Carry trade. Una definición completa.

 

Carry trade es una estrategia de inversión que aprovecha las diferencias en las tasas de interés entre diferentes monedas. 

Básicamente, implica:

1. Pedir prestado en una moneda con una tasa de interés baja.
2. Invertir el dinero prestado en una moneda con una tasa de interés más alta.

La idea detrás de esta estrategia es que la diferencia entre las tasas de interés (conocida como "carry") generará una ganancia. Sin embargo, es importante destacar que esta estrategia no está exenta de riesgos.

¿Cómo funciona en la práctica?

• Ejemplo: Imagina que la tasa de interés en Japón es del 0.1% y en Australia es del 3%. Un inversor podría pedir prestado yenes japoneses a una tasa baja, cambiarlos a dólares australianos y luego invertirlos en bonos australianos que paguen un 3%.
• Ganancias potenciales: La diferencia en las tasas de interés (3% - 0.1% = 2.9%) sería la ganancia potencial si el tipo de cambio entre ambas monedas se mantuviera constante.

Riesgos del Carry Trade

• Fluctuaciones del tipo de cambio: Si la moneda en la que se ha invertido se deprecia frente a la moneda en la que se pidió prestado, las ganancias pueden reducirse o incluso convertirse en pérdidas.
• Aumentos en las tasas de interés: Si la tasa de interés en la moneda donde se ha invertido aumenta, la estrategia puede volverse menos atractiva.
• Eventos imprevistos: Crisis económicas, cambios en las políticas monetarias o eventos geopolíticos pueden afectar negativamente a esta estrategia.

¿Por qué es popular el Carry Trade?

• Potenciales altas ganancias: Cuando las tasas de interés difieren significativamente, el carry trade puede generar retornos atractivos.
• Relativa facilidad de implementación: La mayoría de los inversores pueden acceder a esta estrategia a través de diferentes instrumentos financieros.

Consideraciones importantes antes de invertir en Carry Trade:

• Diversificación: No se debe concentrar toda la inversión en esta estrategia, ya que es altamente volátil.
• Análisis fundamental: Es crucial entender las razones detrás de las diferencias en las tasas de interés y evaluar los riesgos asociados a cada moneda.
• Gestión del riesgo: Implementar estrategias de gestión del riesgo, como establecer límites de pérdida y utilizar órdenes stop-loss.

En resumen, el carry trade es una estrategia de inversión que puede generar altas ganancias, pero también conlleva riesgos significativos. Los inversores deben comprender a fondo los mecanismos y riesgos asociados antes de implementarla.

Fuente: ARGCOL Capital