Cierre de Mercados - 15 de enero de 2025
1- Resumen Ejecutivo
El 15 de enero de 2025, los mercados financieros experimentaron una jornada de gran impulso alcista, impulsados principalmente por un dato de inflación estadounidense (IPC) subyacente menor al esperado, sólidos resultados en el sector bancario y un entorno de rendimientos de bonos en niveles considerados sobrecomprados.
La disminución en los temores inflacionarios, aunque basada en datos no extraordinariamente positivos, ha provocado un aumento en las expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal para 2025.
El mercado ahora descuenta hasta 40 puntos básicos en recortes, en comparación con los 28 puntos básicos estimados previamente.
2- Principales Acontecimientos del Día:
Inflación de Estados Unidos:
El IPC subyacente mensual se ubicó en 0.23%, por debajo del 0.31% de noviembre y de las expectativas del mercado del 0.29%.
La inflación general anualizada aumentó a 2.9%, mientras que la tasa subyacente anual se situó en 3.24%, ambas cifras en línea con las previsiones.
Inflación de Reino Unido:
El IPC general anual se situó en 2.5%, por debajo del 2.6% de noviembre y de las expectativas.
La inflación subyacente anual disminuyó al 3.2% desde el 3.5%.
Resultados Empresariales:
Destacaron los resultados positivos en el sector bancario, con Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs y Wells Fargo superando las expectativas del mercado.
Rendimiento de Bonos:
Ante el optimismo generado por la moderación en la inflación, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron 12 puntos básicos, ubicándose en 4.68%.
Dólar Estadounidense:
El dólar se debilitó frente a otras monedas, aunque recuperó algo de terreno al final de la jornada.
Oro:
El oro experimentó un repunte, alcanzando los máximos del lunes.
Petróleo:
Los precios del petróleo subieron, con el WTI superando los 80 dólares por barril.
Bitcoin:
Bitcoin superó los 100.000 dólares.
3- Análisis Detallado
Renta Variable
Las bolsas de valores a nivel global cerraron la jornada con fuertes ganancias.
En Estados Unidos, el S&P 500 subió un 1.83%, recuperando el nivel técnico clave de 5900, aunque no logró superar la media de 50 sesiones.
El Nasdaq 100 tuvo su mejor día desde principios de noviembre, con un alza del 2.31%.
En Europa, el índice STOXX 600 se recuperó tras tres días consecutivos de pérdidas, avanzando un 1.3%.12 Los sectores inmobiliario y financiero lideraron las ganancias en el continente.
El optimismo del mercado se basa en la percepción de que la inflación está comenzando a ceder, lo que podría llevar a la Reserva Federal a adoptar una postura menos agresiva en cuanto a las subidas de tipos de interés.
Renta Fija
Los precios de los bonos del Tesoro estadounidense subieron con fuerza, impulsados por la disminución en las expectativas de inflación.
El rendimiento del bono a 10 años cayó 12 puntos básicos, un movimiento considerado significativo.
Es importante destacar que esta caída en los rendimientos se produce un día después de que el bono a 30 años superara el 5% por primera vez desde octubre de 2023.
Divisas y Materias Primas
El dólar estadounidense se debilitó frente a la mayoría de las monedas, reflejando la menor demanda de activos refugio ante la moderación en la inflación.
El euro, por su parte, se apreció ligeramente.
El oro se benefició del debilitamiento del dólar y del menor apetito por el riesgo, registrando un alza significativa.
Los precios del petróleo continuaron su tendencia alcista, impulsados por la creciente demanda y las tensiones geopolíticas.
4- Sentimiento del Mercado
A pesar del optimismo generalizado, algunos analistas advierten sobre la posibilidad de que la euforia del mercado sea excesiva y de corta duración.
Señalan que la liquidez en los mercados sigue siendo limitada, lo que podría amplificar los movimientos tanto al alza como a la baja.
También se destaca que la amplitud del mercado sigue siendo preocupante, con un número considerable de acciones que no han participado en el repunte.
