Cierre de Mercados – 22 diciembre de 2025
1. EL INICIO DEL "RALLY DE NAVIDAD" Y EL CONTEXTO ESTACIONAL
La sesión de este lunes, 22 de diciembre, marca el inicio formal de lo que técnicamente se conoce como el Rally de Navidad, un periodo comprendido por las últimas cinco sesiones operativas de diciembre y las dos primeras de enero.
Históricamente, este ciclo presenta una tendencia alcista con una probabilidad de éxito del 77% y un avance promedio del 1,26%. Tras dos años consecutivos de caídas en este periodo (2023 y 2024), la atención de los inversores está puesta en la posibilidad de romper esa racha negativa, en un entorno que, de momento, se percibe favorable para el cumplimiento de esta pauta estacional.
2. DESEMPEÑO DE LOS ÍNDICES BURSÁTILES GLOBALES
Wall Street ha liderado el optimismo durante la jornada, con una notable divergencia interna.
El S&P 500 avanzó un 0,48%, situándose en los 6.920,25 puntos en su versión de futuros. Sin embargo, este movimiento estuvo fuertemente sesgado por el sector de alta tecnología, ya que el índice de igual ponderación (RSP) se mantuvo plano.
El Nasdaq registró un alza del 0,41%, mientras que el Russell 2000 de pequeñas compañías fue el gran protagonista con una subida del 1,40%, reflejando una rotación de flujos hacia activos de menor capitalización.
En Europa, el comportamiento fue más cauteloso y ligeramente bajista.
El DAX alemán cedió un 0,11%, el Eurostoxx 50 un 0,40% y el Stoxx 600 un 0,08%. Por el contrario, en Asia, la jornada fue positiva contagiada por el cierre previo de EE. UU.; el Nikkei subió un 1,81% y las bolsas chinas avanzaron un 0,2%.
3. ANÁLISIS SECTORIAL Y CORPORATIVO: CLAVES DE LA SESIÓN
La tecnología y la inteligencia artificial continúan siendo los motores principales del mercado, aunque con dinámicas diferenciadas:
ü Nvidia (+1,65%):
La compañía se vio impulsada por la noticia de que comenzará a enviar sus chips H200 a China antes de mediados de febrero, tras recibir autorizaciones de Washington. Técnicamente, el valor enfrenta resistencias clave en la zona de los 185,5 dólares, donde convergen sus medias móviles de 50 y 100 periodos.
ü Tesla (+2,18%):
El fabricante de vehículos eléctricos alcanzó nuevos máximos intradía tras una sentencia judicial favorable relacionada con los paquetes retributivos de Elon Musk, lo que fue interpretado por el mercado como una reducción de la incertidumbre corporativa.
ü Oracle (+1,90%):
Recibió un fuerte respaldo de analistas financieros que proyectan un potencial alcista cercano al 50%. Además, persiste el optimismo por su participación en el consorcio para la adquisición del 80% de TikTok en EE. UU.
ü Broadcom:
En contraste con el resto del sector, el valor se mostró plano, sin participar del impulso general de la inteligencia artificial.
4. MERCADO DE RENTA FIJA Y POLÍTICA MONETARIA
Los bonos siguen representando la nota de cautela en el panorama financiero. La rentabilidad del bono francés a 10 años alcanzó hoy niveles no vistos desde 2011.
En Estados Unidos, el bono a 10 años mostró una ligera caída del 0,13% en su precio, manteniendo las tasas en niveles elevados.
No obstante, el mercado ha incrementado sus apuestas por bajadas de tipos de interés tras los últimos datos de inflación (IPC), que resultaron mejores de lo esperado.
Esta percepción está debilitando al dólar y proporcionando un soporte fundamental para los activos de riesgo y los metales preciosos.
5. DIVISAS Y CRIPTOACTIVOS
ü Euro/Dólar:
El euro se fortaleció un 0,36%, cotizando en la zona de 1,1815, beneficiado por la debilidad global del billete verde.
ü Yen Japonés:
Existe una tensión creciente en el par dólar/yen, con las autoridades japonesas advirtiendo sobre una posible intervención si el cruce alcanza el nivel de 160.
ü Bitcoin (+0,95%):
La criptomoneda reina cotiza en torno a los 89.450 dólares. Aunque muestra una ligera recuperación, permanece en un rango lateral-bajo, necesitando superar la media de 50 periodos (92.800 dólares) para disipar los temores de mayores correcciones hacia su soporte natural en los 76.000 dólares.
6. MATERIAS PRIMAS Y GEOPOLÍTICA
El mercado de materias primas ha experimentado una jornada de alta volatilidad y fuertes ganancias:
ü Oro y Plata:
El oro subió un 1,86% hasta los 4.468,6 dólares, marcando máximos históricos. Ambos metales están firmando su mejor año desde 1979, impulsados por la incertidumbre geopolítica y el exceso de gasto público global.
ü Petróleo (+2,05%):
El crudo repuntó debido a las tensiones en Venezuela, Siria y los persistentes rumores sobre posibles maniobras militares de Israel contra Irán. Los simulacros de ataques con misiles en ciudades iraníes han mantenido a los operadores en alerta máxima.
7. CONCLUSIÓN Y PERSPECTIVAS TÉCNICAS
El cierre de la sesión del 22 de diciembre consolida una estructura de mercado que, a pesar del bajo volumen típico de las festividades, mantiene un sesgo alcista respaldado por la estacionalidad.
Niveles clave para el S&P 500:
ü Resistencia:
El nivel psicológico de los 7.000 puntos actúa como una barrera técnica y cuantitativa mayor. Superar esta zona requeriría un catalizador de gran magnitud, dadas las fuertes posiciones vendedoras detectadas en ese strike de opciones.
ü Soporte:
Se sitúa firmemente en los 6.850 puntos, coincidiendo con la media de 50 sesiones.
Para los próximos días, el inicio del periodo de "blackout" de recompras de acciones por parte de las empresas podría reducir un flujo de compra estructural.
Sin embargo, la baja liquidez es un arma de doble filo: puede facilitar un ascenso tranquilo hacia resistencias o exagerar movimientos correctivos ante cualquier noticia geopolítica inesperada.
La recomendación para los inversores es mantener la vigilancia sobre el sector tecnológico y la evolución de los rendimientos de los bonos europeos.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar