Cierre de Mercados – 18 de marzo de 2025
1. Resumen Ejecutivo
Los mercados globales exhibieron un comportamiento mixto al cierre de la sesión del 18 de marzo de 2025.
Europa se mantuvo resiliente, impulsada principalmente por la aprobación definitiva del plan de gasto en defensa e infraestructura de Alemania.
Los principales índices europeos registraron ganancias por tercera sesión consecutiva, con el sector financiero e industrial liderando el avance.
En contraste, Wall Street revirtió las ganancias de la jornada anterior, con los principales índices cerrando en territorio negativo.
La presión provino principalmente del desempeño negativo de las grandes tecnológicas, conocidas como los "Siete Magníficos", que actuaron como un lastre significativo.
La cautela también se intensificó ante la proximidad de la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos.
En Asia-Pacífico, la tendencia fue mayormente positiva, con los valores tecnológicos chinos a la cabeza. Sin embargo, el mercado indonesio experimentó una fuerte caída debido a preocupaciones económicas internas.
2. Índices Bursátiles Globales
2.1. Europa
Los mercados europeos cerraron con un tono positivo, reflejando el optimismo generado por la política fiscal expansiva en Alemania.
- El DAX alemán lideró las ganancias con un aumento del 1,0%, alcanzando un nuevo máximo histórico intradía.
- El Euro Stoxx 50 avanzó un 0,7%.
- El IBEX 35 español mostró un sólido rendimiento con una subida del 1,6%.
- El índice paneuropeo STOXX 600 registró una ganancia del 0,61%.
2.2. Estados Unidos
La renta variable estadounidense experimentó una corrección generalizada, borrando las ganancias de la sesión previa.
- El S&P 500 cayó un 1,30%.
- El Nasdaq Composite lideró las pérdidas con un descenso del 1,4%.
- El Dow Jones Industrial Average retrocedió un 1,30%.
- El Russell 2000 de pequeña capitalización disminuyó un 1,07%.
2.3. Asia-Pacífico
Los mercados asiáticos mostraron una fortaleza relativa, aunque con algunas excepciones.
- El Nikkei 225 japonés subió un 1,2%.
- El Hang Seng de Hong Kong experimentó un fuerte repunte del 2,5%.
- El CSI 300 chino avanzó un 0,3%.
- El Topix japonés ganó un 1,3%.
- En contraste, el índice de referencia de Indonesia sufrió una fuerte caída.
3. Sectores Destacados
En Europa, el sector financiero y el industrial mostraron un rendimiento superior, impulsados por las expectativas de mayor gasto público en Alemania. Las empresas de defensa también continuaron su tendencia alcista. Por otro lado, los sectores de consumo básico, comunicaciones e inmobiliario mostraron descensos.
En Estados Unidos, el panorama sectorial estuvo dominado por la debilidad de las grandes empresas tecnológicas, que ejercieron una presión significativa sobre los principales índices.
4. Empresas Relevantes
En Europa, ThyssenKrupp destacó con una importante subida, impulsada por las perspectivas favorables del plan de gasto alemán.
El sector automotriz también mostró fortaleza, con avances en Volkswagen tras noticias de recortes de costes en Audi.
Computacenter experimentó un notable aumento en sus acciones tras un informe optimista sobre sus perspectivas futuras.
En Estados Unidos, las grandes tecnológicas sufrieron pérdidas considerables.
Tesla cayó significativamente debido a una rebaja en su precio objetivo y la pérdida de incentivos en Canadá.
Nvidia, a pesar de la expectativa de noticias positivas en una conferencia de inteligencia artificial, terminó la sesión a la baja.
Alphabet (Google) también retrocedió tras anunciar la adquisición de Wiz.
Meta y Amazon también contribuyeron a la debilidad del sector tecnológico.
Por otro lado, BYD en Asia experimentó un fuerte aumento en sus acciones tras el lanzamiento de una tecnología de carga ultrarrápida para vehículos eléctricos.
5. Mercados de Divisas
El mercado de divisas se mantuvo relativamente estable, con movimientos limitados entre las principales monedas.
- El par EUR/USD continuó con un ligero sesgo alcista, superando la cota de 1,09.
- El Dólar Index (DXY) experimentó una ligera disminución.
6. Materias Primas
El mercado de materias primas mostró movimientos diversos.
- El oro continuó su tendencia alcista, alcanzando un nuevo máximo nominal en torno a los 3.035 dólares por onza, reafirmándose como un activo refugio en medio de la incertidumbre.
- El precio del petróleo Brent experimentó una corrección a la baja, situándose cerca de los 70,6 dólares por barril, después del repunte inicial generado por las tensiones geopolíticas.
- El Bitcoin continuó mostrando correlación con la renta variable, retrocediendo hasta los 81.600 dólares.
7. Tasas de Interés
Las tasas de interés en la Eurozona experimentaron ligeros repuntes de rentabilidad en los bonos soberanos tras la aprobación del plan de gasto alemán.
En Estados Unidos, el mercado de renta fija se mantuvo estable a la espera de la reunión de la Reserva Federal que se celebrará al día siguiente, donde se espera que las tasas se mantengan sin cambios.
8. Noticias y Eventos Relevantes
- La aprobación del plan de gasto en defensa e infraestructura de Alemania fue el principal catalizador positivo para los mercados europeos, aunque Fitch Ratings advirtió sobre posibles presiones a largo plazo en la calificación crediticia del país si el aumento del gasto no se compensa con medidas de consolidación.
- La atención se centró en una conversación telefónica entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin, generando expectativas de posibles avances en el proceso de paz en Ucrania, aunque no se divulgaron detalles concretos al cierre de la sesión.
- Persistieron las preocupaciones en torno a la política arancelaria de Estados Unidos, con informes sugiriendo posibles implicaciones negativas para la Eurozona en relación con el tratamiento del Impuesto al Valor Agregado (IVA).
- La encuesta de gestores de fondos de Bank of America reveló un aumento significativo del pesimismo respecto al crecimiento global y a las acciones estadounidenses, con una rotación récord hacia mercados europeos y otros. El aumento de los niveles de efectivo entre los gestores activó una señal de compra contraria, aunque persisten fuertes temores sobre el impacto de una posible guerra comercial en la economía global y una creciente expectativa de estanflación.
- El indicador GDPNow de la Fed de Atlanta continuó mostrando una contracción en el PIB estadounidense del primer trimestre, aunque se señaló que esta cifra está significativamente distorsionada por las importaciones de oro, estimándose un crecimiento subyacente ligeramente positivo.
- El CEO de Nvidia realizó comentarios en la conferencia GTC de inteligencia artificial, pero no lograron impulsar el precio de las acciones.
- Tesla se vio afectada negativamente por factores como la competencia en el sector de vehículos eléctricos y decisiones regulatorias en Canadá.
9. Datos cierre de mercados
Indices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
18/03/2025 | 13.354,70 | 1,58% | 2,69% | 1,60% | 26,03% | 15,18% | |
18/03/2025 | 23.380,70 | 0,98% | 1,71% | 2,35% | 30,38% | 17,44% | |
18/03/2025 | 8.705,23 | 0,29% | 0,84% | -0,70% | 12,72% | 6,51% | |
18/03/2025 | 8.114,57 | 0,50% | 1,07% | -1,12% | -0,41% | 9,94% | |
17/03/2025 | 39.022,40 | 0,95% | 0,95% | 1,81% | 14,97% | 14,15% | |
18/03/2025 | 6.925,86 | 1,07% | 2,29% | 3,56% | 12,24% | 8,60% | |
18/03/2025 | 5.480,65 | 0,63% | 1,28% | -0,97% | 9,99% | 12,56% | |
17/03/2025 | 41.841,63 | 0,85% | 0,85% | -6,07% | 8,08% | -1,65% | |
17/03/2025 | 17.808,66 | 0,31% | 0,31% | -11,08% | 11,49% | -7,78% | |
17/03/2025 | 5.675,12 | 0,64% | 0,64% | -7,19% | 10,91% | -3,51% | |
18/03/2025 | 37.845,42 | 1,20% | 2,14% | -3,74% | -4,77% | -5,14% | |
18/03/2025 | 2.783,56 | 1,29% | 2,49% | 0,29% | 2,26% | -0,05% | |
18/03/2025 | 3.429,76 | 0,11% | 0,30% | 3,17% | 11,18% | 2,33% | |
18/03/2025 | 11.792,40 | -0,76% | 0,57% | -4,39% | -7,67% | -2,03% | |
18/03/2025 | 2.288.538,00 | -2,46% | -2,01% | -4,31% | 103,58% | -9,67% |
Fuente: Expansión
10. Conclusión
La jornada del 18 de marzo de 2025 reflejó la divergencia entre el optimismo europeo, impulsado por la expansión fiscal alemana, y la cautela y el retroceso en Wall Street, influenciado por el débil desempeño de las grandes tecnológicas y la incertidumbre macroeconómica.
La proximidad de la decisión de tipos de la Reserva Federal añadió un elemento de espera en los mercados estadounidenses.
La creciente preocupación expresada por los grandes gestores de fondos sobre el crecimiento global y la renta variable estadounidense, junto con el temor a las consecuencias de las políticas arancelarias, sugieren un periodo de potencial volatilidad e incertidumbre en los mercados.
Si bien la política fiscal expansiva en Europa ofreció soporte a la renta variable de la región, la debilidad persistente de los "Siete Magníficos" en Estados Unidos plantea interrogantes sobre la sostenibilidad del reciente repunte en los índices estadounidenses.
Los analistas tienen en cuenta de cerca la evolución de las negociaciones geopolíticas, las decisiones de los bancos centrales y los datos macroeconómicos para discernir las tendencias futuras y sus posibles implicaciones en los mercados globales.
La reunión de la Reserva Federal al día siguiente se presenta como un evento clave que podría aportar mayor claridad sobre la dirección de la política monetaria estadounidense y su impacto en los mercados financieros.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
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