Cierre de Mercados – 05 diciembre de 2025
La jornada del viernes culminó con un tono generalmente positivo en Wall
Street y en los principales índices europeos, impulsada principalmente por la consolidación
de las expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva
Federal (Fed) de Estados Unidos.
La publicación de datos macroeconómicos clave, aunque retrasados,
incrementó la probabilidad de que la Fed aplique una bajada de tipos tan pronto
como la próxima semana.
El mercado de renta variable estadounidense mantuvo la calma, aunque
enfrentó una importante resistencia cuantitativa en el S&P 500 alrededor de
los 6900 puntos.
A pesar de una jornada tranquila en términos de volatilidad, con el VIX
manteniéndose en niveles bajos cerca de 15.70, el foco se dividió entre las
esperanzas de liquidez y una mega-operación corporativa en el sector del
entretenimiento.
2. Mercados Bursátiles
Globales y Desempeño por Regiones
2.1. Estados Unidos
Los principales índices de Wall Street cerraron la semana con ganancias
moderadas, respaldados por la dinámica de reducción de cortos y el sentimiento
positivo sobre la política monetaria.
|
Índice |
Cierre (Puntos) |
Variación Diaria |
Variación Anual (este Año) |
|
DOW |
47.954,99 |
+0,22% |
12,72% |
|
S&P 500 |
6.870,40 |
+0,19% |
16,81% |
|
NASDAQ |
23.578,13 |
+0,31% |
22,10% |
El S&P 500 se detuvo justo en la resistencia cuantitativa crítica
de 6900 puntos, un nivel que requerirá mayor tiempo y volumen para ser
superado.
Si esta resistencia se rompe, el siguiente objetivo natural sería la
marca psicológica de 7000.
La amplitud del mercado fue positiva, con 1.85 valores al alza por cada
uno a la baja en el NYSE y 1.4 al alza en el Nasdaq.
En cuanto al sentimiento, la reciente encuesta de la Asociación
Americana de Inversores Individuales mostró un significativo aumento de
inversores alcistas.
2.2. Europa y Asia
El desempeño en Europa fue mixto, aunque el DAX alemán se destacó
al ganar un 0.61%, cerrando en 24.028,14 puntos.
Este movimiento es relevante ya que el índice logró situarse nuevamente
por encima de su media móvil de 200 días. El Eurostoxx 50 subió un modesto
0.12%.
En Asia, el NIKKEI japonés experimentó una caída del 1.05%,
cerrando en 50.491,87, impactado por la especulación constante sobre posibles
subidas de tipos del Banco de Japón (BoJ), que podría concretar un alza este
mismo mes.
En contraste, el SHANGAI chino terminó la sesión con una subida del
0.70%.
3. Factores
Macroeconómicos y Política Monetaria
Los datos macroeconómicos publicados reforzaron el argumento a favor de
la flexibilización monetaria, tranquilizando al mercado sobre las presiones
inflacionarias.
3.1. Inflación y Confianza del Consumidor
ü
Gasto
de Consumo Personal (PCE) de Septiembre:
La medida de inflación favorita de la Fed se
mostró favorable.
El dato subyacente (core) interanual fue del
2.8%, ligeramente mejor que el 2.9% esperado.
El PCE general interanual se mantuvo en línea
con lo esperado, en 2.8%.
Aunque son cifras del mes de septiembre,
contribuyen a la narrativa de inflación contenida.
ü
Confianza
del Consumidor (Universidad de Michigan):
Este informe resultó ser más significativo.
El índice de Sentimiento del Consumidor subió a
53.3 en diciembre (superando la expectativa de 52).
Más importante aún, las expectativas de
inflación a un año se moderaron notablemente, cayendo al 4.1% desde el 4.5%
anterior.
Las expectativas a cinco años también
disminuyeron de 3.4% a 3.2%. Esta moderación en las expectativas fue un factor
clave para tranquilizar a los inversores.
ü
Crédito
al Consumo (Octubre):
El crédito total al consumo aumentó en $9.178
mil millones, una desaceleración respecto a septiembre.
El crédito revolvente (tarjetas de crédito)
tuvo el mayor aumento mensual desde julio, mientras que el crédito no
revolvente (préstamos para automóviles y estudiantes) registró su menor
incremento desde febrero, indicando una posible desaceleración en el
apalancamiento del consumidor.
3.2. Perspectivas de la Reserva Federal
La conjunción de estos datos ha llevado al mercado a descontar una alta
probabilidad (cercana al 87%) de una bajada de tipos de interés en la próxima
reunión.
Grandes bancos de inversión, incluyendo Morgan Stanley, apuestan por
múltiples recortes de 25 puntos básicos en diciembre, enero y abril.
No obstante, el mercado de bonos sigue reflejando un profundo
escepticismo sobre el candidato propuesto por el gobierno para presidir la Fed,
Hassett, a quien se percibe como demasiado dependiente de las inclinaciones
políticas del gobierno y favorable a la bajada de tipos.
4. Noticias
Corporativas y Sectores Destacados
4.1. La Fusión Netflix-Warner Bros.
La noticia corporativa del día fue la confirmación de que Netflix
adquirirá Warner Bros. Discovery (WBD) por un valor empresarial de
aproximadamente 82.700 millones de dólares (72.000 millones de valor en
acciones y efectivo), a razón de $27.75 por acción.
Esta mega-operación, que se espera cerrar en el tercer trimestre de
2026, consolidará la posición de Netflix al integrar un catálogo legendario que
incluye franquicias como DC, Harry Potter y Game of Thrones.
Las acciones de Netflix inicialmente reaccionaron a la baja ante la
confirmación, pero se recuperaron para cerrar la sesión prácticamente planas
(-0.1%).
4.2. El Desafío de la Inteligencia Artificial (IA)
El sector tecnológico, a pesar de la estabilidad de las "Siete
Magníficas", mostró cautela ante la preocupación por la rentabilidad a
largo plazo de los proyectos de IA. Un análisis de Deutsche Bank, basado en
proyecciones internas, indica que OpenAI podría acumular un flujo de caja libre
proyectado de -$143 mil millones entre 2024 y 2029, asumiendo gastos
masivos en infraestructura de cómputo. Este déficit se proyecta antes de los
recientes compromisos por $1.4 billones para centros de datos, lo que plantea
dudas sobre la sostenibilidad financiera del boom de la IA.
Además, Nvidia cerró a la baja (-0.76%) tras la noticia de que
senadores estadounidenses buscan bloquear las ventas de sus chips
avanzados (modelos H200 y Blackwell) a China por 30 meses, una medida que busca
contener el avance tecnológico de Beijing, aunque provoca la búsqueda de
alternativas chinas y europeas.
4.3. Sectores Europeos
ü
Materiales
Básicos:
Fue uno de los sectores más fuertes,
beneficiándose de la subida del cobre a máximos históricos, con una ganancia
sectorial del 0.51%.
ü
Automoción:
También experimentó subidas significativas
(1.32%), impulsado por las noticias de posibles flexibilizaciones regulatorias
en EE. UU. respecto a vehículos de combustión interna, lo que abre una ventana
de oportunidad para los constructores europeos.
ü
Lujo:
Fue el peor sector, cayendo 1.31% debido a la
preocupación por la ralentización económica en China.
5. Divisas y Materias
Primas
5.1. Divisas
El dólar se mantuvo calmado. El EUR/USD retrocedió ligeramente,
cotizando a 1.1649. El dólar contra el yen subió un modesto 0.10%, a pesar de
la presión bajista continua en los bonos japoneses.
5.2. Materias Primas
ü
Petróleo:
El crudo subió 1.04%, cotizando a 60.29 dólares
por barril.
Este repunte se atribuye directamente al
anuncio de que las negociaciones de paz internacionales parecen estar completamente
estancadas, incrementando la prima de riesgo geopolítico.
ü
Oro:
El metal precioso subió 0.57%, pero una vez más
no logró romper su resistencia clave cerca de la banda superior de Mogalef,
manteniéndose plantado en niveles altos.
El oro sigue actuando como un refugio ante la
percepción de políticas monetarias y fiscales irresponsables en las potencias
occidentales.
6. Criptoactivos: La
Vulnerabilidad de Bitcoin
Bitcoin (BTC) volvió a mostrar sensibilidad a las condiciones de
liquidez, cayendo 2.40% hasta los $89,880.
La caída se produce en un contexto de renovados debates sobre si BTC
está en una burbuja.
Michael Burry, por ejemplo, ha comparado el aumento de Bitcoin con la
burbuja de los bulbos de tulipanes del siglo XV, alegando una expectativa
irracional.
No obstante, otros análisis señalan que la gran inyección de liquidez de
la Reserva Federal y el Tesoro de EE. UU. prevista para el primer trimestre de
2026 podría impulsar a BTC a cotizar en la zona de $125,000.
7. Datos cierres de
mercados
Sectores
|
No. |
Name |
Market Cap |
P/E |
Dividend |
Avg Volume |
Change |
Volume |
Stocks |
|
1 |
12558.58B |
40.03 |
0.53% |
745.67M |
0.87% |
896.84M |
276 |
|
|
2 |
26652.33B |
40.13 |
0.56% |
2.85B |
0.40% |
2.33B |
777 |
|
|
3 |
9319.94B |
29.20 |
0.75% |
1.33B |
0.30% |
1.17B |
572 |
|
|
4 |
1677.75B |
33.98 |
3.91% |
544.91M |
-0.11% |
352.29M |
262 |
|
|
5 |
14071.10B |
18.89 |
1.79% |
1.67B |
-0.12% |
1.49B |
996 |
|
|
6 |
6639.44B |
28.69 |
1.18% |
1.16B |
-0.26% |
973.59M |
688 |
|
|
7 |
4185.68B |
26.26 |
2.55% |
671.54M |
-0.27% |
543.98M |
245 |
|
|
8 |
8504.70B |
25.82 |
1.53% |
1.54B |
-0.31% |
1.18B |
1105 |
|
|
9 |
2420.44B |
23.99 |
1.95% |
881.17M |
-0.44% |
713.59M |
274 |
|
|
10 |
3623.96B |
16.53 |
4.11% |
737.23M |
-0.94% |
673.47M |
253 |
|
|
11 |
1763.95B |
20.86 |
2.92% |
227.28M |
-1.07% |
210.91M |
108 |
Fuente: FINVIZ
Indices de las bolsas
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var. Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var. este Año |
|
|
05/12/2025 |
16.688,50 |
-0,35% |
1,94% |
3,67% |
37,71% |
43,93% |
|
|
05/12/2025 |
24.028,14 |
0,61% |
0,80% |
-0,09% |
18,02% |
20,69% |
|
|
05/12/2025 |
9.667,01 |
-0,45% |
-0,55% |
-1,13% |
15,78% |
18,28% |
|
|
05/12/2025 |
8.114,74 |
-0,09% |
-0,10% |
0,50% |
10,70% |
9,94% |
|
|
05/12/2025 |
43.432,77 |
-0,20% |
0,17% |
-0,01% |
25,43% |
27,05% |
|
|
05/12/2025 |
8.198,25 |
-0,49% |
1,08% |
-3,37% |
27,85% |
28,55% |
|
|
05/12/2025 |
5.725,05 |
0,12% |
0,91% |
0,94% |
15,65% |
17,57% |
|
|
05/12/2025 |
47.954,99 |
0,22% |
0,50% |
1,36% |
7,12% |
12,72% |
|
|
05/12/2025 |
23.578,13 |
0,31% |
0,91% |
0,33% |
19,68% |
22,10% |
|
|
05/12/2025 |
6.870,40 |
0,19% |
0,31% |
1,09% |
13,09% |
16,81% |
|
|
05/12/2025 |
50.491,87 |
-1,05% |
0,47% |
0,56% |
28,21% |
26,56% |
|
|
05/12/2025 |
3.362,56 |
-1,05% |
-0,47% |
2,88% |
22,62% |
20,74% |
|
|
05/12/2025 |
3.902,81 |
0,70% |
0,37% |
-1,67% |
15,85% |
16,44% |
|
|
04/12/2025 |
10.626,15 |
0,49% |
-0,14% |
-6,77% |
-10,61% |
-11,72% |
|
|
05/12/2025 |
3.046.354,75 |
-1,62% |
0,66% |
-0,06% |
37,75% |
20,24% |
Fuente: Expansión
7. Conclusión y
Perspectiva de Mercado
El cierre de la sesión del 5 de diciembre de 2025 estuvo dominado por la
doble narrativa de la política monetaria y el riesgo corporativo.
La moderación en las expectativas de inflación, sumada a los datos de
confianza del consumidor, ha solidificado las apuestas por recortes de tipos a
corto plazo, lo que históricamente funciona como un potente catalizador
alcista.
Sin embargo, el mercado exhibió una notable cautela.
A nivel técnico, el S&P 500 se enfrenta a una zona de resistencia
difícil (6900-7000), y la volatilidad, aunque baja, podría incrementarse
rápidamente si se pierde el soporte de 6800.
De cara al futuro, la dirección del mercado dependerá críticamente de si
la Fed cumple con las expectativas de recorte de tipos la próxima semana.
A nivel corporativo, si bien la mega-fusión Netflix-WBD es un factor de
consolidación, las abultadas proyecciones de flujo de caja libre negativo de
OpenAI recuerdan a los inversores los riesgos inherentes a las valoraciones
extremas en el sector de la inteligencia artificial.
La liquidez neta del sistema sigue siendo un factor sensible, y
cualquier fortalecimiento repentino del dólar podría seguir contagiando
negativamente a activos de riesgo como Bitcoin y el oro, actuando como una
"válvula" que drena temporalmente el optimismo del mercado.
El mercado se encuentra en una encrucijada donde el factor liquidez
(tipos de interés) es el motor principal, pero el apetito por el riesgo podría
verse limitado por las valoraciones y la resistencia técnica. La inminente
reunión de la Fed será, por lo tanto, el evento determinante para el cierre de
este año.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar