Cierre de Mercados - 28 de noviembre de 2024
1. Resumen Ejecutivo
El 28 de noviembre de 2024, los mercados financieros globales operaron
en un contexto único, marcado por la ausencia de Wall Street debido al Día de
Acción de Gracias.
Esta situación, combinada con la persistente incertidumbre geopolítica y
las preocupaciones sobre la inflación, configuró un panorama complejo para los
inversores.
A pesar de la volatilidad, los
mercados europeos lograron cerrar la jornada con ganancias moderadas,
impulsados por el optimismo en el sector tecnológico y noticias corporativas
positivas.
2. Mercados Europeos: Estanflación y Oportunidades
Los mercados europeos mostraron resiliencia frente a la adversidad,
cerrando en terreno positivo a pesar de los desafíos macroeconómicos.
DAX (Alemania):
El índice alemán lideró las subidas en Europa, registrando un alza del
0,84%.
Este desempeño positivo se atribuye en parte a la recuperación de
empresas como Airbus, Siemens Energy y RWE23.
A pesar de las preocupaciones sobre la inflación en Alemania, el DAX se
mantiene cerca de sus máximos históricos, lo que sugiere que los inversores
podrían estar descontando una recuperación económica en el mediano plazo.
IBEX 35 (España):
El índice español también se unió a la tendencia alcista, con un aumento
del 0,34%1.
Las noticias corporativas positivas, como la inyección de capital en Air
Europa y la aprobación de la entrada de STC en Telefónica, impulsaron el
optimismo en el mercado español.
Es importante destacar que, a diferencia de otros países de la eurozona,
la inflación en España parece estar bajo control, lo que podría explicar el
mejor desempeño del IBEX 35 en comparación con el DAX5.
Cierre de Mercados Europeos - 28 de Noviembre de 2024
Activo/Índice |
Cierre del día |
Variación (%) |
Euro Stoxx 50 |
4.759,55 |
0,57% |
IBEX 35 |
11.618,90 |
0,34% |
DAX (Alemania) |
19.423,17 |
0,84% |
FTSE 100
(Londres) |
8.281,22 |
0,08% |
Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre la estanflación en la
eurozona, con un crecimiento económico débil y una inflación persistentemente
alta.
La inflación subyacente se mantiene elevada, lo que podría obligar al
Banco Central Europeo (BCE) a endurecer su política monetaria, poniendo en
riesgo la recuperación económica.
Conclusión: Los
mercados europeos muestran fortaleza, pero la estanflación representa un riesgo
latente. Los inversores deben estar atentos a las decisiones del BCE y a la
evolución de la inflación subyacente.
3. Mercados Asiáticos: China en el Foco de Atención
Los mercados asiáticos presentaron un comportamiento mixto, con Japón
mostrando un desempeño sólido y China enfrentando presiones.
Nikkei 225 (Japón):
El índice japonés registró una subida del 0,62%, impulsado por el buen
desempeño de empresas tecnológicas10. Las restricciones a la venta de chips a
China por parte de Estados Unidos podrían beneficiar a empresas japonesas del
sector, ya que sus competidores chinos enfrentarían dificultades para acceder a
tecnología crucial.
Shanghái Composite e Hang Seng (China):
Los índices chinos, por otro lado, cerraron a la baja, con caídas del
0,43% y 1,20% respectivamente.
Las tensiones comerciales con Estados Unidos y la incertidumbre sobre
los estímulos económicos del gobierno chino generaron cautela entre los
inversores.
Cierre de Mercados Asiáticos - 28 de noviembre de 2024
Activo/Índice |
Cierre del día |
Variación (%) |
Nikkei 225 |
38.349,50 |
0,62% |
Shanghái
Composite |
3.295,70 |
-0,43% |
Hang Seng |
19.366,96 |
-1,20% |
Conclusión: El futuro
de los mercados asiáticos depende en gran medida de la evolución de las
relaciones comerciales entre Estados Unidos y China.
4. Wall Street Ausente, Sentimiento en Transición
La ausencia de Wall Street debido al Día de Acción de Gracias limitó la
actividad en los mercados globales.
Sin embargo, los futuros de los principales índices estadounidenses
mostraron un comportamiento positivo, lo que podría anticipar subidas para la
jornada siguiente.
