Cierre de Mercados – 03 DE marzo 2026
Episodio Spotify - Cierre de Mercados
La sesión del 3 de marzo de 2026 quedará registrada como una de las más turbulentas de los últimos años.
La incertidumbre sobre la duración de las hostilidades y el impacto inflacionario derivado del encarecimiento de la energía han forzado una correlación negativa en casi todos los activos, con la notable excepción del dólar estadounidense, que se ha reafirmado como el principal refugio seguro.
A pesar de una apertura apocalíptica, la intervención verbal y estratégica de la administración estadounidense logró mitigar parcialmente las pérdidas hacia el cierre en Wall Street, aunque el sentimiento general permanece en terreno de extrema cautela.
2. RENTA VARIABLE: EUROPA LIDERA LAS CAÍDAS ANTE LA CRISIS ENERGÉTICA
Los índices europeos han sufrido el impacto más severo debido a su alta dependencia de las importaciones de energía.
La jornada ha sido calificada como una de las peores desde la crisis de aranceles de abril de 2025.
ü IBEX 35 (España):
Registró un desplome del 4,57%, cerrando en los 17.062,40 puntos.
El selectivo español se vio penalizado adicionalmente por las tensiones diplomáticas bilaterales con Estados Unidos tras la prohibición del uso de bases militares para operaciones en Irán.
ü DAX (Alemania):
Perdió un 3,73%, situándose en los 23.753,02 puntos, afectado por el incremento astronómico en los costos de producción industrial.
ü CAC 40 (Francia) y FTSE MIB (Italia):
Sufrieron retrocesos del 3,46% y 1,97% respectivamente, reflejando el temor a un estancamiento económico en la eurozona.
ü Wall Street:
Los índices estadounidenses mostraron mayor resiliencia, pero cerraron en rojo.
El S&P 500 retrocedió un 1,5%, logrando mantener el soporte crítico de los 6.800 puntos tras haber testeado niveles de 6.700 durante la sesión.
El Nasdaq 100 bajó un 1,60%, mientras que el Russell 2000, más sensible a la economía doméstica e inflación, lideró las caídas en Nueva York con un -2,53%.
ü Asia:
El impacto fue profundo, con el Nikkei 225 cayendo un 3,06% y la bolsa de Corea del Sur desplomándose un 7%, afectada por la interrupción de suministros energéticos vitales para sus refinerías.
3. SECTORES DESTACADOS Y DINÁMICA EMPRESARIAL
La correlación ha sido casi total: prácticamente todos los sectores han retrocedido.
Es especialmente llamativo que, a pesar del alza del crudo, las compañías petroleras no han logrado capitalizar el movimiento, registrando caídas cercanas al 2% debido al riesgo operativo y de seguros.
ü Sector Bancario y Seguros:
Las entidades financieras europeas retrocedieron más de un 4%, ante el temor de una desaceleración del crecimiento y el potencial incremento de indemnizaciones por riesgos de guerra en el sector asegurador.
ü Tecnología:
Empresas como Meta y Microsoft mostraron una relativa estabilidad frente al mercado general, actuando en ciertos momentos como "antifrágiles".
Sin embargo, el sector de semiconductores se vio castigado por la exposición a las cadenas de suministro asiáticas.
ü Ciberseguridad y Software:
Fueron los únicos nichos que mostraron fortaleza intradiaria, impulsados por la percepción de necesidad de protección en un entorno de guerra híbrida.
4. MATERIAS PRIMAS: EL ESTRECHO DE ORMUZ Y EL GAS EUROPEO
El mercado energético es el epicentro de la crisis actual.
El Estrecho de Ormuz, por donde transita el 20-25% del petróleo mundial, se considera cerrado de facto debido a que las aseguradoras han retirado coberturas o elevado las primas hasta 30 veces los niveles normales.
ü Petróleo Brent:
Alcanzó máximos intradía cercanos a los 85 dólares por barril.
No obstante, el anuncio de Donald Trump sobre la provisión de seguros gubernamentales y la posibilidad de escoltas militares de la Armada de EE. UU. Para los tanqueros provocó un retroceso hacia la zona de los 80 dólares al cierre.
ü Gas Natural en Europa:
Se ha disparado un 70-80% en apenas dos sesiones.
Con reservas europeas situándose solo entre el 20% y 30%, el mercado teme un desabastecimiento crítico si Qatar mantiene las restricciones actuales.
ü Metales Preciosos:
El Oro mostró una volatilidad inusual, actuando inicialmente como refugio para luego caer un 3,6% debido a la liquidación de posiciones para cubrir márgenes en otros activos y la fortaleza del dólar.
5. DIVISAS, RENTA FIJA Y CRÉDITO PRIVADO
ü Mercado de Divisas:
El dólar estadounidense se ha fortalecido de manera agresiva.
El par Euro/Dólar rompió violentamente su media de 200 sesiones, situándose en el entorno de 1,1596.
Las divisas emergentes, como el peso mexicano, el peso chileno y el real brasileño, sufrieron depreciaciones de entre el 2% y 3% frente al "billete verde".
ü Renta Fija:
Los bonos han vivido una jornada de ventas ante el miedo a una inflación persistente.
La rentabilidad del bono americano a 10 años subió al 4,08%.