5- Datos de cierre
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
15/01/2025 | 11.898,50 | 1,25% | 1,52% | 1,25% | 18,08% | 2,62% | |
15/01/2025 | 20.574,68 | 1,50% | 1,78% | 0,83% | 23,78% | 3,34% | |
15/01/2025 | 8.301,13 | 1,21% | 0,64% | 0,01% | 9,30% | 1,57% | |
15/01/2025 | 7.474,59 | 0,69% | 0,59% | 0,88% | 0,85% | 1,27% | |
14/01/2025 | 35.124,59 | 0,93% | 0,10% | 0,68% | 15,27% | 2,74% | |
15/01/2025 | 6.458,99 | 1,29% | 2,52% | 1,65% | -0,68% | 1,28% | |
15/01/2025 | 5.034,75 | 1,08% | 1,16% | 1,35% | 13,02% | 3,40% | |
14/01/2025 | 42.518,28 | 0,52% | 1,38% | -2,99% | 13,10% | -0,06% | |
14/01/2025 | 19.044,39 | -0,23% | -0,61% | -4,43% | 27,19% | -1,38% | |
14/01/2025 | 5.842,91 | 0,11% | 0,27% | -3,44% | 22,14% | -0,66% | |
15/01/2025 | 38.471,50 | 0,09% | -1,83% | -2,58% | 7,16% | -3,57% | |
15/01/2025 | 2.690,81 | 0,31% | -0,86% | -2,03% | 6,58% | -3,38% | |
15/01/2025 | 3.227,12 | -0,43% | 1,85% | -4,86% | 11,81% | -3,72% | |
15/01/2025 | 12.212,24 | 0,32% | 0,95% | 0,93% | 0,74% | 1,46% | |
15/01/2025 | 2.704.473,75 | -1,05% | -3,59% | 14,08% | 160,46% | 6,74% | |
15/01/2025 | 8.213,30 | -0,22% | -0,97% | -1,00% | 9,56% | 0,66% | |
14/01/2025 | 3.674,73 | 0,81% | 0,43% | 0,74% | 8,12% | 0,32% | |
14/01/2025 | 1.894,20 | -1,32% | -3,85% | -5,57% | -4,49% | -4,57% | |
15/01/2025 | 4.234,75 | 0,81% | 0,02% | -0,51% | 15,47% | -0,70% | |
15/01/2025 | 1.210,90 | 0,48% | -1,37% | -2,55% | 15,42% | -1,67% | |
15/01/2025 | 122.650,00 | 2,81% | 3,19% | -1,57% | -6,74% | 1,97% | |
14/01/2025 | 891,93 | 0,00% | -0,13% | 5,69% | 14,71% | -0,09% | |
02/01/2025 | 409,32 | -0,83% | 0,67% | 1,93% | -13,38% | -0,83% | |
15/01/2025 | 1.486,04 | 0,91% | 0,23% | -2,04% | 17,04% | 0,25% | |
15/01/2025 | 10.428,81 | 0,42% | -0,12% | -0,95% | -1,00% | -1,35% | |
14/01/2025 | 1.802,36 | 0,47% | 0,01% | 3,03% | 23,66% | 2,40% | |
15/01/2025 | 6.897,26 | 0,99% | 1,22% | 1,92% | 15,03% | 2,79% | |
14/01/2025 | 225,31 | 0,37% | 0,74% | 5,19% | 65,52% | 5,27% | |
15/01/2025 | 1.398,11 | -0,04% | -0,49% | 1,31% | 7,77% | 1,34% | |
15/01/2025 | 2.496,81 | -0,02% | -0,75% | 0,09% | -1,16% | 4,06% | |
14/01/2025 | 11.894,53 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,02% | 0,00% | |
15/01/2025 | 3.358,91 | -0,19% | 0,84% | 5,17% | 28,44% | 5,26% | |
15/01/2025 | 2.056,76 | 1,51% | -2,88% | -13,24% | -12,67% | -2,17% | |
15/01/2025 | 29.389,93 | 1,46% | -0,19% | -4,56% | 11,96% | -1,18% | |
