Lazy Portfolios: Cartera para vagos. #2. Cartera con tres fondos.


Hoy vamos a ver el primer artículo de una serie sobre Lazy Portfolios o Carteras para Vagos.

Se trata de carteras de inversión a largo plazo basados en los principios de gestión pasiva, pensadas para hacer una sola inversión al año y no modificar absolutamente nada.

Los principios de gestión pasiva:

  • Invertir en fondos cotizados
  • Mantener los costes de gestión al mínimo
  • Rebalancear a final de año los porcentajes (allocation)
  • Pagarte primero a ti mismo

Los lazy portfolios están concebidos para mantenerse a lo largo de la vida de una persona y están estudiados para tener un buen comportamiento a largo plazo con independencia de las condiciones de mercado, ya que incorporan activos diferentes que la mayor parte del tiempo están descorrelacionados o si lo están tienen comportamientos distintos. Tal puede ser el caso de deuda corporativa, acciones americanas o commodities.

Vamos a ver los tres lazy portolios más conocidos de uno de mis autores de cabecera, Rick Ferri, que lo puedes seguir en su imprescindible blog, probablemente el mejor blog sobre inversión pasiva.

#2. Cartera con tres fondos

La idea es la misma que el anterior, pero la parte de renta variable la divide en dos fondos diferentes, ofreciendo más diversificación porque entre los dos tienen más activos invertidos. Sobre pondera a favor el la renta variable USA.

%AllocationFondoETFCoste anual
40%Vanguard Total Bond Market Index FundBND0,07%
40%Vanguard Total Stock Market Index FundVTI0,05%
20%Vanguard Total International Stock Index FundVXUS0,14%

El VTI es el ETF sobre el mercado USA, compuesto por 3809 compañías de todo tipo.

El VXUS es el ETF sobre el mercado internacional sin tener en cuenta USA formado por 5879 compañías.

En total 9.688 compañías frente a las 7242 del VT.

Su comportamiento con rebalanceo anual (1988-2014):

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Su comportamiento con rebalanceo anual y aportación periódica (1988-2014):



Vemos que obtenemos mejores resultados con menor volatilidad.  Un 11,33% anual de media con un 11,4% de volatilidad histórica, todo ello ajustado a la inflación. Sin inflación los resutlados mucho mayores.

De todas formas estos resultados no son del todo exactos, porque varía según la cantidad aportada cada año (en nuestro caso 10.000 iniciales y 1.000 cada año) y los ETFs USA y exUSA no tienen exactamente el mismo comportamiento que mi backtest (es un poco más genérico).





Fuente: ARGCOL Capital

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