Cierre de Mercados – 05 febrero 2026
La sesión del 5 de febrero de 2026 quedará registrada como una de las más convulsas del primer trimestre, marcada por una liquidación masiva y desordenada de activos de riesgo.
A diferencia de jornadas anteriores donde se observaba una rotación saludable, el mercado ha entrado en un terreno de "gama negativa", donde la volatilidad alimenta nuevas ventas y los algoritmos seguidores de tendencia (CTAs) han activado órdenes de salida masiva tras la pérdida de soportes críticos.
El sentimiento de los inversores se ha visto severamente deteriorado por una combinación de factores: una retirada drástica de liquidez por parte del Tesoro de los Estados Unidos, resultados corporativos que, pese a ser sólidos, han asustado por sus planes de gasto desenfrenado en Inteligencia Artificial (IA), y una serie de datos macroeconómicos que sugieren un enfriamiento del mercado laboral estadounidense mucho más rápido de lo previsto.
2. Renta Variable: El Castigo al Gasto en IA y la "Masacre" del Software
El sector tecnológico, motor del mercado en años recientes, ha pasado a ser el principal lastre de los índices globales. La narrativa ha cambiado: el mercado ya no premia las promesas de la IA, sino que exige rentabilidad inmediata frente al gasto de capital (CAPEX) astronómico.
ü Alphabet (Google):
A pesar de presentar resultados que superaron las líneas generales, sus acciones sufrieron una caída de entre el 3% y el 4.4%.
El catalizador fue la proyección de un CAPEX de 180,000 millones de dólares para 2026, el doble que el año anterior.
Los inversores temen que este gasto masivo no se traduzca en beneficios operativos a corto plazo.
ü Amazon:
Siguiendo la estela de Alphabet, Amazon anunció una inversión en capital cercana a los 200,000 millones de dólares para 2026, superando ampliamente las estimaciones de Wall Street.
Esto provocó una corrección severa de hasta el 11% en sus títulos.
ü NVIDIA y Semiconductores:
NVIDIA retrocedió significativamente debido a informes de escasez de memorias y retrasos en su cadena de producción, lo que afecta su capacidad para satisfacer la demanda de sus chips H200.
No obstante, en Europa, empresas como ASML lograron mantener cierta resiliencia, beneficiándose indirectamente de los masivos planes de gasto de los gigantes tecnológicos estadounidenses.
ü Sector Software:
El software atraviesa su peor racha relativa frente al S&P 500 en los últimos 25 años.
Por octavo día consecutivo, el sector sufrió pérdidas profundas ante el temor de que la IA generativa esté canibalizando las cuotas de mercado de las empresas de software tradicional.
3. Desempeño de los Índices Bursátiles Globales
Los mercados europeos y asiáticos cerraron mayoritariamente en rojo, arrastrados por la debilidad de Wall Street y factores locales:
ü IBEX 35:
El índice español encabezó las pérdidas en Europa con una caída del 1.97%, cerrando en los 17,746.30 puntos, presionado por el sector bancario (BBVA cayó un 6% tras sus resultados).
ü DAX y FTSE 100:
El índice alemán bajó un 0.46%, mientras que el británico cedió un 0.90%.
ü Wall Street:
El Nasdaq lideró las caídas con una pérdida superior al 1.5%, mientras que el S&P 500 retrocedió un 0.51% (datos de cierre previo), aunque los futuros intradía mostraron una mayor debilidad, perforando la media de 100 sesiones.
ü Asia:
El Nikkei 225 cayó un 0.88% y el Shanghai Composite un 0.64%, en un contexto de inyecciones de liquidez por parte del Banco Central de China que parecen insuficientes para calmar los nervios previos a sus festividades.
4. Macroeconomía: Señales de Alarma en el Empleo Estadounidense
La jornada estuvo cargada de indicadores laborales en EE. UU. que han encendido las alarmas sobre una posible recesión o, al menos, un enfriamiento brusco de la economía:
- Vacantes JOLTS: Cayeron a 6.54 millones en diciembre, muy por debajo de los 7.2 millones esperados, situándose en niveles no vistos desde septiembre de 2020.
- Despidos Corporativos (Challenger): Se reportaron 108,435 despidos en enero, un aumento del 118% interanual, marcando el peor inicio de año desde 2009.
- Paro Semanal: Las peticiones iniciales de subsidio por desempleo saltaron a 231,000, superando las previsiones de 212,000.
- Rebelio Labs: Su estimación de nóminas no agrícolas mostró una caída de 13,270 empleos, el mayor descenso en cinco años.
Estos datos han provocado que los inversores comiencen a descontar con mayor probabilidad una bajada de tipos de interés en marzo, lo que impulsó a los bonos soberanos como activo refugio.
5. Mercado de Divisas, Materias Primas y Criptoactivos
ü Criptoactivos:
El Bitcoin experimentó una jornada de capitulación, hundiéndose más del 8% y perforando niveles críticos hasta situarse cerca de los 67,000 dólares.
Analistas técnicos sugieren que esta caída está liderada por el mercado de futuros (Bitcoin papel) para forzar liquidaciones en el mercado de contado.
