Cierre de Mercados - 26 de febrero de 2025
1- Resumen Ejecutivo
El miércoles 26 de febrero de 2025 los mercados globales vivieron una jornada de contrastes.
Mientras Europa cerraba con fuertes subidas, impulsada por el optimismo en los avances hacia la paz en Ucrania y sólidos resultados corporativos, Wall Street se mostraba cautelosa ante la volatilidad del sector tecnológico y, en particular, a la espera de los tan esperados resultados de Nvidia (NVDA).
La atención se centró en los datos macroeconómicos, las políticas de los bancos centrales y en el inminente impacto de las tensiones comerciales, mientras los inversores evaluaban cuidadosamente las perspectivas en un entorno de incertidumbre.
2- Mercados Bursátiles
Europa
Las bolsas europeas demostraron resiliencia, registrando notables ganancias.
- DAX (Alemania): +1,64%
- Euro Stoxx 50: +1,32%
- IBEX 35 (España): +1,48%
Este desempeño se atribuyó al optimismo generado por el avance en las negociaciones de paz en Ucrania y a los sólidos resultados de compañías clave como Munich Re y EON, así como el impulso en sectores de materiales básicos y lujo.
Asia-Pacífico
En la región, se observó un comportamiento mixto:
- Hang Seng (Hong Kong): +3,3%, impulsado por el sector tecnológico.
- Topix (Japón): ligera caída de -0,3%.
Estados Unidos
Wall Street cerró con resultados mixtos en medio de una marcada cautela:
- S&P 500: +0,01%
- Nasdaq 100: +0,22%
- Dow Jones: -0,43%
- Russell 2000: +0,19%
La atención se centró en el sector tecnológico, especialmente en Nvidia, cuyos resultados se consideraban cruciales para definir la dirección a corto plazo del mercado.
3- Sectores Destacados
- Materiales Básicos: La fortaleza de los metales y un buen desempeño en Europa, pese a los anuncios de aranceles al cobre, impulsaron este sector.
- Seguros: Los resultados positivos de compañías como Munich Re favorecieron a todo el sector.
- Lujo: Con recomendaciones mejoradas y resultados sólidos de marcas como Louis Vuitton, este sector se mantuvo en tendencia alcista.
- Tecnología: En Estados Unidos, el sector se vio presionado por la volatilidad de los "Siete Magníficos", generando incertidumbre entre los inversores.
4- Principales Empresas
- Nvidia (NVDA):
Los resultados de Nvidia fueron el evento más esperado del día. Con una preapertura en la que sus acciones subieron un 2,52%, el enfoque estaba puesto en si la compañía superaría las expectativas en un contexto de optimismo ya elevado.
- Tesla (TSLA):
Las acciones continuaron su tendencia a la baja, reflejando la presión en el sector automotriz tecnológico.
- Anheuser-Busch InBev:
La cervecera presentó resultados sólidos, impulsada por su capacidad de fijación de precios y el crecimiento en su EBITDA.
- Redeia y Cellnex (España):
Mientras Redeia presentó resultados por debajo de lo esperado, Cellnex logró avances significativos en su EBITDA.
5- Divisas y Materias Primas
- Divisas:
El dólar estadounidense se mantuvo en tendencia bajista, alcanzando mínimos no vistos desde el 10 de diciembre, mientras el euro se mostró estable frente al dólar. - Petróleo:
Los precios se desplomaron, con el WTI cayendo por debajo de los 70 dólares, reflejando temores sobre el crecimiento económico y las conversaciones de paz con Rusia. - Oro:
Experimentó una ligera corrección, cotizando en torno a los 2900 dólares. - Bitcoin:
Sufrió fuertes caídas, perdiendo el nivel de los 90.000 dólares, lo que impactó a empresas como MicroStrategy. - Cobre:
Los futuros del cobre subieron tras el anuncio de que Donald Trump consideraba imponer aranceles a las importaciones.
6- Tasas de Interés y Renta Fija
- Tasas de Interés:
El Bank of Thailand redujo sus tasas en 25 puntos básicos, situándolas en el 2,0%, en respuesta a la desaceleración económica.
- Renta Fija:
Los rendimientos de la deuda soberana europea continuaron corrigiendo; el rendimiento del Bund alemán a 10 años descendió 2 puntos básicos hasta el 2,43%, y el del Treasury a 10 años cayó 1 punto básico hasta el 4,29%.
7- Noticias Relevantes
- Guerra Comercial:
La administración de Donald Trump evaluó endurecer las restricciones a la exportación de semiconductores a China, generando mayor volatilidad en el sector tecnológico.
- Economía Alemana:
El índice de sentimiento del consumidor GFK mostró un deterioro hasta -24,7 puntos, reflejando una disminución en la confianza de los hogares.
