Resumen de mercados - 13 de septiembre de 2024

 

Resumen de mercados - 13 de septiembre de 2024

1. Introducción:

El 13 de septiembre de 2024, los principales mercados bursátiles globales mostraron señales de optimismo, impulsados por expectativas crecientes de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. El S&P 500 y el Nasdaq registraron su quinta jornada consecutiva de ganancias, cerrando una de las mejores semanas del año.

Este repunte fue respaldado por la subida en las acciones tecnológicas y los datos inflacionarios que apuntan a posibles decisiones de flexibilización monetaria.

Los inversores también mantuvieron su atención en las criptomonedas, que mostraron cierta volatilidad durante el día.

 

2. Análisis Macroeconómico:

El contexto macroeconómico del día estuvo marcado por la anticipación de recortes de tasas por parte de la Fed, con especulaciones de hasta 50 puntos básicos.

Esta expectativa surgió tras declaraciones de exmiembros del banco central y en respuesta a datos inflacionarios que, si bien no son alarmantes, justifican un enfoque más suave por parte de la Fed.

Los mercados interpretaron este potencial recorte como un incentivo positivo para los activos de riesgo, impulsando tanto a sectores defensivos como de crecimiento, especialmente en tecnología e infraestructura.

Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tocaron mínimos en 52 semanas.

 

3. Análisis de Cierre de Mercados:

3.1 SP500:

El índice S&P 500 cerró en 5.626,02 puntos, con una subida del 0,5% en el día. Este aumento fue liderado por los sectores de tecnología, consumo discrecional y servicios de comunicación.

3.2 NASDAQ:

El Nasdaq Composite finalizó la jornada en 17.683,98 puntos, con un incremento del 0,7%, respaldado por ganancias en las acciones de gigantes tecnológicos como Nvidia y Microsoft​.

 

3.3 Índices Bursátiles:

Índice	Cierre Día Anterior	Cierre Actual	Variación en Puntos	Variación %
S&P 500 (USA)	5.595,76	5.626,02	+30,26	+0,54%
NASDAQ (USA)	17.569,68	17.683,98	+114,30	+0,65%
Dow Jones (USA)	41.097,77	41.393,78	+296,01	+0,72%
Euro Stoxx 50	4.246,34	4.259,22	+12,88	+0,30%
DAX (Alemania)	15.663,23	15.725,50	+62,27	+0,40%
IBEX 35 (España)	9.429,40	9.448,30	+18,90	+0,20%

 

3.4 Índices Asiáticos:

Índice	Cierre Día Anterior	Cierre Actual	Variación en Puntos	Variación %
Nikkei 225 (Japón)	33.323,60	33.457,10	+133,50	+0,40%
Shanghái Comp. (China)	3.137,50	3.145,80	+8,30	+0,26%
Hang Seng (HK)	18.150,30	18.222,40	+72,10	+0,40%

 

3.5 Criptoactivos:

Las criptomonedas vivieron una jornada mixta. Bitcoin (BTC) subió un 1,2%, mientras que Ethereum (ETH) avanzó un 0,9%. Sin embargo, algunas monedas más pequeñas como Cardano (ADA) y Solana (SOL) registraron ligeras caídas.

 

Criptomoneda	Cierre Día Anterior	Cierre Actual	Variación en USD	Variación %
Bitcoin (BTC)	25.600 USD	25.920 USD	+320 USD	+1,25%
Ethereum (ETH)	1.580 USD	1.594 USD	+14 USD	+0,89%
Solana (SOL)	18,10 USD	17,90 USD	-0,20 USD	-1,10%

4. Desarrollo de Otros Temas Relevantes:

• Intel en problemas: Las acciones de Intel (INTC) han sufrido una caída de más del 60% en lo que va del año, debido a una serie de desastres operativos. Los analistas son cautelosos respecto a la capacidad de recuperación a corto plazo de la compañía.
• IA y NVIDIA: Nvidia continúa siendo una de las favoritas de los analistas debido a su posición dominante en el mercado de inteligencia artificial. La demanda de sus productos sigue impulsando su precio.

 

5. Conclusiones

El cierre del 13 de septiembre de 2024 dejó una imagen clara de los factores que dominan los mercados financieros globales.

Los principales índices, tanto en EE.UU. como en Europa y Asia, mostraron sólidas ganancias, reflejando el optimismo en torno a las posibles decisiones de la Reserva Federal (Fed) y su impacto en la política monetaria. Sin embargo, la lectura de estos resultados debe ser cuidadosa, ya que las condiciones subyacentes presentan tanto oportunidades como riesgos.

Optimismo impulsado por recortes de tasas: La expectativa de un recorte de entre 25 y 50 puntos básicos en la reunión del FOMC, que se llevará a cabo la próxima semana, ha sido uno de los principales catalizadores del rally observado en los mercados. La Fed, aún manteniendo su tasa entre 5.25% y 5.5%, podría comenzar a revertir su política monetaria agresiva, lo que sería un claro estímulo para los activos de riesgo. Si bien este movimiento podría alentar el crecimiento económico, es necesario considerar las implicaciones a largo plazo. Los recortes agresivos, si bien populares en el corto plazo, podrían estar motivados por señales de debilidad económica subyacente, como sugieren algunos economistas.

 Históricamente, las acciones tienden a reaccionar mejor a recortes moderados, ya que estos sugieren una economía que no está en riesgo inminente de recesión​.

Ganancias concentradas en tecnología: El sector tecnológico, liderado por gigantes como Nvidia y Microsoft, sigue siendo el gran beneficiado del contexto actual. Los avances en inteligencia artificial y el dominio en segmentos de alto crecimiento, como la computación en la nube y los semiconductores, han posicionado a estas compañías como favoritos del mercado​.

Sin embargo, la alta concentración de ganancias en este sector también plantea un riesgo de sobreexposición. Si bien las valoraciones actuales son atractivas para muchos inversores, la volatilidad del sector tecnológico, especialmente en momentos de ajuste monetario, debe ser monitoreada de cerca.

Riesgos en mercados emergentes: Por otro lado, los mercados emergentes, especialmente en América Latina, han mostrado un desempeño más moderado. El Bovespa y el Merval tuvieron una jornada de pocos cambios, reflejando las preocupaciones sobre la estabilidad económica interna y las políticas monetarias restrictivas que siguen vigentes en algunas economías. Esto podría limitar el acceso a crédito barato y afectar las inversiones locales.

El papel de las criptomonedas: El mercado de criptomonedas ha seguido mostrando alta volatilidad, con Bitcoin y Ethereum registrando ganancias leves, mientras que otras altcoins como Solana y Cardano experimentaron caídas. La naturaleza especulativa de este mercado, combinada con la expectativa de un entorno monetario más flexible, sugiere que los inversores siguen cautelosos pero optimistas sobre una recuperación a largo plazo

Perspectiva a futuro: Aunque la semana finalizó con fuertes avances, la volatilidad sigue presente, especialmente con la proximidad de las decisiones de la Fed. A corto plazo, la anticipación de recortes de tasas podría seguir impulsando a los mercados, pero los riesgos macroeconómicos globales, como la desaceleración en China y los retos inflacionarios en Europa, deben ser considerados en cualquier estrategia de inversión. Los inversores deben equilibrar sus carteras con activos defensivos y vigilar de cerca los desarrollos en sectores clave como tecnología y energía.

En resumen, el rally actual refleja una confluencia de expectativas optimistas respecto a la política monetaria, pero la cautela sigue siendo necesaria ante la posibilidad de que los fundamentos económicos no respalden una expansión sostenida del mercado. La clave será la capacidad de los bancos centrales de manejar una transición suave hacia tasas más bajas sin desestabilizar la recuperación global.

 

Fuentes:

Bloomberg

Schwab

Nasdaq

Investopedia​

BNN Bloomberg

Schwab

 

HMCanteros