Cierre de Mercados – 03 de marzo de 2025

 

Cierre de Mercados – 03 de marzo de 2025

 

1. Resumen Ejecutivo

Los mercados globales presentaron una jornada de contrastes significativos el 3 de marzo de 2025.

Europa experimentó un fuerte impulso alcista, liderado por el sector de defensa ante la creciente incertidumbre geopolítica y los planes de aumento en el gasto militar.

Por otro lado, Wall Street cerró con pérdidas notables, afectado por datos macroeconómicos estadounidenses más débiles de lo esperado y una significativa caída en el sector tecnológico, particularmente en las acciones de Nvidia.

Los mercados de Asia-Pacífico mostraron movimientos mixtos, con atención centrada en los indicadores económicos de China. En el ámbito de las divisas, el dólar estadounidense se debilitó frente al euro y la libra esterlina. Las materias primas mostraron un comportamiento diverso, con el oro al alza y el petróleo a la baja.

 

2. Mercados Bursátiles Globales

2.1 Europa

Las principales bolsas europeas cerraron la sesión con ganancias pronunciadas.

El Euro Stoxx 50 registró un avance significativo, al igual que el DAX alemán, que incluso alcanzó nuevos máximos históricos.

Este optimismo se vio impulsado principalmente por el sector de defensa, que experimentó un aumento masivo en respuesta a las tensiones geopolíticas en curso y las señales de un incremento sustancial en el gasto militar por parte de Alemania y la Unión Europea.

El sector de automoción también contribuyó al alza, impulsado por el buen desempeño de Tesla y el aplazamiento de las sanciones por emisiones de CO2 en la región.

El IBEX 35 español mostró una subida más moderada en comparación con sus homólogos europeos, aunque también cerró en terreno positivo, con el sector de defensa y el de materiales destacando.

 

2.2 Asia-Pacífico

Los mercados de la región Asia-Pacífico presentaron una heterogeneidad en su desempeño. La atención se centró en China, que se prepara para su importante cita política anual.

Los datos del PMI manufacturero Caixin de China superaron las expectativas, indicando una expansión en el sector. A pesar de esto, la Bolsa de Shanghái cerró con una ligera caída.

El Hang Seng hongkonés y el Topix japonés registraron ganancias.

 

2.3 América del Norte

En contraste con Europa, las bolsas estadounidenses concluyeron la jornada con pérdidas significativas.

El S&P 500, el Nasdaq 100 y el Dow Jones registraron retrocesos importantes, con el Russell 2000 de pequeñas capitalizaciones sufriendo un descenso aún mayor.

El sentimiento del mercado se vio afectado negativamente por la publicación de un ISM manufacturero más débil de lo previsto, lo que avivó las preocupaciones sobre un posible freno en el crecimiento económico.

Particularmente significativo fue el desplome de las acciones de Nvidia, que lideró una caída generalizada en el sector tecnológico y arrastró a los principales índices a la baja. La preocupación por una potencial mayor competencia en el mercado de chips, tras el anuncio de una posible inversión masiva en Estados Unidos por parte de una empresa taiwanesa, se citó como un factor clave en el descenso de Nvidia.

 

3. Rendimiento Sectorial

3.1 Europa

El sector de defensa se erigió como el claro ganador en Europa, con empresas como Rheinmetall e Indra experimentando aumentos porcentuales de doble dígito en sus cotizaciones.

El sector industrial en general también mostró una fortaleza considerable. El sector de automoción se benefició de noticias positivas tanto a nivel empresarial como regulatorio.

En contraste, el sector de utilities fue el único que registró pérdidas.

 

3.2 América del Norte

El sector tecnológico fue el principal lastre en Wall Street, con Nvidia sufriendo una fuerte corrección. Esta caída tuvo un impacto significativo en el rendimiento general del mercado debido al considerable peso de la compañía en los principales índices.

 

4. Principales Empresas

En Europa, Rheinmetall e Indra fueron las empresas más destacadas, liderando las ganancias en el sector de defensa.

En Estados Unidos, Nvidia acaparó la atención por su pronunciada caída, mientras que Tesla experimentó una volatilidad significativa, iniciando la sesión con fuertes alzas pero recortando gran parte de sus ganancias al cierre.

 

5. Divisas

El euro experimentó una fuerte apreciación frente al dólar estadounidense, impulsado por la fortaleza de los mercados europeos y la debilidad de los datos macroeconómicos de Estados Unidos. La libra esterlina también ganó terreno frente al dólar. El índice del dólar estadounidense registró un descenso notable, perdiendo gran parte de la subida acumulada en la semana anterior.

 

6. Materias Primas

6.1 Petróleo

Los precios del petróleo continuaron mostrando debilidad, influenciados por las preocupaciones sobre una menor demanda global, especialmente desde China.

6.2 Oro

El oro experimentó un repunte significativo, recuperándose de las correcciones de la semana pasada. Su papel como activo refugio se fortaleció ante la creciente incertidumbre económica y las caídas en los mercados bursátiles estadounidenses.

6.3 Bitcoin

El Bitcoin mostró una volatilidad considerable. Inicialmente, experimentó un fuerte aumento durante el fin de semana tras el anuncio de una posible reserva estatal de criptomonedas por parte de la administración estadounidense. Sin embargo, durante la sesión del 3 de marzo, revirtió gran parte de esas ganancias, registrando una caída importante.

 

7. Tasas de Interés

En el mercado de renta fija europea, las TIR de la deuda soberana repuntaron, especialmente la del Bund alemán a 10 años, influenciadas por las expectativas de un mayor gasto en defensa y su posible financiación a través de deuda.

En contraste, el Treasury estadounidense a 10 años experimentó una caída en su rendimiento, reflejando las preocupaciones sobre el crecimiento económico. La inflación en la Eurozona se situó ligeramente por encima de las expectativas, aunque la tasa subyacente mostró una moderación, manteniendo las expectativas de un posible recorte de tipos por parte del BCE en el futuro.

 

8. Noticias Relevantes

•Tensiones Geopolíticas y Gasto en Defensa: La incertidumbre en torno a la situación en Ucrania y las discusiones sobre el aumento del gasto en defensa en Europa fueron un catalizador clave para el rendimiento positivo del sector de defensa en la región.

•Datos Macroeconómicos: La publicación de datos del PMI manufacturero en Europa y el ISM manufacturero en Estados Unidos generaron reacciones significativas en los mercados. El dato estadounidense, en particular, alimentó las preocupaciones sobre una desaceleración del crecimiento y presiones inflacionarias persistentes.

•Política Arancelaria de EE.UU.: La incertidumbre en torno a la posible implementación de nuevos aranceles por parte de Estados Unidos a Canadá y México generó cautela en los mercados.

•Noticias Empresariales: El anuncio de una potencial inversión significativa en el sector de semiconductores de EE.UU. tuvo un impacto negativo en las acciones de Nvidia.

 

9. Conclusión y Perspectivas

La jornada del 3 de marzo de 2025 evidenció una divergencia marcada entre los mercados europeos y estadounidenses.

Mientras que Europa se vio impulsada por factores geopolíticos y expectativas de mayor gasto en defensa, Wall Street se vio afectado por la preocupación sobre la salud de la economía estadounidense y una corrección en el sector tecnológico.

La debilidad de los datos macroeconómicos de EE.UU. y la volatilidad en el sector tecnológico sugieren una posible continuación de la cautela en el corto plazo.

La evolución de las tensiones geopolíticas y las decisiones políticas y económicas clave, como la política arancelaria de EE.UU. y las medidas de gasto en defensa en Europa, seguirán siendo factores determinantes para la dirección de los mercados globales.

 

 

 

 

 

 

Fuentes

• DatosMacro de Expansión
• Bloomberg
• Financial Times
• The Economist
• Wall Street Journal
• Morningstar

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