🌟 Análisis Financiero de Netflix (NFLX): Recuperación y Desafíos en el Mercado del Streaming 🎥 Q3. 2024.

1️⃣ Crecimiento de Ingresos 📈

• Luego de una caída en 2022, Netflix muestra signos claros de recuperación en ingresos para 2023 y LTM. La empresa ha logrado reactivar el crecimiento, posicionándose de nuevo como líder en su segmento.

2️⃣ Dilución Accionaria y Gestión Financiera 💵

• Netflix ha mantenido una dilución accionaria baja, lo cual es favorable para los inversores, preservando el valor de las acciones. Comparado con Spotify, NFLX muestra una disciplina financiera superior, protegiendo a los accionistas.

3️⃣ Flujo de Caja Libre (FCF) 💸

• El FCF ha mostrado una mejora significativa, aunque sigue rezagado frente a Spotify, que ha registrado un crecimiento explosivo en esta métrica. Esto refleja una oportunidad para optimizar aún más la eficiencia operativa de Netflix.

4️⃣ Rendimiento Accionario 📊

• En los últimos 5 años, las acciones de Netflix han aumentado +149%, con una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 20%. Si bien ha superado las expectativas, su rendimiento ha sido menor que el de Spotify, que registró un +166%.

5️⃣ Balance Sólido y Margen Operativo 💪

• La relación deuda-capital ha mejorado constantemente, mostrando una posición financiera robusta.
• Margen bruto del 45% y margen FCF del 9%, destacando un modelo de negocio rentable, aunque con menor eficiencia en flujo de caja comparado con su competidor.

6️⃣ Retorno sobre Capital 🚀

• El retorno sobre capital ha mostrado un crecimiento sostenido, superando a Spotify en los últimos trimestres, lo que indica una mejor utilización del capital por parte de Netflix.

📊 Gráficos adjuntos muestran la evolución de ingresos, margen operativo y rendimiento accionario comparado con Spotify.

💡 Conclusión: Netflix ha demostrado resiliencia y capacidad de recuperación, mejorando su posición financiera y operativa tras el difícil 2022. Sin embargo, enfrenta retos competitivos y debe optimizar su flujo de caja para mantenerse al frente. Excelente opción para un portafolio de largo plazo, pero con vigilancia ante el entorno competitivo.

HMCanteros