Un dato crucial a tener en cuenta es el cambio en el sentimiento del
mercado. La encuesta de la Asociación Americana de Inversores Individuales
reveló que hay más inversores bajistas que alcistas por primera vez desde
abril.
Este cambio de percepción podría interpretarse como una señal positiva,
ya que la disminución del optimismo excesivo podría contribuir a una mayor
estabilidad en el mercado.
Conclusión: La ausencia
de Wall Street generó una jornada atípica, pero los futuros anticipan un
posible rebote. El cambio en el sentimiento del mercado, con un aumento del
pesimismo, podría ser una señal de cautela, pero también de oportunidades para
los inversores con mayor tolerancia al riesgo.
5. Bonos: Francia Bajo Presión
El mercado de bonos operó con bajo volumen debido al cierre de Wall
Street.
La TIR del Bund alemán a 10 años disminuyó ligeramente, lo que sugiere
que los inversores podrían estar anticipando un recorte en las tasas de interés
por parte del BCE.
La deuda francesa, por otro lado, enfrentó presiones, con un aumento en
su spread frente a la deuda alemana. Esta situación refleja la incertidumbre
política en Francia, que podría afectar negativamente la confianza de los
inversores y la estabilidad del euro.
Conclusión: El mercado
de bonos se mantuvo relativamente tranquilo, pero la situación de la deuda
francesa es una señal de alerta. Los inversores deben estar atentos a la
evolución de la situación política en Francia y a las decisiones del BCE sobre
las tasas de interés.
6. Materias Primas: Petróleo al Alza, Euro a la Baja
Petróleo: El precio del
petróleo Brent subió ligeramente, alcanzando los 72,5 dólares por barril. Las
tensiones geopolíticas en el Líbano, con el incumplimiento del alto el fuego,
impulsaron el precio del crudo. Es probable que el aumento del precio del
petróleo hubiera sido mayor si Wall Street hubiera estado abierto24.
Euro: El euro continuó
debilitándose frente al dólar, situándose en 1,051125. A pesar de la
estacionalidad favorable al euro en esta época del año, el mercado parece
descontar un mayor debilitamiento de la moneda única europea en el futuro.
HSBC ha pronosticado que el EUR/USD alcanzará 0,99 para finales de 2025.
Conclusión: Las
tensiones geopolíticas y la incertidumbre macroeconómica impulsan el precio del
petróleo, mientras que el euro se ve presionado por la debilidad de la economía
europea y las expectativas de un BCE menos agresivo en su política monetaria.
7. Acontecimientos Claves del Día
Globalia inyectó 65 millones de euros en Air Europa para evitar su
disolución3.
Grifols sufrió una fuerte corrección en el mercado tras un informe de
Bloomberg que cuestionaba su transparencia durante un proceso de due
diligence.
El gobierno español aprobó la entrada de STC en Telefónica.
Las restricciones a la venta de chips a China por parte de Estados
Unidos resultaron ser menos severas de lo esperado, lo que impulsó el optimismo
en el sector tecnológico, especialmente en empresas como ASML.
El Bitcoin se acercó nuevamente a la marca de los 100.000 dólares,
impulsado por la expectativa de un entorno regulatorio favorable en Estados
Unidos.
8. Conclusiones Finales
La jornada del 28 de noviembre de 2024 estuvo marcada por la ausencia de
Wall Street, las preocupaciones sobre la estanflación en Europa y la
incertidumbre geopolítica.
A pesar de estos desafíos, los mercados europeos mostraron resiliencia,
cerrando en terreno positivo, mientras que los mercados asiáticos presentaron
un comportamiento mixto.
El cambio en el sentimiento del mercado, con un aumento del pesimismo
entre los inversores, podría ser una señal de cautela, pero también de
oportunidades para aquellos con mayor tolerancia al riesgo.
Las tensiones geopolíticas y la incertidumbre macroeconómica continuarán
influyendo en el comportamiento de los mercados financieros en el corto plazo.
Fuente:
·
Bloomberg,
·
Financial
Times,
·
TradingView
·
FINVIZ
·
Serenety
Markets
·
SelftBank
·
Expansion
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