Cierre de Mercados – 06 de marzo de 2025
1. Resumen Ejecutivo
La jornada del 6 de marzo de 2025 se caracterizó por una volatilidad significativa en los mercados globales, marcada por la reacción a decisiones de política monetaria, la incertidumbre en torno a la política comercial estadounidense y la publicación de diversos datos macroeconómicos.
Los mercados europeos mostraron una mayor resiliencia, impulsados en parte por el optimismo generado por cambios en la política fiscal alemana y la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de recortar las tasas de interés.
Por otro lado, Wall Street experimentó caídas generalizadas, influenciada por el debilitamiento del sector tecnológico y la persistente incertidumbre política y comercial. Los mercados asiáticos cerraron mayormente en terreno positivo, con un fuerte impulso en Hong Kong.
2. Índices Bursátiles Globales
2.1 Europa
Las bolsas europeas cerraron la sesión con ganancias moderadas, revirtiendo pérdidas iniciales gracias a la especulación sobre posibles retrasos en la implementación de aranceles por parte de Estados Unidos.
El DAX alemán destacó con un incremento significativo, impulsado por la noticia de que Alemania levantará sus reglas fiscales para invertir fuertemente en infraestructura y armamento, lo que favoreció a los sectores cíclicos.
El Euro Stoxx 50 y el IBEX 35 también finalizaron en terreno positivo.
A pesar de la subida generalizada, se observó una rotación de capital desde los sectores defensivos hacia los cíclicos.
2.2 Estados Unidos
Wall Street cerró con caídas generalizadas, presionado por la debilidad del sector tecnológico, particularmente las acciones de los denominados "Siete Magníficos".
El Nasdaq lideró las pérdidas y entró oficialmente en corrección, al acumular una caída del 10% desde sus máximos recientes.
Tanto el S&P 500 como el Dow Jones también registraron descensos significativos.
La incertidumbre política y comercial, junto con la fatiga por la gran cantidad de titulares, fueron señaladas como factores clave que afectaron el sentimiento de los inversores. La volatilidad se mantuvo elevada, con el VIX cerrando en su nivel más alto desde agosto de 2024.
2.3 Asia-Pacífico
Los mercados asiáticos mostraron un comportamiento mixto, con una fuerte subida en el Hang Seng de Hong Kong, impulsado por avances en el sector tecnológico tras la presentación de un nuevo modelo de inteligencia artificial por parte de Alibaba.
Las bolsas de China continental, Japón y Corea del Sur también registraron ganancias. El optimismo en la región se vio favorecido por la expectativa de nuevos estímulos en China y el alivio temporal en relación con los aranceles estadounidenses a México y Canadá.
3. Sectores Destacados
En Europa, los sectores de automoción e industriales mostraron un rendimiento positivo, impulsados por noticias relacionadas con posibles exenciones arancelarias y los planes de inversión en infraestructura en Alemania. El sector bancario también experimentó ganancias tras la decisión del BCE. Por otro lado, los sectores defensivos como salud y telecomunicaciones fueron los más rezagados.
En Estados Unidos, el sector tecnológico fue el principal lastre, afectado por resultados y previsiones decepcionantes de algunas empresas de semiconductores como Marvell Technology, lo que impactó negativamente a gigantes como Nvidia y Broadcom.
El sector automotriz también se vio afectado por la incertidumbre en torno a los aranceles, a pesar de noticias de posibles exenciones.
4. Principales Empresas
Dentro de los "Siete Magníficos", se observaron descensos generalizados, con Nvidia y Tesla liderando las pérdidas. La rebaja en la recomendación de Tesla y las preocupaciones sobre el sector de semiconductores afectaron significativamente a estas acciones. Amazon también mostró una caída.
Por otro lado, en Europa, Volkswagen, BMW y Stellantis registraron importantes ganancias en el sector automotriz. DHL experimentó una notable subida tras anunciar un plan de recorte de empleos en Alemania. Alibaba impulsó el mercado de Hong Kong con el lanzamiento de su nuevo modelo de IA.
5. Divisas
El dólar estadounidense continuó su tendencia a la debilidad, alcanzando su promedio móvil de 200 días, su nivel más bajo en cuatro meses.
Esta depreciación se produjo a pesar de la volatilidad en los mercados de renta variable.
El euro mostró fortaleza, impulsado por la perspectiva de un mayor gasto fiscal en Alemania y la decisión del BCE, aunque se mantuvo lejos de sus máximos intradía.
El dólar también se debilitó frente al yen japonés.
6. Materias Primas
El precio del petróleo continuó su tendencia bajista, marcando su quinta jornada consecutiva de descensos y situándose en mínimos desde septiembre de 2023.
El aumento inesperado en los inventarios de crudo en Estados Unidos fue un factor que presionó los precios a la baja.
El oro se mantuvo relativamente estable en torno al nivel de 2.900-2.920 dólares.
Bitcoin experimentó una nueva caída, situándose por debajo de los 90.000 dólares.
7. Tasas de Interés
Las TIRes de la deuda soberana europea volvieron a repuntar significativamente, especialmente el Bund alemán a 10 años, que alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2023.
Este aumento se atribuyó al anuncio del plan de gasto fiscal alemán, que generó expectativas de una mayor oferta de bonos.
El BCE implementó un recorte de 25 puntos básicos en sus tasas de interés oficiales, tal como se esperaba, señalando que la política monetaria se está volviendo menos restrictiva.
Sin embargo, las fuentes del BCE sugirieron la posibilidad de una pausa en futuras bajadas de tipos ante la incertidumbre generada por las medidas fiscales alemanas.
En Estados Unidos, los rendimientos de los bonos del Tesoro tuvieron resultados mixtos.
8. Noticias Relevantes
•El BCE recortó su tasa de refinanciación principal en 25 puntos básicos hasta el 2,50% y revisó a la baja sus perspectivas de crecimiento para la Eurozona en 2025.
•Alemania anunció un histórico plan de gasto en infraestructura y armamento, levantando sus tradicionales restricciones fiscales.
•Se generó incertidumbre en torno a los aranceles estadounidenses a Canadá y México, con indicios de posibles retrasos y exenciones.
•El informe de Challenger mostró un aumento significativo en los despidos corporativos en Estados Unidos durante febrero, alcanzando el nivel más alto desde 2009, liderados por el sector gubernamental.
•La balanza comercial de Estados Unidos registró un déficit récord en enero, impulsado por un fuerte aumento en las importaciones ante la anticipación de posibles aranceles.
9. Datos cierre de mercados
Índices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
06/03/2025 | 13.247,80 | 0,26% | -0,75% | 4,06% | 29,92% | 14,25% | |
06/03/2025 | 23.447,59 | 1,59% | 3,97% | 7,05% | 32,35% | 17,77% | |
06/03/2025 | 8.676,71 | -0,90% | -1,51% | -0,58% | 12,99% | 6,16% | |
06/03/2025 | 8.197,67 | 0,29% | 1,06% | 2,37% | 3,05% | 11,07% | |
05/03/2025 | 38.519,40 | 2,08% | -0,35% | 5,30% | 16,21% | 12,68% | |
06/03/2025 | 6.690,48 | -0,64% | -1,61% | 2,39% | 7,85% | 4,91% | |
06/03/2025 | 5.506,85 | 0,18% | 0,74% | 2,83% | 12,03% | 13,09% | |
05/03/2025 | 43.006,59 | 1,14% | -1,90% | -4,16% | 11,46% | 1,09% | |
05/03/2025 | 18.552,73 | 1,46% | -1,56% | -5,79% | 16,39% | -3,93% | |
05/03/2025 | 5.842,63 | 1,12% | -1,88% | -3,61% | 15,04% | -0,66% | |
06/03/2025 | 37.715,50 | 0,91% | 1,52% | -3,43% | -5,92% | -5,46% | |
06/03/2025 | 2.751,41 | 1,22% | 2,58% | -0,03% | 0,76% | -1,20% | |
06/03/2025 | 3.381,10 | 1,17% | 1,81% | 3,38% | 11,22% | 0,88% | |
06/03/2025 | 11.811,11 | -0,74% | -2,48% | -5,01% | -5,98% | -1,87% | |
05/03/2025 | 2.290.050,00 | 3,82% | 3,82% | -7,57% | 130,69% | -9,61% |
Fuente: Expansión
10. Conclusión y Perspectivas Futuras
La jornada del 6 de marzo reflejó un mercado global sensible a las decisiones de política económica y a la incertidumbre geopolítica.
La divergencia en el comportamiento entre los mercados europeos, impulsados por el estímulo fiscal alemán y el recorte de tipos del BCE, y Wall Street, presionado por la debilidad tecnológica y la incertidumbre política, subraya la complejidad del entorno actual.
La volatilidad se mantendrá como una característica clave en el corto plazo, especialmente ante la publicación de datos cruciales como el informe de empleo en Estados Unidos y la evolución de las tensiones comerciales.
Las decisiones de los bancos centrales y las políticas fiscales continuarán siendo factores determinantes en la dirección de los mercados.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
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