1. Resumen General
La semana del 11 al 15 de noviembre de 2024 fue caracterizada por una mezcla de movimientos en los mercados financieros globales. Las decisiones de política monetaria, la incertidumbre geopolítica, y las expectativas económicas fueron los principales factores que influenciaron las cotizaciones. A continuación, se detallan los eventos más importantes y las tendencias observadas.
2. Decisiones de Política Monetaria
2.1 Reserva Federal (Fed)
- Decisión: La Fed recortó 25 puntos básicos los tipos de interés en una decisión unánime.
- Justificación: Jerome Powell, presidente de la Fed, enfatizó la sólida base económica de Estados Unidos y la necesidad de mantener la economía en un camino de crecimiento sostenible.
- Impacto: El mercado interpretó esta decisión como un gesto de precaución, lo que ayudó a mantener la estabilidad en los mercados bursátiles. 1
2.2 Banco de Inglaterra (BoE)
- Decisión: El BoE mantuvo sin cambios los tipos de interés y la política monetaria.
- Justificación: El BoE destacó la elevada incertidumbre en torno a los efectos del nuevo presupuesto anunciado por el gobierno, las dudas sobre el mercado laboral, y la situación geopolítica.
- Impacto: La decisión del BoE generó cierta cautela en los inversores, reflejada en la ligera caída del FTSE 100. 1
3. Desempeño de los Mercados Bursátiles
3.1 Estados Unidos
- Dow Jones Industrial Average (Dow): -0.70% durante la semana.
- Nasdaq Composite (Nasdaq): -0.70% durante la semana.
- S&P 500: +0.40% durante la semana.
- Impacto: Las decisiones de la Fed y la incertidumbre geopolítica influyeron en el comportamiento de los mercados estadounidenses, con el Nasdaq y el Dow mostrando caídas moderadas, mientras que el S&P 500 experimentó un ligero crecimiento. 2
3.2 Europa
- IBEX 35 (España): +0.97% durante la semana.
- DAX (Alemania): -0.27% durante la semana.
- CAC 40 (Francia): -0.58% durante la semana.
- FTSE 100 (Reino Unido): -0.09% durante la semana.
- Impacto: El IBEX 35 fue el único índice europeo que mostró una tendencia alcista, mientras que los demás índices europeos registraron caídas moderadas. La incertidumbre política y económica en Europa contribuyó a estos movimientos. 2
3.3 Asia
- Shanghai Composite (China): -2.00% durante la semana.
- Nikkei 225 (Japón): -0.50% durante la semana.
- Impacto: La reunión del Comité Permanente de la Asamblea Popular Nacional en China decepcionó a los inversores, ya que no se anunciaron nuevos estímulos significativos para el consumo o la propiedad inmobiliaria. En Japón, la falta de estímulos adicionales también influenció negativamente al Nikkei 225. 1
4. Análisis de las Decisiones de Inversión
4.1 Expectativas del Mercado
- Trumponomics: Los inversores no esperan que el presidente Trump implemente sus políticas al pie de la letra, sino que buscará negociar acuerdos comerciales favorables. Esta expectativa ha calmado los mercados y reducido la volatilidad. 1
4.2 Paquete Fiscal en China
- Programa de Canje de Deuda: Las autoridades chinas anunciaron un programa de canje de deuda por valor de 6 billones de yuanes, permitiendo a los gobiernos locales emitir nueva deuda por un periodo de tres años. Además, se anunció un programa de 4 billones de yuanes en nuevos bonos especiales.
- Impacto: El paquete fiscal se orientó principalmente a reducir los riesgos, en lugar de impulsar la economía. Sin embargo, se espera un mayor estímulo en 2025, lo que podría beneficiar a los mercados en el futuro. 1
5. Cuadro Comparativo de los Índices Bursátiles
Índice | Fecha | Puntos | Var. Diaria | Var. Semanal | Var. Mensual | Var. Anual |
IBEX 35 | 15/11/2024 | 11,635.90 | +0.97% | +0.73% | -2.47% | +20.70% |
DAX | 15/11/2024 | 19,210.81 | -0.27% | -0.02% | -1.41% | +21.99% |
FTSE 100 | 15/11/2024 | 8,063.61 | -0.09% | -0.11% | -2.25% | +7.70% |
CAC 40 | 15/11/2024 | 7,269.63 | -0.58% | -0.94% | -3.35% | +0.83% |
FTSEMIB | 15/07/2024 | 34,375.92 | -0.59% | -0.59% | +5.24% | +19.93% |
PSI20 | 05/07/2024 | 6,678.60 | -0.04% | +3.06% | -2.23% | +12.12% |
STOXX 50 | 15/11/2024 | 4,795.35 | -0.80% | -0.14% | -3.08% | +11.12% |
DOW | 15/11/2024 | 43,444.99 | -0.70% | -1.24% | +1.65% | +24.16% |
NASDAQ | 15/11/2024 | 18,000.00 | -0.70% | -1.24% | +1.65% | +24.16% |
6. Conclusiones
- Estados Unidos: La decisión de la Fed de recortar los tipos de interés y las expectativas de las políticas de Trump contribuyeron a mantener la estabilidad en los mercados, aunque con una ligera tendencia bajista en el Dow y el Nasdaq.
- Europa: La incertidumbre política y económica en Europa afectó negativamente a los mercados, con el IBEX 35 como la única excepción.
- Asia: La decepción con el paquete fiscal en China y la falta de estímulos en Japón llevaron a caídas en los mercados asiáticos.
Fuentes:
- Bloomberg
- Financial Times
- Investing.com
- Wall Street Journal
- The Economist
- Datosmacro.com
- BBVA
- FINVIZ
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