- Política Fiscal en EE. UU.:
Trump presentó su agenda de recorte de impuestos, lo que podría tener un impacto favorable en la economía si se aprueba en el Congreso.
8- Resultados de Nvidia (NVDA)
- Resultados del Cuarto Trimestre:
Nvidia reportó ingresos de 39.3 mil millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 78%, y un beneficio neto de aproximadamente 22.1 mil millones de dólares. Estos números superaron las estimaciones de mercado, que preveían ingresos cercanos a los 38.04 mil millones de dólares y beneficios de alrededor de 19.74 mil millones Expectativas y
Proyecciones:
La compañía pronosticó ingresos de 43 mil millones de dólares para el primer trimestre del nuevo ejercicio, superando las estimaciones promedio de 41.78 mil millones de dólares.
Este optimismo se fundamenta en la demanda robusta de sus avanzados chips de inteligencia artificial, en especial la nueva arquitectura Blackwell, que ya generó alrededor de 11 mil millones de dólares en ingresos en este período, siendo descrita como “la rampa de producto más rápida en la historia de la compañía.
- Impacto en el Mercado y Sentimiento:
Aunque algunos analistas advirtieron que cualquier señal negativa podría desencadenar ventas forzadas y un “cierre de cortos”, la reacción inicial fue positiva, evidenciada por la subida de las acciones en preapertura y el optimismo generalizado.
La correlación de Nvidia con el mercado ha disminuido, lo que si bien limita su impacto directo en el S&P 500, sigue siendo relevante dado que representa un 6% de este índice.
- Competencia y Riesgos:
A pesar de la fuerte demanda, la irrupción de la startup china DeepSeek, que ofrece soluciones de IA a bajo costo, generó inquietudes sobre la posible reducción en la necesidad de los chips de alta gama de Nvidia.
Sin embargo, la sólida posición de Nvidia y los grandes planes de inversión en infraestructura de IA por parte de gigantes como Amazon, Microsoft, Meta y Alphabet continúan respaldando la confianza en la compañía.
9- Datos cierre de mercados
Indices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
26/02/2025 | 13.332,00 | 1,64% | 2,93% | 11,26% | 31,50% | 14,98% | |
26/02/2025 | 22.794,11 | 1,71% | 2,27% | 6,54% | 30,83% | 14,49% | |
26/02/2025 | 8.731,46 | 0,72% | 0,83% | 2,69% | 13,63% | 6,83% | |
26/02/2025 | 8.143,92 | 1,15% | -0,13% | 2,73% | 2,70% | 10,34% | |
25/02/2025 | 38.714,52 | 0,63% | 0,76% | 6,94% | 18,39% | 13,25% | |
26/02/2025 | 6.988,33 | 1,00% | 4,14% | 7,45% | 13,09% | 9,58% | |
26/02/2025 | 5.530,55 | 1,43% | 1,00% | 5,96% | 13,70% | 13,58% | |
25/02/2025 | 43.621,16 | 0,37% | 0,44% | -1,81% | 11,47% | 2,53% | |
25/02/2025 | 19.026,39 | -1,35% | -2,55% | -4,65% | 18,94% | -1,47% | |
25/02/2025 | 5.955,25 | -0,47% | -0,96% | -2,39% | 17,03% | 1,25% | |
26/02/2025 | 38.148,50 | -0,20% | -1,64% | -4,54% | -2,77% | -4,38% | |
26/02/2025 | 2.716,40 | -0,30% | -0,74% | -1,26% | 1,60% | -2,46% | |
26/02/2025 | 3.380,21 | 1,02% | 0,03% | 3,92% | 13,54% | 0,85% | |
26/02/2025 | 12.232,65 | -0,56% | -1,26% | -0,98% | -2,39% | 1,63% | |
26/02/2025 | 2.275.036,75 | -0,34% | -3,78% | -11,34% | 110,56% | -10,21% |
Fuente: Expansión
10- Conclusión
El 26 de febrero de 2025 se perfiló como un día de contrastes en los mercados globales.
Mientras Europa mostraba fuerza y resiliencia ante la volatilidad, en Wall Street la cautela predominaba a la espera de los resultados de Nvidia, que fueron considerados determinantes para la dirección del sector tecnológico. Los sólidos números de Nvidia, que superaron las expectativas de Wall Street gracias a un crecimiento del 78% en ingresos y un robusto desempeño en su unidad Blackwell, reafirman la posición líder de la compañía en la era de la inteligencia artificial.
Sin embargo, la competencia de soluciones de bajo coste y los desafíos de una posible mayor presión de costos en los márgenes siguen siendo factores para vigilar de cerca.
En un contexto marcado por la incertidumbre macroeconómica, la evolución de las tensiones comerciales y los cambios en la política fiscal, los inversores deberán continuar atentos a los desarrollos en el sector tecnológico y a las señales de los datos macroeconómicos globales.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
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