Resumen de Mercados - 28 de noviembre de 2024

 

Cierre de Mercados - 28 de noviembre de 2024

 

1. Resumen Ejecutivo

El 28 de noviembre de 2024, los mercados financieros globales operaron en un contexto único, marcado por la ausencia de Wall Street debido al Día de Acción de Gracias.

Esta situación, combinada con la persistente incertidumbre geopolítica y las preocupaciones sobre la inflación, configuró un panorama complejo para los inversores.

 A pesar de la volatilidad, los mercados europeos lograron cerrar la jornada con ganancias moderadas, impulsados por el optimismo en el sector tecnológico y noticias corporativas positivas.

 

2. Mercados Europeos: Estanflación y Oportunidades

Los mercados europeos mostraron resiliencia frente a la adversidad, cerrando en terreno positivo a pesar de los desafíos macroeconómicos.

 

DAX (Alemania):

El índice alemán lideró las subidas en Europa, registrando un alza del 0,84%.

Este desempeño positivo se atribuye en parte a la recuperación de empresas como Airbus, Siemens Energy y RWE23.

A pesar de las preocupaciones sobre la inflación en Alemania, el DAX se mantiene cerca de sus máximos históricos, lo que sugiere que los inversores podrían estar descontando una recuperación económica en el mediano plazo.

 

IBEX 35 (España):

El índice español también se unió a la tendencia alcista, con un aumento del 0,34%1.

Las noticias corporativas positivas, como la inyección de capital en Air Europa y la aprobación de la entrada de STC en Telefónica, impulsaron el optimismo en el mercado español.

Es importante destacar que, a diferencia de otros países de la eurozona, la inflación en España parece estar bajo control, lo que podría explicar el mejor desempeño del IBEX 35 en comparación con el DAX5.

 

Cierre de Mercados Europeos - 28 de Noviembre de 2024

Activo/Índice	Cierre del día	Variación (%)
Euro Stoxx 50	4.759,55	0,57%
IBEX 35	11.618,90	0,34%
DAX (Alemania)	19.423,17	0,84%
FTSE 100 (Londres)	8.281,22	0,08%

 

Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre la estanflación en la eurozona, con un crecimiento económico débil y una inflación persistentemente alta.

La inflación subyacente se mantiene elevada, lo que podría obligar al Banco Central Europeo (BCE) a endurecer su política monetaria, poniendo en riesgo la recuperación económica.

Conclusión: Los mercados europeos muestran fortaleza, pero la estanflación representa un riesgo latente. Los inversores deben estar atentos a las decisiones del BCE y a la evolución de la inflación subyacente.

 

3. Mercados Asiáticos: China en el Foco de Atención

Los mercados asiáticos presentaron un comportamiento mixto, con Japón mostrando un desempeño sólido y China enfrentando presiones.

 

Nikkei 225 (Japón):

El índice japonés registró una subida del 0,62%, impulsado por el buen desempeño de empresas tecnológicas10. Las restricciones a la venta de chips a China por parte de Estados Unidos podrían beneficiar a empresas japonesas del sector, ya que sus competidores chinos enfrentarían dificultades para acceder a tecnología crucial.

 

Shanghái Composite e Hang Seng (China):

Los índices chinos, por otro lado, cerraron a la baja, con caídas del 0,43% y 1,20% respectivamente.

Las tensiones comerciales con Estados Unidos y la incertidumbre sobre los estímulos económicos del gobierno chino generaron cautela entre los inversores.

 

Cierre de Mercados Asiáticos - 28 de noviembre de 2024

Activo/Índice	Cierre del día	Variación (%)
Nikkei 225	38.349,50	0,62%
Shanghái Composite	3.295,70	-0,43%
Hang Seng	19.366,96	-1,20%

 

Conclusión: El futuro de los mercados asiáticos depende en gran medida de la evolución de las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

 

4. Wall Street Ausente, Sentimiento en Transición

La ausencia de Wall Street debido al Día de Acción de Gracias limitó la actividad en los mercados globales.

Sin embargo, los futuros de los principales índices estadounidenses mostraron un comportamiento positivo, lo que podría anticipar subidas para la jornada siguiente.

