Cierre de Mercados - 20 de enero de 2025
1. Resumen Ejecutivo
La jornada del 20 de enero de 2025 estuvo marcada por la investidura de Donald Trump como presidente de los Estados Unidos y la expectativa en torno a sus políticas comerciales, particularmente en lo referente a la imposición de aranceles.
La filtración de un memorando que sugiere un enfoque gradual a las subidas de aranceles, en lugar de una imposición inmediata, calmó los mercados y provocó una apreciación en las bolsas europeas y una depreciación del dólar.
2. Acontecimientos Claves
Investidura de Trump:
El nuevo presidente de los Estados Unidos se enfocó en una agenda "America First", prometiendo restaurar la soberanía, justicia y seguridad del país.
Entre sus prioridades se encuentran: seguridad y migración, economía y energía, reforma gubernamental, valores tradicionales y política exterior.
En su discurso, Trump no especificó planes concretos sobre la imposición de aranceles, lo que tranquilizó a los mercados.
Filtración del Memorando sobre Aranceles:
El Wall Street Journal filtró información sobre un memorando que Trump planeaba firmar, el cual ordena la investigación de los déficits y las políticas comerciales desleales de otras naciones. El memorando, sin embargo, no impone nuevos aranceles de forma inmediata.
Reacción del Mercado:
Tras la filtración del memorando, los futuros de renta variable y bonos experimentaron alzas, mientras que el dólar cayó más del 1%.
La confirmación posterior del memorando por parte de un funcionario de Trump consolidó la tendencia.
3. Desempeño de los Mercados
Mercados Bursátiles:
Europa:
Los principales índices europeos registraron avances moderados.
El DAX alemán lideró el repunte con un aumento del 0.44%, impulsado por el sector automovilístico, que se vio beneficiado por la expectativa de una aproximación gradual a la imposición de aranceles.
El Euro Stoxx 50 subió un 0.3% y el IBEX 35 un 0.24%, con Arcelor Mittal destacándose entre las empresas con mayor alza.
Asia-Pacífico:
La mayoría de las bolsas asiáticas también experimentaron ascensos.
El índice Hang Seng de Hong Kong rebotó un 1.75% y el índice de Shanghai un 0.08%. En Japón, el Topix aumentó un 1.1%.
Estados Unidos:
Los mercados bursátiles permanecieron cerrados por el día de Martin Luther King.
Los futuros, sin embargo, reflejaron avances moderados.
Renta Fija:
El mercado de renta fija registró escasos movimientos en una jornada con bajo volumen debido al cierre de los mercados estadounidenses.
La TIR del Bund a 10 años repuntó 1 pb al 2.49%, mientras que la referencia española se mantuvo en 3.15%. La TIR del Treasury a 10 años se ubicó en 4.59%.
Materias Primas:
Petróleo:
El precio del petróleo Brent bajó un 1.3% a 79.8 dólares por barril tras el anuncio de Trump de declarar una emergencia energética para impulsar la producción de gas y petróleo.
Divisas:
Euro/Dólar:
El EUR/USD experimentó una subida del 1.1% hasta 1.04, rebotando desde mínimos de tres años. La depreciación del dólar se atribuyó a la expectativa de un retraso en el aumento de los aranceles.
4. Techo de Deuda de Estados Unidos
El gobierno de Estados Unidos alcanzará el techo de deuda de 36 billones de dólares el 21 de enero, lo que limita su capacidad de emitir nueva deuda.
Se espera que el Tesoro implemente "medidas extraordinarias" para financiar sus operaciones, incluyendo el uso del saldo del Treasury General Account (TGA), la cuenta bancaria del gobierno en la Reserva Federal.
La utilización del TGA inyecta liquidez en los mercados, lo que podría tener un impacto positivo en los activos. Sin embargo, la inyección de liquidez es temporal, ya que el TGA deberá ser reabastecido una vez que se alcance un nuevo acuerdo sobre el techo de deuda.
