Resumen Semanal del Mercado Financiero Global (03/02/2025 - 07/02/2025)

  

Resumen Semanal del Mercado Financiero Global (03/02/2025 - 07/02/2025)

 

1. Resumen Ejecutivo Semanal

La semana del 3 al 7 de febrero de 2025 se caracterizó por la alta volatilidad e incertidumbre en los mercados financieros globales.

Las tensiones comerciales generadas por los aranceles de Estados Unidos a varios países, incluyendo Canadá, México y China, así como la amenaza a la Unión Europea, fueron un factor clave.

Los mercados experimentaron caídas iniciales, seguidas de recuperaciones parciales influenciadas por acuerdos temporales y datos macroeconómicos mixtos.

Hacia el final de la semana, la confianza del consumidor en EE.UU. y el aumento en los salarios disminuyeron las expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), generando descensos generalizados en los mercados bursátiles.

 

 

2. Mercados Bursátiles

 

2.1. Europa

Descensos generalizados al inicio de la semana, con una recuperación a mediados de semana, impulsada por la relajación de los temores a una guerra arancelaria.

 

El IBEX 35 lideró las ganancias el 4 de febrero, impulsado por BBVA y Santander tras el acuerdo con México.

 

El sector automotriz fue uno de los más afectados inicialmente, pero mostró avances significativos hacia mediados de semana.

 

El 6 de febrero, las bolsas europeas cerraron en máximos históricos, impulsadas por el sector de recursos básicos y los bancos.

 

El 7 de febrero, los índices europeos registraron caídas, con el CAC 40 siendo el más afectado.

 

 

2.2. Asia-Pacífico

 

Inicialmente, los mercados no sufrieron grandes caídas, ya que los aranceles fueron menores a lo esperado.

La reapertura del mercado chino tras el Año Nuevo fue plana.

Hong Kong reaccionó positivamente a los acuerdos con México y Canadá, anticipando un posible acuerdo similar con China.

El Hang Seng lideró con una revalorización del 1.2% el 7 de febrero, mientras que el Topix japonés experimentó una caída del 0.5%.

La tecnología china mostró un repunte, aumentando un 20% desde los mínimos de mediados de enero.

 

2.3. Estados Unidos

 

Inicialmente, las bolsas registraron caídas importantes, pero recuperaron terreno tras el anuncio del acuerdo entre México y Estados Unidos.

El sector tecnológico y el sector de consumo discrecional fueron los más afectados al inicio de la semana.

El 4 de febrero, las bolsas de EE.UU. se vieron afectadas por la irrupción de DeepSeek y los riesgos arancelarios.

El 5 de febrero, los índices estadounidenses mostraron divergencia, con el S&P 500 y el Nasdaq presionados por el rendimiento de gigantes tecnológicos.

El 6 de febrero, Wall Street cerró con resultados mixtos antes del informe de empleo.

El 7 de febrero, los índices estadounidenses cayeron al cierre de la sesión europea, tras la publicación de datos de empleo y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, que cayó a 67.8 puntos en febrero.

 

3. Sectores Destacados

Automotriz:

Fue el sector más castigado inicialmente en Europa debido a los aranceles y su alta exposición a EE.UU. y México.

 

Tecnología:

Sufrió caídas, especialmente empresas como Apple, Tesla y Nvidia16. Sin embargo, a mediados de semana mostró recuperación.

 

Lujo:

Se vio afectado por las tensiones comerciales.

 

Utilities:

En España, este sector mostró un comportamiento positivo.

 

Energía y salud:

En EE.UU., estos sectores obtuvieron mejores resultados en comparación con otros sectores.

 

Recursos Básicos: En Europa, este sector lideró las ganancias el 6 de febrero.

 

 

4. Principales Empresas

 

Indra: Anunció la compra del 89.7% de Hispasat, lo que provocó una caída en su cotización.

Redeia: Subió tras la venta de Hispasat.

Apple: Mostró problemas y una caída, pero se recuperó el 4 de febrero.

Tesla: Experimentó caídas importantes inicialmente, pero logró recuperarse ligeramente.

Nvidia: Sufrió caídas significativas debido a la incertidumbre sobre los aranceles, pero se recuperó el 4 de febrero.

Infineon: Subió un 10% tras publicar resultados del 4T y elevar las previsiones para 2025.

Alphabet (Google): Cayó un 6% tras reportar ingresos del Q4 y de la nube por debajo de las expectativas.

Novo Nordisk: Subió un 4.5% tras reportar un beneficio del cuarto trimestre de $4.4 mil millones de dólares, superando las expectativas.

ArcelorMittal: Subió un +13.3% tras prever una mejora en la demanda de acero para 2025.

Amazon: Reportó ingresos trimestrales sólidos, pero las previsiones para el primer trimestre de 2025 se situaron por debajo de lo esperado.

 

5. Divisas y Materias Primas

El euro cayó significativamente frente al dólar al inicio de la semana, pero se recuperó el 4 de febrero.

El dólar se fortaleció como activo refugio, pero bajó frente al yen y la libra el 4 de febrero.

El oro continuó en máximos, impulsado por su papel como activo refugio.

El petróleo se vio penalizado por las tensiones arancelarias, aunque mostró una ligera recuperación.

 

6. Renta Fija

Los rendimientos de los bonos europeos mostraron bajadas notables al inicio de la semana.

El 4 de febrero, los mercados de bonos registraron ligeros aumentos de rentabilidad en la Eurozona.

El 7 de febrero, las Tasas Internas de Retorno (TIR) de la deuda soberana mostraron un comportamiento mixto entre regiones.

 

7. Indicadores Macroeconómicos

 

Indicador	Región/País	Valor
PMI Manufacturero Caixin	China	50.1
PMI Manufacturero	Japón	48.7
PMI Manufacturero Nikkei	India	57.7
PMI Manufacturero	Eurozona	46.6
IPC	Italia	1.5% interanual
Tasa de Inflación General	Eurozona	2.5% interanual
PMI Manufacturero	EEUU	51.2
ISM Manufacturero	EEUU	50.9
Paro Registrado	España	Aumento en enero
Encuesta JOLTs de Empleo	EEUU	Descenso en dic.
Pedidos a Fábrica	EEUU	Baja 0.9% en el mes
Producción Industrial Interanual	Alemania	-3.12%
Producción Industrial Mensual	Alemania	-2.4%
Producción Industrial Interanual	España	2.1%
Producción Industrial Mensual	España	0.9%

 

 

8. Eventos y Noticias Relevantes

Aranceles de Trump: La imposición de aranceles a Canadá, México y China, junto con la amenaza a la UE, generó fuertes caídas en los mercados y volatilidad.

Acuerdo México-EEUU: El anuncio de México de desplegar 10,000 militares en la frontera para controlar el tráfico de drogas llevó a un aplazamiento de los aranceles.

Guerra Arancelaria: Los acuerdos con México y Canadá generaron un respiro en los mercados, pero la respuesta de China con aranceles de represalia mantuvo la incertidumbre.

Intervención de inversores minoristas: Los inversores minoristas compraron fuertemente durante la caída del mercado, en cantidades no vistas desde el 2020.

Rumores de Acuerdo de Paz en Ucrania: Los mercados europeos reaccionaron positivamente a los rumores de un posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania.

Confianza del Consumidor en EE.UU.: En la lectura preliminar de febrero, la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan se desaceleró hasta 67,8 puntos.

 

 

9. Conclusiones

La semana del 3 al 7 de febrero de 2025 fue un período de transición y ajuste en los mercados financieros globales.

La incertidumbre en torno a las políticas comerciales y las tensiones geopolíticas continuaron siendo factores dominantes.

La reacción inicial negativa a los aranceles y las tensiones comerciales fue seguida por una recuperación gradual, impulsada por acuerdos temporales y expectativas de futuras negociaciones2.

Los inversores mostraron una mayor sensibilidad a los datos macroeconómicos y a los resultados empresariales, lo que generó volatilidad en los mercados.

La confianza del consumidor en EE.UU. se convirtió en un factor clave, influyendo en las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed.

En general, los mercados se mantuvieron en un estado de cautela, con los inversores atentos a las próximas noticias sobre la política comercial y a los datos macroeconómicos que puedan influir en las decisiones de los bancos centrales36. La volatilidad del mercado podría persistir a corto plazo debido a la sensibilidad a las noticias relacionadas con los aranceles.

 

 

 

 

 

Fuentes

• DatosMacro de Expansión
• Bloomberg
• Financial Times
• The Economist
• Wall Street Journal
• Morningstar

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