La probabilidad de una bajada de tipos de interés por parte de la Fed en junio ha caído del 50% al 31%.
ü Crédito Privado:
Se observa un incremento preocupante en los diferenciales de crédito.
La situación en fondos de crédito privado, como algunos gestionados por Blackstone que han limitado reembolsos, sugiere que este podría ser el punto más frágil del sistema financiero actual si la crisis se prolonga.
6. DATOS CIERTRES DE MERCADOS
Sectores
No. | Name | Market Cap | P/E | Dividend | Avg Volume | Change | Volume | Stocks |
1 | 3033.63B | 27.64 | 1.83% | 831.25M | -4.87% | 862.55M | 277 | |
2 | 7633.88B | 32.94 | 1.08% | 1.10B | -2.13% | 1.26B | 685 | |
3 | 25099.46B | 35.19 | 0.63% | 2.65B | -1.52% | 4.15B | 776 | |
4 | 8921.71B | 29.69 | 0.82% | 1.12B | -1.41% | 1.28B | 551 | |
5 | 8703.41B | 29.69 | 1.53% | 1.40B | -1.36% | 1.32B | 1087 | |
6 | 4386.41B | 19.40 | 3.55% | 746.80M | -1.23% | 1.49B | 248 | |
7 | 4630.38B | 28.57 | 2.30% | 473.02M | -1.12% | 454.88M | 244 | |
8 | 13621.91B | 16.77 | 1.99% | 1.49B | -1.09% | 1.73B | 1058 | |
9 | 1945.16B | 22.54 | 2.81% | 224.98M | -1.09% | 280.92M | 109 | |
10 | 1774.20B | 33.12 | 3.75% | 460.98M | -0.67% | 399.14M | 256 | |
11 | 11940.81B | 37.85 | 0.58% | 721.58M | -0.32% | 773.07M | 268 |
Fuente: FINVIZ
Índices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
03/03/2026 | 17.062,40 | -4,57% | -7,07% | -5,83% | 27,59% | -0,64% | |
03/03/2026 | 23.753,02 | -3,73% | -6,06% | -4,15% | 2,62% | -2,41% | |
03/03/2026 | 10.481,64 | -2,77% | -3,93% | 1,62% | 18,15% | 6,19% | |
03/03/2026 | 8.103,84 | -3,46% | -5,56% | -0,92% | -1,17% | 0,00% | |
02/03/2026 | 46.280,40 | -1,97% | -1,97% | 0,60% | 19,73% | 2,97% | |
03/03/2026 | 8.878,86 | -4,24% | -4,28% | 0,57% | 30,34% | 8,50% | |
03/03/2026 | 5.773,95 | -3,58% | -5,81% | -3,63% | 4,23% | 0,43% | |
02/03/2026 | 48.904,78 | -0,15% | -0,15% | -1,02% | 11,55% | 1,75% | |
02/03/2026 | 22.748,86 | 0,36% | 0,36% | -3,57% | 20,70% | -2,12% | |
02/03/2026 | 6.881,62 | 0,04% | 0,04% | -1,36% | 15,57% | 0,53% | |
03/03/2026 | 56.279,05 | -3,06% | -4,37% | 2,85% | 48,79% | 10,89% | |
03/03/2026 | 3.772,17 | -3,24% | -4,23% | 3,47% | 38,20% | 10,20% | |
03/03/2026 | 4.122,68 | -1,43% | -0,97% | 1,35% | 24,29% | 4,01% | |
03/03/2026 | 10.565,74 | 0,73% | -1,34% | -6,73% | -12,85% | 0,38% | |
02/03/2026 | 2.603.094,00 | -1,48% | -1,48% | -16,21% | 18,01% | -16,36% |
Fuente: Expansión
7. CONCLUSIÓN Y PERSPECTIVAS DE MERCADO
El cierre de los mercados este 3 de marzo refleja un mundo financiero en estado de alerta máxima.
La clave para las próximas sesiones reside en la duración del bloqueo en el Estrecho de Ormuz.
Históricamente, los mercados tienden a estabilizarse tras el impacto inicial de un conflicto geopolítico; sin embargo, la naturaleza energética de esta crisis introduce un riesgo inflacionario estructural que no estaba plenamente descontado.
Perspectivas futuras:
- Soportes Técnicos:
El nivel de los 6.800 puntos en el S&P 500 sigue siendo la frontera entre una corrección técnica y un deterioro mayor.
Mientras no se pierda la media de 200 sesiones, existe la posibilidad de un rebote técnico basado en la monetización de coberturas.
- Riesgo Inflacionario:
Si el petróleo se mantiene por encima de los 80 dólares y el gas no retrocede en Europa, los bancos centrales se verán obligados a mantener tasas altas, aumentando el riesgo de recesión.
- Factor Trump:
La agresividad de la administración estadounidense para mantener bajos los precios de la gasolina y altos los índices bursátiles en un año electoral será un factor determinante de soporte para Wall Street, aunque a costa de mayores tensiones diplomáticas con aliados europeos.
Sería conveniente mantener una prudencia extrema, evitar posiciones cortas apresuradas dada la alta volatilidad y vigilar estrechamente el mercado de crédito privado como posible indicador de contagio sistémico.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
- José Luis Cárpatos
- Diego Puertas
- Investing