Un dato crucial a tener en cuenta es el cambio en el sentimiento del mercado. La encuesta de la Asociación Americana de Inversores Individuales reveló que hay más inversores bajistas que alcistas por primera vez desde abril.

Este cambio de percepción podría interpretarse como una señal positiva, ya que la disminución del optimismo excesivo podría contribuir a una mayor estabilidad en el mercado.

Conclusión: La ausencia de Wall Street generó una jornada atípica, pero los futuros anticipan un posible rebote. El cambio en el sentimiento del mercado, con un aumento del pesimismo, podría ser una señal de cautela, pero también de oportunidades para los inversores con mayor tolerancia al riesgo.

 

5. Bonos: Francia Bajo Presión

El mercado de bonos operó con bajo volumen debido al cierre de Wall Street.

La TIR del Bund alemán a 10 años disminuyó ligeramente, lo que sugiere que los inversores podrían estar anticipando un recorte en las tasas de interés por parte del BCE.

La deuda francesa, por otro lado, enfrentó presiones, con un aumento en su spread frente a la deuda alemana. Esta situación refleja la incertidumbre política en Francia, que podría afectar negativamente la confianza de los inversores y la estabilidad del euro.

Conclusión: El mercado de bonos se mantuvo relativamente tranquilo, pero la situación de la deuda francesa es una señal de alerta. Los inversores deben estar atentos a la evolución de la situación política en Francia y a las decisiones del BCE sobre las tasas de interés.

 

6. Materias Primas: Petróleo al Alza, Euro a la Baja

Petróleo: El precio del petróleo Brent subió ligeramente, alcanzando los 72,5 dólares por barril. Las tensiones geopolíticas en el Líbano, con el incumplimiento del alto el fuego, impulsaron el precio del crudo. Es probable que el aumento del precio del petróleo hubiera sido mayor si Wall Street hubiera estado abierto24.

 

Euro: El euro continuó debilitándose frente al dólar, situándose en 1,051125. A pesar de la estacionalidad favorable al euro en esta época del año, el mercado parece descontar un mayor debilitamiento de la moneda única europea en el futuro.

HSBC ha pronosticado que el EUR/USD alcanzará 0,99 para finales de 2025.

Conclusión: Las tensiones geopolíticas y la incertidumbre macroeconómica impulsan el precio del petróleo, mientras que el euro se ve presionado por la debilidad de la economía europea y las expectativas de un BCE menos agresivo en su política monetaria.

 

7. Acontecimientos Claves del Día

Globalia inyectó 65 millones de euros en Air Europa para evitar su disolución3.

Grifols sufrió una fuerte corrección en el mercado tras un informe de Bloomberg que cuestionaba su transparencia durante un proceso de due diligence.

El gobierno español aprobó la entrada de STC en Telefónica.

Las restricciones a la venta de chips a China por parte de Estados Unidos resultaron ser menos severas de lo esperado, lo que impulsó el optimismo en el sector tecnológico, especialmente en empresas como ASML.

El Bitcoin se acercó nuevamente a la marca de los 100.000 dólares, impulsado por la expectativa de un entorno regulatorio favorable en Estados Unidos.

 

8. Conclusiones Finales

La jornada del 28 de noviembre de 2024 estuvo marcada por la ausencia de Wall Street, las preocupaciones sobre la estanflación en Europa y la incertidumbre geopolítica.

A pesar de estos desafíos, los mercados europeos mostraron resiliencia, cerrando en terreno positivo, mientras que los mercados asiáticos presentaron un comportamiento mixto.

El cambio en el sentimiento del mercado, con un aumento del pesimismo entre los inversores, podría ser una señal de cautela, pero también de oportunidades para aquellos con mayor tolerancia al riesgo.

Las tensiones geopolíticas y la incertidumbre macroeconómica continuarán influyendo en el comportamiento de los mercados financieros en el corto plazo.

 

Fuente:

·              Bloomberg,

·              Financial Times,

·              TradingView​

·              FINVIZ

·              Serenety Markets

·              SelftBank

·              Expansion

 

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