Cierre de Mercados: 12 de Agosto de 2024
El índice DAX logró mantenerse ligeramente al alza, mientras que otros indicadores europeos como el Euro Stoxx 50, el Stoxx 600 y el IBEX 35 se mostraron prácticamente planos, sin grandes variaciones. En contraste, Wall Street experimentó una jornada volátil, con los principales índices en territorio negativo: el S&P 500 cerró con una leve caída del 0,01%, el Nasdaq 100 retrocedió un 0,04%, el Dow Jones perdió un 0,36% y el Russell 2000 fue el más castigado con una baja del 0,91%.
Expectativas para la Semana
La atención de los inversores está centrada en varios eventos clave que tendrán lugar en los próximos días. Entre ellos destacan la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles, las cifras de ventas minoristas el jueves, y los resultados financieros de gigantes del retail como Walmart y Home Depot. Estos datos podrían ser determinantes para definir la dirección de los mercados en el corto plazo.
Incertidumbre Geopolítica y Su Impacto
La tensión en Oriente Medio sigue siendo un factor de preocupación. Los informes sobre un posible ataque de Irán a Israel han generado nerviosismo, afectando particularmente a los precios del petróleo, que subieron un 0,52%, y del oro, que avanzó un 0,04%. El índice de volatilidad VIX, que mide el nerviosismo en el mercado estadounidense, subió nuevamente, ubicándose por encima de 20, un nivel que indica alta volatilidad. En Europa, el índice de volatilidad alemán BX permanece por debajo de este umbral, lo que sugiere un entorno ligeramente más estable.
Desempeño Sectorial
En el ámbito sectorial, el sector de lujo ha permanecido plano, mientras que el químico se destacó negativamente con una caída del 0,66%, siendo uno de los peores sectores del día. Los sectores defensivos, como el de alimentación y el de cuidado de la salud, también registraron bajas, reflejando la preocupación de los inversores por la creciente volatilidad. En contraste, los sectores de petróleo y gas, junto con materiales básicos, lograron avances modestos.
Carry Trade y Posicionamiento de los Fondos
Un factor adicional que ha contribuido a la volatilidad reciente es el desmantelamiento del 60% de las posiciones de carry trade con el yen japonés, lo que podría generar inestabilidad en el mercado. Además, los fondos CTA (Commodity Trading Advisors) han reducido significativamente su exposición, lo que ha disminuido la presión vendedora, pero también ha incrementado la sensibilidad del mercado a nuevas sorpresas.
Perspectivas para el S&P 500
El S&P 500 se encuentra en una encrucijada técnica. Actualmente, el índice intenta superar la media de 100 días, pero enfrenta resistencia en el nivel de 5350. Si logra romper este nivel, podría abrir la puerta a subidas hacia los 5500 puntos. Por el contrario, si pierde el soporte clave en 5300, el siguiente objetivo a la baja estaría en 5200 puntos. En un escenario más pesimista, una caída por debajo de 5200 podría llevar al índice hacia los 5000 puntos, lo que generaría un fuerte cambio en el sentimiento del mercado.
Liquidez y Sentimiento del Mercado
La liquidez en el mercado sigue siendo extremadamente baja, lo que amplifica los movimientos de precios y aumenta la volatilidad. El sentimiento del mercado es notablemente negativo, lo que podría provocar un rebote técnico si las condiciones mejoran ligeramente. Sin embargo, la cautela sigue siendo la tónica dominante entre los inversores.
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