5. Datos cierre
Índices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
20/01/2025 | 11.955,90 | 0,33% | 0,33% | 4,26% | 21,28% | 3,11% | |
20/01/2025 | 21.004,92 | 0,49% | 0,49% | 5,63% | 26,88% | 5,50% | |
20/01/2025 | 8.520,54 | 0,18% | 0,18% | 5,39% | 14,19% | 4,25% | |
20/01/2025 | 7.733,50 | 0,31% | 0,31% | 6,31% | 4,91% | 4,78% | |
17/01/2025 | 36.267,63 | 1,25% | 3,36% | 5,69% | 20,50% | 6,09% | |
20/01/2025 | 6.583,91 | 0,31% | 0,31% | 4,89% | 4,28% | 3,24% | |
20/01/2025 | 5.164,65 | 0,33% | 0,33% | 6,26% | 16,09% | 6,07% | |
17/01/2025 | 43.487,83 | 0,78% | 3,69% | 0,09% | 16,69% | 2,22% | |
17/01/2025 | 19.630,20 | 1,51% | 2,45% | -2,38% | 32,14% | 1,65% | |
17/01/2025 | 5.996,66 | 1,00% | 2,91% | -0,89% | 26,53% | 1,96% | |
20/01/2025 | 38.885,50 | 1,16% | 1,16% | 0,42% | 8,13% | -2,53% | |
20/01/2025 | 2.711,27 | 1,19% | 1,19% | 0,34% | 8,02% | -2,64% | |
20/01/2025 | 3.244,38 | 0,08% | 0,08% | -3,67% | 14,55% | -3,20% | |
20/01/2025 | 12.379,54 | 1,01% | 1,01% | 4,10% | 3,52% | 2,85% | |
17/01/2025 | 2.510.886,00 | -4,51% | -10,49% | -3,14% | 123,35% | -0,90% | |
20/01/2025 | 8.347,40 | 0,45% | 0,45% | 3,48% | 12,48% | 2,31% | |
20/01/2025 | 3.801,23 | 0,55% | 0,55% | 5,90% | 13,66% | 3,77% | |
20/01/2025 | 1.906,30 | 0,32% | 0,32% | -4,71% | -4,29% | -3,96% | |
20/01/2025 | 4.271,75 | 0,27% | 0,27% | 1,37% | 20,10% | 0,17% | |
20/01/2025 | 1.219,08 | 0,04% | 0,04% | -0,30% | 18,01% | -1,00% | |
17/01/2025 | 122.350,00 | 0,92% | 2,94% | -1,88% | -4,80% | 1,72% | |
17/01/2025 | 890,27 | -0,28% | -0,32% | 3,53% | 15,05% | -0,28% | |
02/01/2025 | 409,32 | -0,83% | 0,67% | 1,93% | -13,38% | -0,83% | |
17/01/2025 | 1.504,68 | 0,95% | 1,49% | -0,26% | 20,45% | 1,51% | |
20/01/2025 | 10.507,56 | 0,34% | 0,34% | 0,47% | 1,83% | -0,60% | |
17/01/2025 | 1.838,52 | 1,49% | 2,02% | 5,09% | 28,13% | 4,45% | |
17/01/2025 | 6.958,79 | 0,17% | 2,12% | 3,12% | 17,91% | 3,71% | |
17/01/2025 | 228,92 | -0,15% | 2,35% | 7,31% | 69,22% | 6,95% | |
17/01/2025 | 1.391,22 | -0,23% | -0,98% | 1,72% | 8,36% | 0,84% | |
20/01/2025 | 2.520,05 | -0,14% | -0,14% | 4,82% | 1,91% | 5,02% | |
17/01/2025 | 11.894,53 | 0 | 0,00% | 0,00% | 0,02% | 0,00% | |
20/01/2025 | 3.384,20 | 0,51% | 0,51% | 5,82% | 28,95% | 6,05% | |
20/01/2025 | 1.952,08 | -2,17% | -2,17% | -3,37% | -16,61% | -7,15% | |
20/01/2025 | 29.619,39 | 0,05% | 0,05% | -2,97% | 10,34% | -0,41% | |
20/01/2025 | 9.507,04 | 0,08% | 0,08% | 1,67% | -2,11% | 0,93% | |
17/01/2025 | 298,84 | 0 | 1,07% | -2,25% | -5,32% | 1,29% | |
20/01/2025 | 1.817,26 | 1,69% | 1,69% | 9,70% | 41,02% | 8,84% | |
20/01/2025 | 1.800,61 | 0,54% | 0,54% | 4,27% | -0,83% | 3,90% | |
20/01/2025 | 6.349,89 | -0,04% | -0,04% | -0,88% | -2,36% | -2,74% | |
20/01/2025 | 4.439,24 | -0,14% | -0,14% | 4,48% | 1,00% | 2,86% | |
20/01/2025 | 9.183,67 | 0,06% | 0,06% | 1,07% | 6,50% | -0,71% | |
17/01/2025 | 5.057,20 | 0,03% | 3,19% | 5,18% | 60,85% | 3,45% | |
20/01/2025 | 1.530,87 | 0,41% | 0,41% | 5,40% | 14,24% | 4,16% | |
20/01/2025 | 19.925,81 | 1,75% | 1,75% | 1,04% | 30,16% | -0,67% | |
17/01/2025 | 84.878,97 | 0,94% | 3,81% | 7,67% | 34,69% | 7,00% | |
20/01/2025 | 23.339,35 | 0,59% | 0,59% | -1,05% | 8,19% | -1,39% | |
20/01/2025 | 7.170,74 | 0,22% | 0,22% | 2,68% | -0,78% | 1,28% | |
20/01/2025 | 9.771,73 | 0,93% | 0,93% | 0,89% | 10,48% | 0,15% | |
20/01/2025 | 2.451,16 | 0,14% | 0,14% | 5,46% | 10,87% | 2,61% | |
20/01/2025 | 2.551,77 | 1,04% | 1,04% | 7,93% | 38,70% | 6,55% | |
20/01/2025 | 2.635,84 | 0,41% | 0,41% | 8,26% | 6,82% | 5,91% | |
20/01/2025 | 5.761,45 | 0,10% | 0,10% | 4,47% | 32,22% | 3,29% | |
20/01/2025 | 4.091,05 | 0,56% | 0,56% | 1,94% | 53,26% | 0,42% | |
20/01/2025 | 8.054,17 | 0,55% | 0,55% | 3,27% | 1,67% | 2,75% | |
20/01/2025 | 1.133,75 | -1,69% | -1,69% | -0,39% | 2,19% | -1,42% | |
20/01/2025 | 876,15 | 0,05% | 0,05% | 1,58% | -36,24% | 0,79% | |
20/01/2025 | 1.121,22 | -0,02% | -0,02% | 5,11% | 17,63% | 5,23% | |
17/01/2025 | 1.327,28 | 1,00% | 2,36% | 1,25% | -9,98% | 1,79% | |
20/01/2025 | 11.008,15 | 0,55% | 0,55% | 8,74% | 75,21% | 7,91% | |
20/01/2025 | 1.572,34 | 0,36% | 0,36% | -1,20% | 5,78% | -4,26% | |
17/01/2025 | 3.763,46 | 1,03% | 0,71% | -0,30% | -0,64% | -0,09% | |
20/01/2025 | 15.969,02 | -0,33% | -0,33% | 8,47% | 25,89% | 8,09% | |
20/01/2025 | 2.476,80 | -0,34% | -0,34% | 3,85% | 20,58% | 3,29% | |
17/01/2025 | 49.940,89 | -0,01% | 0,69% | -1,11% | -8,72% | 0,79% | |
17/01/2025 | 51.674,98 | -0,10% | 0,10% | 2,43% | 25,35% | 0,74% | |
20/01/2025 | 16.711,17 | 0,05% | 0,05% | 2,31% | 8,92% | 1,69% | |
20/01/2025 | 388,02 | 0,12% | 0,12% | -0,92% | 5,02% | -0,68% | |
20/01/2025 | 1.832,80 | -0,12% | -0,12% | 1,95% | 19,04% | 1,75% | |
20/01/2025 | 1.491,21 | -0,16% | -0,16% | 6,47% | 16,68% | 4,64% | |
19/01/2025 | 13.088,31 | -0,32% | 2,03% | 1,43% | 12,19% | -0,17% | |
20/01/2025 | 4.616,88 | -0,10% | -0,10% | 2,40% | 0,65% | 1,58% | |
20/01/2025 | 917,51 | 0,36% | 0,36% | 4,81% | 17,80% | 4,43% | |
20/01/2025 | 115.844,82 | 0,50% | 0,50% | 5,78% | 83,06% | 0,62% | |
17/01/2025 | 474,28 | 0 | 1,68% | 4,91% | 18,46% | 1,74% | |
17/01/2025 | 29.314,03 | -1,34% | 0,31% | -0,57% | 12,49% | 1,22% | |
20/01/2025 | 2.324,80 | 0,76% | 0,76% | 5,65% | 5,63% | 6,06% | |
17/01/2025 | 16.927,96 | -0,51% | -0,73% | -1,33% | 8,77% | 1,24% | |
17/01/2025 | 2.945,52 | 1,18% | 4,28% | 23,91% | -7,53% | 2,17% | |
20/01/2025 | 1.140,80 | -0,02% | -0,02% | 0,17% | 30,17% | -0,52% | |
17/01/2025 | 3.810,78 | 0,25% | 0,24% | 0,29% | 21,28% | 0,61% | |
20/01/2025 | 16.373,15 | 0,71% | 0,71% | 10,55% | 56,80% | 2,69% | |
20/01/2025 | 76.326,70 | 0,12% | 0,12% | 0,58% | 15,04% | 1,25% | |
20/01/2025 | 2.616,69 | -0,03% | -0,03% | 5,74% | 13,87% | 5,38% | |
20/01/2025 | 12.023,30 | 0,28% | 0,28% | 5,54% | 7,83% | 3,64% | |
20/01/2025 | 1.340,50 | -0,01% | -0,01% | -1,80% | -3,04% | -4,26% | |
20/01/2025 | 23.266,82 | 0,51% | 0,51% | 3,36% | 31,59% | 1,01% | |
20/01/2025 | 10.080,98 | -0,04% | -0,04% | 1,99% | 19,80% | 1,28% | |
20/01/2025 | 10.029,31 | 0,51% | 0,51% | 3,13% | 25,42% | 2,02% | |
17/01/2025 | 508,57 | 0 | 0 | 1,77% | 0,30% | 1,16% | |
05/07/2024 | 1.194,15 | 0 | 0 | -0,53% | -20,61% | 0 | |
20/01/2025 | 635,91 | -0,20% | -0,20% | -0,89% | -5,88% | -2,93% | |
17/01/2025 | 133.782,23 | -2,36% | -6,12% | 28,85% | 135,57% | 12,06% | |
20/01/2025 | 1.249,55 | 0,04% | 0,04% | -0,63% | 5,76% | -1,36% | |
17/01/2025 | 16.079,34 | 0,00% | -0,34% | -2,36% | 44,36% | -0,44% |
Fuente: Expansión
5. Conclusiones
La jornada del 20 de enero de 2025 estuvo marcada por la incertidumbre y la expectativa en torno a las políticas comerciales de la nueva administración Trump.
La señal de un enfoque gradual a la imposición de aranceles alivió las tensiones en los mercados, dando lugar a la apreciación de las bolsas europeas y la depreciación del dólar.
El mercado se mantiene atento a las próximas acciones del gobierno de Estados Unidos, particularmente en lo que respecta a las órdenes ejecutivas que Trump planea emitir.
La evolución del escenario económico y político global, así como las negociaciones sobre el techo de deuda de Estados Unidos, serán factores determinantes para el desempeño de los mercados en las próximas semanas.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
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