.15B |
-1.77% |
1.43B |
557 |
|
|
7 |
11899.37B |
37.24 |
0.58% |
5.65B |
-1.79% |
981.72M |
268 |
|
|
8 |
14103.37B |
18.67 |
1.91% |
1.48B |
-1.79% |
1.87B |
1055 |
|
|
9 |
4183.73B |
18.82 |
3.68% |
691.27M |
-2.06% |
861.31M |
249 |
|
|
10 |
25430.72B |
37.15 |
0.61% |
2.52B |
-2.45% |
3.27B |
778 |
|
|
11 |
2976.07B |
28.41 |
1.67% |
811.47M |
-3.53% |
1.01B |
277 |
Fuente: FINVIZ
Indices
de las bolsas
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var.
Semanal |
Var.
Mes |
Var.
Año |
Var.
este Año |
|
|
12/02/2026 |
17.896,90 |
-1,24% |
-0,26% |
4,22% |
38,61% |
4,22% |
|
|
12/02/2026 |
24.852,69 |
-0,54% |
0,53% |
2,11% |
12,21% |
2,11% |
|
|
12/02/2026 |
10.402,44 |
0,47% |
0,32% |
5,39% |
18,11% |
5,39% |
|
|
12/02/2026 |
8.340,56 |
0,15% |
0,81% |
2,92% |
3,71% |
2,92% |
|
|
11/02/2026 |
46.510,83 |
-0,62% |
1,38% |
1,73% |
23,76% |
3,48% |
|
|
12/02/2026 |
9.025,65 |
-0,49% |
1,52% |
10,30% |
38,26% |
10,30% |
|
|
12/02/2026 |
6.019,36 |
-0,48% |
0,38% |
4,70% |
11,34% |
4,70% |
|
|
11/02/2026 |
50.121,40 |
-0,13% |
0,01% |
1,25% |
12,40% |
4,28% |
|
|
11/02/2026 |
23.066,47 |
-0,16% |
0,15% |
-2,56% |
17,42% |
-0,76% |
|
|
11/02/2026 |
6.941,47 |
0,00% |
0,13% |
-0,36% |
14,39% |
1,40% |
|
|
12/02/2026 |
57.639,84 |
-0,02% |
6,24% |
13,58% |
47,85% |
13,58% |
|
|
12/02/2026 |
3.882,16 |
0,70% |
4,95% |
13,41% |
42,03% |
13,41% |
|
|
12/02/2026 |
4.134,02 |
0,05% |
1,68% |
4,30% |
23,54% |
4,30% |
|
|
12/02/2026 |
11.251,81 |
0,75% |
0,56% |
6,89% |
-9,15% |
6,89% |
|
|
12/02/2026 |
2.851.779,75 |
-5,50% |
-4,21% |
-8,37% |
24,76% |
-8,37% |
Fuente: Expanción
6. CONCLUSIÓN Y
PERSPECTIVAS FUTURAS
El cierre de los mercados este 12 de febrero confirma que nos
encontramos en una fase de rotación agresiva y fragilidad estructural.
La narrativa de la inteligencia artificial, que hasta ahora era un motor
alcista incombustible, está empezando a ser cuestionada desde la perspectiva
del gasto de capital (Capex) y su capacidad real para generar beneficios
inmediatos sin destruir los márgenes de los sectores establecidos.
Perspectiva a corto plazo:
La atención absoluta se desplaza ahora al dato de inflación de mañana.
Si el IPC resulta más moderado de lo esperado, podríamos ver un alivio
temporal de la volatilidad y un cierre de posiciones cortas en tecnología que
impulse un rebote técnico.
No obstante, si la inflación sorprende al alza, los soportes clave del
S&P 500 en los 6.800 puntos se verán puestos a prueba.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar