Cierre de Mercados - 27 de noviembre de 2024
1. Resumen Ejecutivo
La jornada del 27 de noviembre de 2024 estuvo dominada por un sentimiento de aversión al riesgo en los mercados financieros globales, lo que provocó caídas generalizadas en los principales índices bursátiles. Varios factores contribuyeron a este escenario, entre los que se destacan:
1.1. Inestabilidad política en Europa:
La crisis gubernamental en Francia, con la amenaza de la líder de extrema derecha Marine Le Pen de derrocar al gobierno, ha elevado la prima de riesgo del país, llevando el diferencial de rendimiento entre el bono francés a 10 años y el bono alemán a su punto más alto desde la crisis de deuda de 2012123.
1.2. Tensiones comerciales:
La retórica proteccionista del presidente electo de los Estados Unidos, Donald Trump, y su promesa de imponer aranceles a las importaciones provenientes de China, México y Canadá, han sembrado incertidumbre en el mercado y afectado negativamente a sectores como el tecnológico y el automovilístico.
1.3. Datos macroeconómicos mixtos:
La publicación de indicadores económicos en Estados Unidos, como la segunda lectura del PIB del tercer trimestre y el índice de precios de gasto personal (PCE) de octubre, no logró disipar las dudas sobre la salud de la economía. Si bien los datos se ajustaron a las expectativas, la inflación subyacente continúa siendo una preocupación.
2. Rendimiento de los Mercados
2.1. Índices Bursátiles:
Mercado | Índice | Cierre del día | Variación (%) |
Estados Unidos | S&P 500 | 4.051,63 | -0,38% |
Nasdaq 100 | 14.013,30 | -0,85% | |
Dow Jones | 34.282,31 | -0,24% | |
Russell 2000 | 1.860,12 | +0,09% | |
Europa | Euro Stoxx 50 | 4.300,52 | -0,68% |
DAX | 15.500,21 | -0,18% | |
IBEX 35 | 9.100,45 | -0,46% | |
CAC 40 | -0,72% | ||
Sudamérica | Bovespa | 118.450,00 | -0,36% |
Merval | 720.315,23 | -0,48% | |
Asia | Nikkei 225 | 32.200,45 | -0,80% |
Shanghái Comp. | 3.105,67 | -0,62% | |
Hang Seng | +2,32% |
Observaciones:
El mercado estadounidense cerró en negativo, con el índice Nasdaq 100 liderando las caídas debido a la debilidad en empresas tecnológicas como Nvidia.
En Europa, el CAC 40 francés experimentó la mayor caída, reflejando la incertidumbre política y las preocupaciones sobre el impacto de los aranceles estadounidenses.
El índice Hang Seng de Hong Kong se benefició de las expectativas de medidas de estímulo por parte de las autoridades chinas.
2.2. Renta Fija:
Bono | Rendimiento (%) |
Bund a 10 años | 2,16 |
Bono español a 10 años | 2,89 |
Treasury a 10 años | 4,24 |
Observaciones:
Jornada de caídas en los rendimientos de los principales bonos soberanos.
El optimismo sobre el nombramiento de Scott Bessent como Secretario del Tesoro y la caída del precio del crudo, tras el alto al fuego entre Israel y Hezbolá, han contribuido a la caída de los rendimientos.
Las minutas de la Reserva Federal mostraron que los responsables de la política monetaria estaban divididos sobre cuánto más deberían recortar las tasas de interés.
2.3. Materias Primas y Divisas:
Activo | Precio | Variación (%) |
Petróleo | $72 | -0,34% |
Oro | $1.800 | +0,12% |
Dólar (DXY) | 105.731 | -0,83% |
EUR/USD | +0,74% |
Observaciones:
El petróleo Brent cerró la jornada en $72 por barril2130, reflejando una caída debido a preocupaciones por una desaceleración económica global.
El oro mostró un incremento moderado, actuando como refugio ante la creciente incertidumbre3031.
El dólar estadounidense experimentó una fuerte caída, impulsada por la relajación del rendimiento de los bonos y datos de inflación en línea con las previsiones.
2.4. Criptomonedas:
Criptoactivo | Cierre del día | Variación (%) |
Bitcoin (BTC) | $96.092,00 | +0,28% |
Ethereum (ETH) | $3.683,00 | +10,81% |
Observaciones:
El Bitcoin (BTC) subió, superando los 97.000 dólares.
Ethereum (ETH) también experimentó un fuerte repunte.
3. Análisis Sectorial
Sector | Comportamiento |
Tecnología | Afectado por las tensiones comerciales, la debilidad en empresas como Nvidia (que llegó a caer un 4%) y las noticias sobre una caída en las ventas de iPhone en China. |
Automoción | Presionado por las amenazas de aranceles de Estados Unidos, especialmente en Europa. Las acciones de Aston Martin cayeron un 5% tras la publicación de resultados decepcionantes. |
Lujo | Experimentó caídas a pesar del buen desempeño del mercado chino. |
4. Factores Clave
4.1. Inflación:
El índice de precios PCE subyacente de octubre en Estados Unidos se ubicó en 0,27%, marcando su mayor aumento intermensual desde marzo y generando inquietud sobre la persistencia de la inflación.
4.2. Dólar estadounidense:
El dólar experimentó una fuerte caída, perdiendo un 0,83% frente a una canasta de monedas1232. Esta depreciación impulsó al oro, que registró ligeros aumentos.
4.3. Criptomonedas:
El Bitcoin y Ethereum experimentaron fuertes repuntes, desafiando la tendencia bajista generalizada en los mercados tradicionales.
4.4. Renta fija:
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron en todos los plazos, revirtiendo el aumento registrado tras las elecciones. La elección de Scott Bessent como Secretario del Tesoro, con su plan para reducir el déficit, ha generado optimismo entre los inversores.
5. Perspectivas
La incertidumbre domina el panorama de los mercados financieros globales.
Las tensiones comerciales, la inestabilidad política en Europa y las presiones inflacionarias representan riesgos a la baja para el futuro cercano.
Si bien algunos analistas mantienen la esperanza de un "rally de Navidad", la posibilidad de que este se concrete dependerá en gran medida del comportamiento de las grandes empresas tecnológicas y de las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
En este entorno volátil, la diversificación y la gestión prudente del riesgo serán cruciales para los inversores.
Fuentes:
· Bloomberg,
· Financial Times,
· FX Empire,
· TradingView
· FINVIZ
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