14/01/2025 | 9.497,61 | 0,41% | 0,02% | 2,51% | -3,00% | 0,83% | |
14/01/2025 | 295,67 | 0 | 0 | -3,29% | -6,33% | 0,21% | |
15/01/2025 | 1.755,33 | 1,56% | 3,66% | 5,39% | 36,60% | 5,13% | |
15/01/2025 | 1.784,39 | 0,91% | 0,71% | 1,99% | -2,01% | 2,97% | |
15/01/2025 | 6.330,46 | 0,49% | -2,55% | -4,32% | -5,24% | -3,04% | |
15/01/2025 | 4.407,35 | 1,38% | 1,26% | 1,30% | -3,31% | 2,12% | |
15/01/2025 | 9.139,81 | 0 | -0,46% | 1,44% | 6,16% | -1,19% | |
14/01/2025 | 4.999,72 | 1,10% | 2,02% | 5,62% | 59,87% | 2,27% | |
15/01/2025 | 1.503,18 | 0,67% | -0,04% | 2,30% | 11,06% | 2,28% | |
15/01/2025 | 19.286,07 | 0,34% | 1,16% | -3,43% | 18,93% | -3,86% | |
15/01/2025 | 83.929,63 | 1,02% | 2,65% | 4,70% | 31,58% | 5,80% | |
15/01/2025 | 23.228,55 | 0,07% | -0,87% | -6,22% | 5,12% | -1,86% | |
15/01/2025 | 7.079,56 | 1,77% | -0,13% | -3,35% | -2,00% | 0,00% | |
15/01/2025 | 9.627,58 | 0,23% | 0,12% | -2,03% | 13,37% | -1,33% | |
15/01/2025 | 2.431,84 | -1,02% | -0,84% | 2,81% | 11,51% | 1,80% | |
15/01/2025 | 2.514,97 | 1,11% | 2,64% | 7,69% | 36,09% | 5,01% | |
15/01/2025 | 2.612,93 | 0,48% | 1,04% | 8,03% | 5,63% | 4,99% | |
15/01/2025 | 5.772,26 | 0,19% | -0,08% | 3,92% | 33,07% | 3,48% | |
15/01/2025 | 4.072,56 | 0 | 0 | 1,52% | 52,65% | -0,03% | |
14/01/2025 | 8.004,04 | 0,63% | 0,39% | 1,84% | 1,03% | 2,11% | |
15/01/2025 | 1.142,23 | -1,70% | -1,92% | 0,38% | 6,03% | -0,68% | |
15/01/2025 | 876,10 | 0,50% | 0,43% | 0,56% | -35,97% | 0,78% | |
15/01/2025 | 1.110,02 | 0,89% | 1,21% | 4,84% | 16,20% | 4,18% | |
14/01/2025 | 1.303,22 | 0,48% | 0,51% | -2,54% | -12,20% | -0,05% | |
15/01/2025 | 10.503,28 | 0,48% | 0,80% | 5,91% | 67,85% | 2,96% | |
15/01/2025 | 1.562,12 | -0,91% | -2,51% | -2,90% | 4,06% | -4,88% | |
14/01/2025 | 3.732,06 | 0,01% | -0,13% | -0,43% | -2,72% | -0,92% | |
15/01/2025 | 16.079,69 | 1,05% | 1,28% | 9,35% | 29,12% | 8,84% | |
14/01/2025 | 2.451,72 | -0,16% | -0,53% | 3,16% | 19,56% | 2,25% | |
15/01/2025 | 50.229,56 | 0,77% | 1,28% | -2,69% | -9,50% | 1,38% | |
14/01/2025 | 51.834,76 | 0,86% | 0,41% | 3,44% | 25,64% | 1,05% | |
15/01/2025 | 16.612,11 | 0,29% | 0,31% | 2,00% | 8,15% | 1,09% | |
15/01/2025 | 386,32 | -0,56% | -0,82% | -0,90% | 4,76% | -1,12% | |
15/01/2025 | 1.805,50 | 1,30% | 0,22% | -3,36% | 15,77% | 0,24% | |
15/01/2025 | 1.491,02 | 0,92% | 0,76% | 3,12% | 15,93% | 4,63% | |
14/01/2025 | 12.943,57 | 0,46% | 0,91% | 1,48% | 9,66% | -1,28% | |
14/01/2025 | 4.611,09 | 0,30% | 0,29% | 1,43% | -0,40% | 1,46% | |
15/01/2025 | 893,94 | 1,01% | 0,41% | 0,04% | 14,68% | 1,74% | |
15/01/2025 | 114.495,71 | -0,27% | 1,10% | 0,17% | 78,15% | -0,55% | |
14/01/2025 | 467,39 | -0,02% | 0,20% | 4,19% | 18,94% | 0,27% | |
14/01/2025 | 29.528,74 | 0,93% | 1,05% | -0,77% | 13,24% | 1,96% | |
15/01/2025 | 2.285,51 | 2,12% | 1,26% | 0,55% | 3,14% | 4,27% | |
14/01/2025 | 17.069,80 | 0,54% | 0,10% | -2,08% | 8,20% | 2,09% | |
14/01/2025 | 2.859,51 | -0,23% | 1,24% | 15,06% | -10,23% | -0,82% | |
15/01/2025 | 1.135,04 | -0,22% | -1,01% | -0,89% | 28,72% | -1,02% | |
14/01/2025 | 3.788,77 | -0,08% | -0,34% | -0,57% | 18,71% | 0,03% | |
15/01/2025 | 16.152,35 | 1,42% | 1,42% | 13,71% | 52,21% | 1,30% | |
15/01/2025 | 75.073,63 | 1,84% | 0,27% | -4,34% | 11,63% | -0,41% | |
15/01/2025 | 2.570,83 | 1,97% | 1,87% | 0,57% | 9,84% | 3,53% | |
15/01/2025 | 11.783,84 | 0,71% | -0,04% | 0,87% | 5,14% | 1,58% | |
15/01/2025 | 1.353,17 | 0,96% | -1,08% | -5,48% | -3,83% | -3,36% | |
15/01/2025 | 22.514,57 | -1,24% | -2,16% | -2,20% | 28,31% | -2,26% | |
15/01/2025 | 10.099,59 | 1,11% | 1,76% | 1,90% | 19,58% | 1,47% | |
15/01/2025 | 9.739,72 | 0,25% | -1,72% | -3,81% | 21,08% | -0,92% | |
14/01/2025 | 508,57 | 0 | 0 | 1,77% | 0,30% | 1,16% | |
05/07/2024 | 1.194,15 | 0 | 0 | -0,53% | -20,61% | 0 | |
15/01/2025 | 644,75 | 0,15% | -1,26% | 1,69% | -3,91% | -1,58% | |
14/01/2025 | 142.943,44 | 0,31% | 0,31% | 38,70% | 155,71% | 19,74% | |
15/01/2025 | 1.236,18 | 0,58% | 0,46% | -2,09% | 7,11% | -2,42% | |
14/01/2025 | 16.080,37 | -0,04% | -0,34% | -2,35% | 44,53% | -0,43% |
Fuente: Expansión
6- Próximos Eventos a Seguir:
· -Publicación del dato de ventas minoristas en Estados Unidos (16 de enero)
· -Publicación del PIB del Reino Unido (16 de enero)
· -Temporada de resultados empresariales (continúa)
7- Conclusiones
Inflación Moderada: Los datos de inflación tanto en Estados Unidos como en Reino Unido sugieren que las presiones inflacionarias podrían estar comenzando a disminuir.
Expectativas de Recortes de Tasas: El mercado ha aumentado las apuestas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal para 2025.
Resultados Positivos: Los sólidos resultados empresariales, especialmente en el sector bancario, respaldan el optimismo del mercado.
Cautela Necesaria: La baja liquidez del mercado y la amplitud del mercado aún son factores que invitan a la prudencia.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
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