Cierre de Mercados – 12 marzo 2026
1. RESUMEN EJECUTIVO:
LA CRISIS EN EL ESTRECHO DE ORMUZ DISPARA EL RIESGO SISTÉMICO
La jornada financiera del 12 de marzo de 2026 ha estado marcada por una
escalada de tensión sin precedentes en Oriente Medio, consolidando un escenario
de alta volatilidad y aversión al riesgo en los parqués internacionales.
El cierre total del Estrecho de Ormuz y los continuos ataques iraníes a
infraestructuras petroleras en países vecinos han llevado el precio del crudo
Brent a rozar la barrera psicológica de los 100 dólares por barril.
Esta situación ha provocado una liquidación generalizada en los mercados
de renta variable, especialmente en Wall Street, mientras los rendimientos de
los bonos del Tesoro se tensan ante el recrudecimiento de las expectativas
inflacionarias.
Bajo la superficie, el sector del crédito privado comienza a mostrar
grietas significativas, añadiendo una capa de riesgo financiero a la ya
compleja crisis geopolítica.
2. RENTA VARIABLE
GLOBAL: PÉRDIDA DE SOPORTES CLAVE
2.1. Wall Street y el impacto en las "Big Tech"
Los principales índices estadounidenses cerraron con pérdidas
sustanciales.
El S&P 500 cedió un 1,52%, situándose en el entorno de los 6.672
puntos, perforando niveles técnicos de soporte críticos que han activado
órdenes de venta por parte de fondos seguidores de tendencia.
El índice Nasdaq, por su parte, retrocedió un 1,5%, lastrado por el
sector de semiconductores, que dejó de actuar como refugio ante la posibilidad
de un conflicto prolongado que interrumpa las cadenas de suministro globales.
Los denominados "Siete Magníficos" no fueron ajenos a la
presión vendedora: Apple, Meta y Tesla registraron caídas superiores al 1,3%,
mientras que Nvidia y Microsoft mostraron una mayor resiliencia relativa,
cerrando cerca de la neutralidad.
2.2. Europa y Asia: Entre resultados corporativos y cautela
En Europa, el comportamiento fue dispar pero predominantemente bajista.
El IBEX 35 lideró las caídas con un retroceso del 1,22%, seguido por el
FTSE MIB y el Euro Stoxx 50.
El DAX alemán logró amortiguar el golpe (-0,29%) gracias al impulso
excepcional de Zalando, que subió un 12% tras presentar resultados positivos.
En contraste, el sector automotriz europeo sufrió tras las débiles
cifras publicadas por BMW.
En Asia, el Nikkei japonés cerró con una caída del 1,04%, reflejando el
pesimismo por el encarecimiento de los costes energéticos en una economía
altamente dependiente de la importación de crudo.
3. MERCADO DE MATERIAS
PRIMAS: EL PETRÓLEO EN ZONA DE FRICCIÓN
El mercado energético es el epicentro de la crisis actual.
El petróleo Brent registró un incremento diario superior al 8%,
situándose en los 98 dólares por barril, tras tocar máximos intradiarios de 100
dólares.
La Agencia Internacional de la Energía ha calificado esta situación como
la mayor interrupción de suministro de la historia, con una reducción estimada
de la producción en el Golfo de 10 millones de barriles diarios.
Goldman Sachs ha revisado al alza sus previsiones, situando el precio
objetivo del Brent entre 98 y 110 dólares para el cierre de marzo y abril.
Este incremento ya se traslada a los consumidores en Estados Unidos,
donde el precio de la gasolina ha escalado a 3,6 dólares por galón, un aumento
del 22% en el último mes.
El gas natural sigue una tendencia similar, con los costes de flete
disparándose ante la inseguridad en las rutas marítimas.
4. RENTA FIJA Y
POLÍTICA MONETARIA: COLAPSO DE LAS EXPECTATIVAS DE RECORTE
La tensión en el mercado de bonos es máxima.
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años ha subido 32 puntos
básicos en apenas diez días, reflejando el temor a que el choque energético
reactive una espiral inflacionaria difícil de controlar.
Este movimiento ha provocado un colapso en las expectativas de recorte
de tipos de interés para 2026.
Desde la administración estadounidense se ha presionado públicamente a
la Reserva Federal para una bajada de tipos inmediata y extraordinaria,
calificando de "tardía" la actuación del organismo.
Sin embargo, el consenso de los analistas sugiere que un choque de
oferta de esta magnitud suele requerir una política monetaria restrictiva para
anclar las expectativas de precios, lo que aleja cualquier posibilidad de
flexibilización cuantitativa (QE) en el corto plazo.
5. DIVISAS Y CRIPTOACTIVOS: EL DÓLAR COMO REFUGIO
El dólar estadounidense se ha fortalecido frente a las principales
divisas, actuando una vez más como activo refugio global.
El par Euro/Dólar se encuentra bajo presión, cotizando en la zona de
1,15, un nivel de soporte crítico cuya pérdida podría acelerar las caídas.
Esta debilidad del euro agrava la crisis energética en el Viejo
Continente, al encarecerse la factura petrolera denominada en dólares.
En el espacio de los activos digitales, el Bitcoin muestra una
correlación inusual con la renta variable, manteniéndose en el rango de los
69.000 - 70.000 dólares.
A pesar de las lecturas de "miedo extremo" en los indicadores
de sentimiento, el activo parece haber encontrado un suelo técnico, apoyado por
la narrativa de escasez y su papel como posible depósito de valor frente a la
degradación monetaria.
6. SECTORES DESTACADOS
Y RIESGOS EN LA SOMBRA
ü
Defensa
y Energía:
Son los únicos sectores que cotizan con signo
positivo, impulsados por el aumento del gasto militar y la revalorización de
los activos energéticos.
ü
Crédito
Privado:
Se observa una creciente preocupación en el
sistema financiero "en la sombra". Morgan Stanley ha anunciado
restricciones en los reembolsos de algunos de sus fondos de crédito privado, lo
que ha provocado caídas en gestoras de activos alternativos como Blackstone y
Apollo.
Este sector representa un riesgo latente de
contagio si la iliquidez se extiende.
ü
Fertilizantes
y Químicos:
El cierre del Estrecho de Ormuz afecta
directamente a la exportación de fertilizantes desde el Golfo (aproximadamente
el 30% global), lo que ha disparado los precios del sector químico y de
agricultura, con empresas como K+S destacando en la jornada.
7. DATOS CIERRE DE
MERCADOS
Sectores
|
No. |
Name |
Market
Cap |
P/E |
Dividend |
Avg
Volume |
Change |
Volume |
Stocks |
|
1 |
4498.63B |
19.15 |
3.45% |
829.12M |
0.62% |
1.31B |
248 |
|
|
2 |
1914.01B |
21.94 |
2.88% |
225.80M |
0.39% |
211.36M |
109 |
|
|
3 |
4468.45B |
27.50 |
2.38% |
480.90M |
0.05% |
807.30M |
244 |
|
|
4 |
1708.86B |
32.11 |
3.89% |
459.57M |
-0.81% |
431.33M |
256 |
|
|
5 |
2870.18B |
25.95 |
1.95% |
838.64M |
-1.39% |
795.18M |
278 |
|
|
6 |
11801.75B |
37.43 |
0.58% |
712.69M |
-1.65% |
637.98M |
268 |
|
|
7 |
8342.81B |
28.44 |
1.59% |
1.40B |
-1.89% |
1.32B |
1084 |
|
|
8 |
13032.43B |
16.42 |
2.08% |
1.51B |
-1.95% |
1.64B |
1065 |
|
|
9 |
25010.92B |
34.88 |
0.63% |
2.65B |
-2.07% |
2.59B |
774 |
|
|
10 |
8689.24B |
29.01 |
0.84% |
1.15B |
-2.26% |
1.23B |
552 |
|
|
11 |
7137.93B |
30.98 |
1.16% |
1.12B |
-2.68% |
1.18B |
688 |
Fuente: FINVIZ
Índices de las bolsas
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var.
Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var.
este Año |
|
|
12/03/2026 |
17.139,90 |
-1,22% |
0,38% |
-4,23% |
33,86% |
-0,19% |
|
|
12/03/2026 |
23.572,44 |
-0,29% |
-0,08% |
-5,15% |
3,95% |
-3,15% |
|
|
12/03/2026 |
10.308,60 |
-0,44% |
0,23% |
-0,90% |
20,70% |
4,44% |
|
|
12/03/2026 |
7.984,44 |
-0,71% |
-0,11% |
-4,27% |
-0,06% |
-1,47% |
|
|
11/03/2026 |
44.772,96 |
-0,95% |
1,41% |
-3,74% |
18,77% |
-0,38% |
|
|
12/03/2026 |
9.152,04 |
0,83% |
2,30% |
1,40% |
35,32% |
11,84% |
|
|
12/03/2026 |
5.754,65 |
-0,72% |
0,39% |
-4,40% |
7,34% |
0,09% |
|
|
11/03/2026 |
47.417,27 |
-0,61% |
-0,18% |
-5,40% |
14,44% |
-1,34% |
|
|
11/03/2026 |
22.716,13 |
0,08% |
1,47% |
-1,52% |
30,28% |
-2,26% |
|
|
11/03/2026 |
6.775,80 |
-0,08% |
0,53% |
-2,39% |
21,60% |
-1,02% |
|
|
12/03/2026 |
54.452,96 |
-1,04% |
-2,10% |
-5,53% |
47,89% |
7,30% |
|
|
12/03/2026 |
3.649,85 |
-1,32% |
-1,80% |
-5,98% |
35,43% |
6,63% |
|
|
12/03/2026 |
4.129,10 |
-0,10% |
0,12% |
-0,12% |
22,46% |
4,17% |
|
|
12/03/2026 |
10.893,27 |
-0,45% |
1,09% |
-3,19% |
-6,93% |
3,49% |
|
|
11/03/2026 |
2.770.634,75 |
2,61% |
5,50% |
-8,19% |
28,30% |
-10,98% |
Fuente:
Expansión
8. CONCLUSIÓN Y
PERSPECTIVA DE MERCADO
El cierre de los mercados este 12 de marzo de 2026 deja un panorama de
extrema fragilidad.
La economía global ha entrado en lo que los analistas denominan la
"zona de estanflación", donde un Brent sostenido por encima de los
100 dólares comenzará a detraer puntos de crecimiento global de forma visible
(estimado en -0,4% según proyecciones actuales).
La persistencia del conflicto en Irán y la incapacidad militar actual
para garantizar el tráfico seguro por el Estrecho de Ormuz sugieren que la
volatilidad seguirá siendo la norma.
Si bien el posicionamiento extremadamente corto de los inversores
institucionales podría propiciar un "rebote técnico" violento ante
cualquier noticia positiva, la tendencia de fondo es de cautela.
Los inversores deben vigilar de cerca la evolución de los rendimientos
de la renta fija y la estabilidad del sistema de crédito privado, que se
perfilan como los verdaderos termómetros del riesgo sistémico en las próximas
semanas.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
- José Luis Cárpatos
- Diego Puertas
- Investing