ü Materias Primas:
La plata sufrió un desplome histórico de hasta el 19%, mientras que el oro cayó un 2.43%, cotizando cerca de los 4,830 dólares por onza, afectado por la volatilidad generalizada y la necesidad de liquidez de los inversores para cubrir llamadas de margen (margin calls).
ü Petróleo:
El crudo Brent bajó un 3.3% hasta los 63 dólares por barril, influenciado por comentarios de Donald Trump sobre posibles negociaciones con Irán, lo que redujo la prima de riesgo geopolítico.
ü Divisas:
El dólar mostró fortaleza frente al euro (1.1814) y el yen, actuando como refugio ante la inestabilidad de los activos de mayor riesgo.
6. Datos cierres de mercados
Sectores
No. | Name | Market Cap | P/E | Dividend | Avg Volume | Change | Volume | Stocks |
1 | 4608.99B | 30.03 | 2.31% | 473.28M | 0.15% | 625.84M | 245 | |
2 | 1779.35B | 21.03 | 2.88% | 219.99M | -0.07% | 262.37M | 107 | |
3 | 1700.14B | 32.47 | 3.84% | 470.99M | -0.19% | 481.97M | 259 | |
4 | 12436.28B | 38.81 | 0.53% | 726.81M | -0.58% | 1.09B | 269 | |
5 | 7288.42B | 30.88 | 1.12% | 1.09B | -0.85% | 1.31B | 685 | |
6 | 8618.93B | 29.74 | 1.54% | 1.41B | -1.18% | 1.77B | 1088 | |
7 | 24616.03B | 35.37 | 0.63% | 2.51B | -1.43% | 3.34B | 776 | |
8 | 4059.23B | 18.29 | 3.76% | 687.95M | -1.48% | 759.42M | 247 | |
9 | 14311.04B | 18.73 | 1.86% | 1.45B | -1.55% | 2.13B | 1040 | |
10 | 9281.74B | 29.53 | 0.77% | 1.15B | -2.25% | 1.40B | 558 | |
11 | 2833.51B | 27.73 | 1.75% | 807.07M | -3.94% | 981.91M | 277 |
Fuente: FINVIZ
Índices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
05/02/2026 | 17.746,30 | -1,97% | -0,75% | 3,34% | 41,55% | 3,34% | |
05/02/2026 | 24.491,06 | -0,46% | -0,19% | 0,62% | 13,46% | 0,62% | |
05/02/2026 | 10.309,22 | -0,90% | 0,84% | 4,44% | 19,55% | 4,44% | |
05/02/2026 | 8.238,17 | -0,29% | 1,37% | 1,66% | 4,39% | 1,66% | |
04/02/2026 | 46.636,43 | 0,47% | 2,44% | 2,78% | 27,01% | 3,76% | |
05/02/2026 | 8.779,01 | -1,16% | 1,35% | 7,28% | 34,41% | 7,28% | |
05/02/2026 | 5.930,85 | -0,68% | -0,32% | 3,16% | 12,52% | 3,16% | |
04/02/2026 | 49.501,30 | 0,53% | 1,25% | 2,31% | 11,10% | 2,99% | |
04/02/2026 | 22.904,58 | -1,51% | -2,38% | -1,42% | 16,54% | -1,45% | |
04/02/2026 | 6.882,72 | -0,51% | -0,81% | 0,35% | 13,99% | 0,54% | |
05/02/2026 | 53.818,04 | -0,88% | 0,93% | 6,04% | 38,67% | 6,04% | |
05/02/2026 | 3.652,41 | -0,09% | 2,41% | 6,70% | 33,04% | 6,70% | |
05/02/2026 | 4.075,92 | -0,64% | -1,02% | 2,83% | 26,21% | 2,83% | |
05/02/2026 | 11.188,73 | -1,34% | -1,70% | 6,30% | -9,87% | 6,30% | |
05/02/2026 | 2.932.837,50 | -2,76% | -8,34% | -5,77% | 18,37% | -5,77% |
Fuente: Expansión
7. Conclusión y Perspectivas: La Trampa de la Liquidez
El cierre del 5 de febrero de 2026 confirma que el mercado se encuentra en una fase de "Risk-Off" (aversión al riesgo).
La retirada de 147,000 millones de dólares en reservas bancarias en las últimas semanas ha dejado al sistema vulnerable a movimientos bruscos.
La incorporación inminente de SpaceX a los índices Nasdaq 100 y S&P 500 está obligando a los gestores de fondos a vender otras posiciones tecnológicas para generar hueco en sus carteras, exacerbando la presión vendedora en los "Siete Magníficos".
Perspectiva:
A corto plazo, el soporte de los 6,800 puntos en el futuro del S&P 500 es vital.
Si este nivel se rompe de forma definitiva, podríamos asistir a un movimiento hacia la media de 200 sesiones.
La clave para la estabilización será el dato oficial de empleo que se publicará el miércoles 11 de febrero.
Hasta entonces, la recomendación es de extrema cautela, priorizando la liquidez y activos defensivos como los bonos soberanos de largo plazo, que hoy han empezado a actuar nuevamente como coberturas eficaces.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar